إن بدء العمل التجاري وبناءه هو محاولة مجزية للعديد من رواد الأعمال ، لكنه عمل شاق. تتطلب جميع الشركات رأس المال وبعضها يتطلب مبلغًا كبيرًا. قد لا تكون الملكية الوحيدة هي الهيكل الأمثل عندما يتعلق الأمر بتغيير القيادة. لذا ، فإن العديد من أصحاب الأعمال يبيعون الملكية في شركتهم.
أسباب البيع
هناك العديد من الأسباب الصحيحة لبيع كل أو جزء من العمل. بيع الأسهم في الأعمال التجارية يمكن أن يولد نقودًا كبيرة ، والتي يمكن أن تسدد ديونًا أو يمكن استخدامها في استثمارات أو تبرعات خيرية. يمكن أن تعود هذه الأموال أيضًا إلى العمل ، حيث يمكنها تمويل التوسع. وبالمثل ، يمكن أن يؤدي بيع جزء من العمل إلى تقليل مخاطر المالك والسماح له بتنويع أصوله الشخصية.
قد يكون لدى أصحاب الأعمال عدة أسباب أخرى لبيع الأسهم. قد يكون بيع الأسهم بمرور الوقت وسيلة للتحضير للخلافة في نهاية المطاف ونقل الملكية بطريقة تقلل من الصدمة الضريبية للمالكين الجدد في نهاية المطاف. أخيرًا ، قد يكون بيع الأسهم في العمل التجاري النتيجة النهائية للإرهاق أو عدم الرغبة في زيادة نمو الشركة.
كاملة مقابل البيع الجزئي
أولاً ، تحتاج إلى تحديد ما إذا كنت تبحث عن بيع كامل أو جزئي. بيع كامل واضح إلى حد ما. إنه ينهي مشاركتك في المؤسسة بشكل أو بآخر ، ما لم يكن هناك عقد توظيف أو استشارات يواصل العلاقة. يمكن هيكلة مبيعات الأعمال بطريقة توفر بشكل أساسي مدفوعات الأقساط السنوية ، وبالتالي فإن البيع الكامل يكون منطقيًا إذا كان المالك يتطلع إلى المضي قدمًا بشكل كامل من الناحية المالية.
مبيعات جزئية مختلفة. يمكنهم جمع رأس المال ، وتحفيز الموظفين أو بدء انتقال الملكية. قبل التفكير في عملية بيع جزئي ، فكر في تداعيات مدى رغبتك في البيع. إذا كنت تبيع أكثر من اللازم وأصبحت مستثمراً أقلية ، فقد لا تكون لديك القدرة على التحكم في القرارات أو حتى التأثير عليها.
خيارات مختلفة للبيع
الذهاب العامة. بالنسبة إلى الغالبية العظمى من مالكي الأعمال التجارية ، فإن الاكتتاب العام ليس خيارًا. يعد استخدام بطاقة بيانات عمومية لشركتك هو الخيار الأكثر تكلفة والأكثر تطلبًا من حيث المتطلبات القانونية ومراجعة الحسابات والإفصاح. ومع ذلك ، فهو الخيار الأفضل عمومًا لجمع مبالغ كبيرة من رأس المال و / أو تعظيم قيمة النشاط التجاري.
بيع للمستثمرين من القطاع الخاص الكبير. لا يتعين على الشركات الاكتتاب العام لجذب دولارات الاستثمار من المؤسسات. من الأسهل والأسرع والأرخص بيع الأسهم بشكل خاص. في حين أن هناك حدودًا لمدى طلب الشركة للمستثمرين دون تقديم طلب إلى SEC ، فإن المبيعات الخاصة تقدم نفس ميزة جمع رأس المال علنًا دون حدوث بعض العيوب.
تشمل المبيعات الخاصة عادة تمويل رأس المال الاستثماري. في تمويل المشاريع ، يقوم صاحب العمل أو صاحب العمل ببيع الأسهم لمستثمري رأس المال الاستثماري مقابل رأس المال الذي تحتاجه الشركة للنمو أو التوسع. في كثير من الحالات ، تتطلب مبيعات الأسهم الكبيرة للمستثمرين من القطاع الخاص أيضًا أن تمنح الشركة المستثمرين مكانًا في مجلس الإدارة.
بيع للمستثمرين الصغار. في بعض النواحي ، يعد بيع الأسهم في أعمالك الخاصة إلى مستثمرين صغار من القطاع الخاص أكثر صعوبة وأسهل من البيع للمستثمرين الكبار والمتطورين. على الجانب الإيجابي ، من السهل تسليم المستثمرين واختيارهم ، وغالبًا ما توجد علاقات موجودة مسبقًا. وهؤلاء المستثمرون هم أقل عرضة لفرض بعض التنازلات الأكبر التي قد يطلبها المستثمرون الأكبر ، مثل تمثيل مجلس الإدارة أو استبدال الرئيس التنفيذي. من ناحية أخرى ، عادة ما يكون لدى المستثمرين الأصغر أموالًا أقل ، ويمكن أن تكون العملية القانونية أكثر تعقيدًا.
بيع للموظفين. بيع أسهم عملك لموظفيك هو خيار آخر في الاعتبار. يؤدي إنشاء برنامج ملكية أسهم الموظف (ESOP) إلى زيادة الولاء والاحتفاظ به ويقلل من احتياجات التعويض النقدي للشركة مثل المكافآت أو العلاوات التي يتم دفعها نقدًا. هذه المساهمات عادة ما تكون معفاة من الضرائب. ومع ذلك ، فإن بيع الأسهم للموظفين ليس خيارًا عمليًا لزيادة رأس المال.
خطوات مهمة في بيع الأعمال التجارية
إذا كنت تفكر في الخروج ، فإليك بعض الخطوات للبدء.
ابدأ بالإجابة على سؤال واحد: كيف تريد قضاء وقتك وأموالك وطاقتك بعد البيع؟ كثير من الناس يجدون هذا النوع من البحث عن النفس صعبة وتجنب ذلك. لسوء الحظ ، نادراً ما يبرم الصفقة المالكين الذين يدخلون في مفاوضات مع مشتر محتمل دون رؤية للمستقبل. ضع رؤية حياتك المستقبلية في مستند ، بحيث يمكنك الرجوع إليه عند الحاجة ، وتحديث حسب الضرورة.
والسؤال التالي الذي يجب طرحه هو: ماذا يريد أصحاب المصلحة من شركتك؟ يشمل أصحاب المصلحة الأشخاص الذين تؤثر أفعالهم على صحة العمل - الموظفون ، والمالكون الآخرون ، والمستثمرون ، وأفراد الأسرة. سوف تحدد أهداف هؤلاء الأشخاص المحوريين مستقبل العمل ، وسيريد المشتري الذكي معرفة أهدافهم والاتفاق عليها قبل إبرام الصفقة.
بعد ذلك ، تحتاج إلى تحديد قيمة للعمل. قد تتطلب هذه العملية خدمات محاسب ومحلل مستقل و / أو مستشار. قام صاحب المشروع بتطوير نشاطه التجاري من فكرة إلى مؤسسة تضم موظفين وممتلكات وملكية فكرية وسمعة طيبة. إنه لا يقدر بثمن - إلى رجل الأعمال. سيقوم المشترون المحتملون بتعيين سعر للشركة والابتعاد إذا اعتبروا أن سعر المالك غريب.
إذا كنت تفكر في إجراء عملية بيع لطرف ثالث ، فاطلب المساعدة من وسيط أعمال ، والذي عادة ما يكون متمرسًا في العثور على مشتر ، وإدارة الأعمال الورقية ، والتنقل في الضرائب وغيرها من القوانين ، وإغلاق الصفقة بسرعة أكبر من قيام رجل أعمال ببيع العمل لأول مرة. سوف يركز الوسيط على عملية البيع ، مما يسمح لرجال الأعمال بمواصلة التركيز على إدارة - والحفاظ على قيمة - لشركته.
بمجرد أن تكون لديك فكرة عن القيمة العادلة للشركة ، اطلب عروض أسعار متعددة (ثلاثة على الأقل إن أمكن). إذا كانت عروض التسعير تختلف اختلافًا كبيرًا عن فكرة المالك عن القيمة العادلة ، فقد يكون من الضروري إعادة التفكير في الافتراضات.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن الشركات الخاصة تبيع دائمًا بخصومات للشركات العامة ، ولكن الحصة المسيطرة غالبًا ما تستحق علاوة كبيرة على استثمارات الأقلية غير المسيطرة.
من المهم أيضًا تسويق الأعمال التي سيتم بيعها بشكل صحيح. هناك مواقع على شبكة الإنترنت مبنية على مساعدة أصحابها على بيع أعمالهم ، ولكن يجب أن يكون المالكون على استعداد لإنشاء مواد المبيعات الخاصة بهم. كحد أدنى ، يعد موجزًا جيدًا مكونًا من صفحة واحدة أمرًا بالغ الأهمية ، كما هو الحال مع حزمة أكثر تفصيلًا لمقدمي العروض الجادين. تحتاج هذه المواد إلى تضمين تفاصيل مثل المبيعات والأرباح والتدفقات النقدية للشركة ، بالإضافة إلى وصف تفصيلي للعمل والتفاصيل الأخرى ذات الصلة ، مثل الأصول.
أخيرًا ، قم بتنظيم العمل قبل محاولة بيعه. تماما مثل المنزل يحتاج إلى تحديث قبل البيع ، وكذلك الأعمال التجارية. ابحث عن المشكلات التي ستخيف المشترين المحتملين وتصلحهم قبل فتح الكتب للتفتيش. تأكد من الاهتمام بالتفاصيل التجميلية والإصلاحات ، وإعداد قائمة مفصلة بالمخزون والمعدات ، ولدينا عدة سنوات من البيانات المالية وعوائد الضرائب المتاحة.
تفاصيل أخرى لنتذكر
هناك العديد من التفاصيل الرئيسية الأخرى التي يجب مراعاتها عند التفكير في بيع جزء أو كل نشاطك التجاري. تذكر أن الأمر يستغرق بعض الوقت. يستغرق تنظيم الاكتتاب العام أو جولة التمويل عدة أشهر للتنظيم ، ويمكن أن يستغرق الحصول على سعر جيد لشركة خاصة عامًا أو أكثر. الصبر حيوي كلما اندفعت للبيع ، زادت الأسعار التي تراها.
يقول كريس سنايدر ، الرئيس التنفيذي لمعهد Exit Planning Institute ، وهي مؤسسة وطنية تدرب المستشارين الماليين على أساسيات بيع الشركة ، أن البيع يجب أن يعامل على أنه التقاعد وأن يبدأ في وقت مبكر. يقول سنايدر: "تخطيط الخروج عملية وليست حدثًا". "إنها طريقة لإدارة أعمالك تزيد من قيمتها وتوفر وسيلة لتحقيق الأهداف الشخصية والمالية للمالك."
جيدة مثل صوت Snider ، يبدو أن العديد من رجال الأعمال يفشلون في متابعته. بدلاً من ذلك ، يتعاملون مع بيع أعمالهم مثل حدث اقترب عندما يكونون مستعدين للتقاعد أو محترقين أو يواجهون تغييرًا غير متوقع في الحياة.
من المهم أيضًا التفكير في خطة التدفقات الضريبية والتدفقات النقدية لعملية البيع والتخطيط لها. من المحتمل أن يصر المستثمرون على تدقيق أو إعداد تقارير أكثر صرامة. ما هو أكثر من ذلك ، إذا كنت تبيع الأسهم مع وعد بتوزيع أرباح منتظمة ، فإنك تحتاج إلى إثبات التدفق النقدي لدعمهم. استشر المحاسبين و / أو المحامين فيما يتعلق بالآثار الضريبية المحتملة لعملية البيع - سواء لك أو للعمل.
أخيرًا ، لا تنسَ التفكير في الآثار النفسية. هل أنت مستعد للمشي بعيدا؟ هل أنت مستعد لأن يكون لديك شركاء جدد يشككون في قراراتك؟ إن وجود مستثمرين في عملك يجعلك مسؤولاً قانونياً أمام الآخرين ويتطلب شفافية أكثر مما قد يعتاد عليه المالك الوحيد.
الخط السفلي
بيع جزء صغير من عملك يعد مهمة جادة. كحد أدنى ، تأكد من أنك مستعد تمامًا ولديك توقعات واضحة لهذه العملية. قد يكون بيع الأسهم في شركة خاصة طريقة رائعة لزيادة رأس المال أو تحفيز الموظفين أو جلب مواهب وأفكار جديدة إلى شركة. لكنه يتطلب الصبر والاستعداد والرغبة في التفاوض.
أفضل طريقة للحصول على أقصى قيمة من بيع شركتك هي التخطيط مسبقًا. ألقِ نظرة فاحصة على ما يستحقه عملك ، وحل أي مشاكل قد تجعله يبيع بأقل مما ينبغي. ثم ، تأخذ العائدات وتبدأ في مغامرتك القادمة.
