عائدات صندوق الاستثمار المشترك

جدول المحتويات

• عائدات صناديق الاستثمار
• العائد السنوي
• العائد السنوي
• الخط السفلي

ما إذا كان العائد السنوي على الصندوق المشترك جيدًا هو حكم نسبي يستند إلى الأهداف الاستثمارية للمستثمر الفردي والظروف الاقتصادية والسوقية العامة. علاوة على ذلك ، من المفترض أن يتم تقييم الصناديق المشتركة مقارنةً بمعيار مثل مؤشر عريض أو معيار آخر للقيمة - لذلك إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 3٪ في السنة وانخفض حجم صندوق الاستثمار المشترك بنسبة 2.5٪ فقط ، يمكن اعتباره عودة "جيدة" ، بالمعنى النسبي. هنا ، نقوم بفك حزم كيفية تقييم عوائد صناديق الاستثمار المشترك على أساس سنوي وسنوي.

الماخذ الرئيسية

• يرغب المستثمرون غالبًا في معرفة ما إذا كانوا يحصلون على عائد جيد من صناديق الاستثمار المشتركة أم لا. يمكن قياس عوائد الصناديق المالية إما السنوية على مدار سنة واحدة ، أو يتم تصنيفها سنويًا على عوائد سنوات عديدة. يجب أن يتم الحكم عليه وفقًا لمعايير الاستثمار والاستراتيجية المعلنة. لذلك ، لا ينبغي تقييم صندوق رأس مال صغير مقابل مؤشر S&P 500 وهو مؤشر ذو رأس مال كبير.

عائدات صناديق الاستثمار

تهدف معظم صناديق الاستثمار المشتركة إلى المستثمرين على المدى الطويل وتسعى إلى نمو سلس نسبيًا وثابتًا مع تقلبات أقل من السوق ككل. تاريخياً ، تميل الصناديق المشتركة إلى الأداء المتدني مقارنة بمتوسط ​​السوق خلال الأسواق الصاعدة ، لكنها تفوق أداء السوق في الأسواق المتراجعة. عادة ما يكون لدى المستثمرين على المدى الطويل درجة تحمل أقل للمخاطر وعادة ما يهتمون بتقليل المخاطر في استثمارات صناديق الاستثمار المشتركة لديهم أكثر من اهتمامهم بزيادة الأرباح إلى الحد الأقصى.

بالنسبة للصندوق المشترك ، يتم تحديد العائد "الجيد" إلى حد كبير من خلال توقعات المستثمر الفردي ومستوى العائد المرغوب فيه. من المرجح أن يشعر معظم المستثمرين بالرضا من خلال عائد يعكس متوسط ​​عائد السوق الكلي تقريبًا ، وسيشكل عدد يحقق هذا الهدف أو يتجاوزه عائدًا سنويًا جيدًا. ومع ذلك ، فإن المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أعلى سيكونون محبطين بسبب مستوى العائد على الاستثمار.

الظروف الاقتصادية وأداء السوق هي أيضا اعتبارات مهمة في تحديد عائد جيد على الاستثمار. على سبيل المثال ، في حالة وجود سوق هبوط حاد خلال العام مع انخفاض الأسهم في المتوسط ​​من 10 إلى 15 في المائة ، قد يعتبر المستثمر في الصندوق الذي حقق ربحًا بنسبة 3 في المائة أن العائد ممتاز. في ظل ظروف السوق المختلفة والإيجابية ، سيكون المستثمر غير راض عن نفس المستوى من العائد.

للحصول على صورة واضحة عن عائد الصندوق المشترك مع مرور الوقت ، يجب على المستثمرين فهم الفرق بين العائد السنوي والعائد السنوي. يتم تعريف العائد السنوي على أنه النسبة المئوية للتغير في الاستثمار خلال فترة عام واحد. العائد السنوي هو النسبة المئوية للتغير في الاستثمار الذي يقاس على مدى فترات أقصر أو تزيد عن سنة واحدة ويتم ذكرها كمعدل سنوي للعائد.

العائد السنوي

يسمح حساب العائد السنوي لشركة أو استثمار آخر للمستثمرين بتحليل الأداء على أي سنة معينة يتم فيها الاستثمار. يتم استخدام حساب العائد السنوي بشكل متكرر أكثر بين المستثمرين لأنه من السهل نسبياً حسابه مقارنةً بالعائد السنوي. لحساب العائد السنوي ، حدد أولاً السعر الأولي للاستثمار في بداية فترة الحجز وسعر الاستثمار في نهاية فترة سنة واحدة. يتم طرح السعر الأولي من السعر النهائي لتحديد تغيير الاستثمار في السعر بمرور الوقت.

ثم يتم تقسيم هذا التغير في السعر على السعر الأولي للاستثمار. على سبيل المثال ، فإن الاستثمار الذي بلغ سعره 50 دولارًا في الأول من يناير (كانون الثاني) والذي ارتفع إلى 75 دولارًا بحلول 31 ديسمبر (كانون الأول) من العام نفسه ، قد تغير في السعر بقيمة 25 دولارًا. ينتج عن هذا المبلغ مقسومًا على السعر المبدئي البالغ 50 دولارًا زيادة قدرها 0.5 أو 50٪ لهذا العام. على الرغم من أن العائد السنوي يوفر للمستثمرين التغيير الإجمالي في السعر خلال فترة عام واحد ، إلا أن الحساب لا يأخذ في الاعتبار تقلب سعر السهم عبر الأفق الزمني.

العائد السنوي

في المقابل ، يتم استخدام العائد السنوي في مجموعة متنوعة من الطرق لتقييم الأداء مع مرور الوقت. لحساب معدل العائد السنوي ، حدد أولاً العائد الإجمالي. هذا هو نفس حساب العائد السنوي ، وهو ما يلي:

$\text{عودة كاملة}=\frac{(\text{إنهاء سعر الاستثمار}-\text{سعر الاستثمار الأولي})}{\text{سعر الاستثمار الأولي}}$ إجمالي العائد = سعر الاستثمار الأولي (سعر الاستثمار النهائي − سعر الاستثمار الأولي)

ولكن يعتمد على فترة الاستثمار الكاملة ، بغض النظر عما إذا كانت أقصر أو أطول من عام واحد.

من هناك ، يمكن تحديد العائد الإجمالي السنوي عن طريق توصيل القيم المقابلة في المعادلة التالية:

العائد السنوي = (1 + TR) N1 −1where: TR = العائد الكلي

يمثل المتغير N عدد الفترات التي يتم قياسها ، ويمثل الأس 1 وحدة السنة التي يتم قياسها. على سبيل المثال ، فإن الشركة التي يبلغ سعرها الأولي 1000 دولار وسعر إنهاء قدره 2500 دولار على مدار فترة سبع سنوات ، سيكون لها عائد إجمالي يبلغ 150 في المائة (2500 - 1000/1000). العائد السنوي يعادل 14 ٪ ، مع استبدال 7 للمتغير N:

${(1+1.5)}^{\frac{1}{7}}-1=0.14$ (1 + 1.5) 71 -1 = 0.14

الخط السفلي

قبل الاستثمار في صندوق مشترك ، يجب أن يفهم المستثمرون أهدافهم الفردية للاستثمار خلال أفقهم الزمني المحدد. إذا كان المستثمر يعرف عائده المتوقع ، فيمكنه قياس أداء الصندوق المشترك خلال فترات زمنية محددة وتحديد ما إذا كان أداء الاستثمار يحقق أهدافه أم لا.