تحمل لعبة Othello الكلاسيكية على لوحة الشعار "دقيقة للتعلم… مدى الحياة لإتقانها". تنطبق هذه الجملة الفردية أيضًا على مهمة اختيار استثماراتك. فهم الأساسيات لا يستغرق وقتا طويلا. ومع ذلك ، فإن إتقان أهمية كل استثمار متاح قد يستغرق مدى الحياة.
تبرز هذه القطعة النقاط الأكثر أهمية التي يجب مراعاتها عند اختيار الاستثمارات قبل أن تتمكن من البدء في تجميع محفظتك.
مبدأ باريتو
يعد "Pareto Principle" مفهومًا مفيدًا عند الشروع في مهمة تشمل الكثير من المعلومات ، مثل موضوع "كيفية اختيار استثماراتك". وغالبًا ما يطلق على هذا المبدأ ، الذي سمي على اسم الاقتصادي فيلفريدو باريتو ، "قاعدة 80/20". في كثير من جوانب الحياة والتعلم ، تأتي 80 ٪ من النتائج من 20 ٪ من الجهد. لذلك ، في تغطية موضوع كيفية اختيار الاستثمارات ، سنتابع هذه القاعدة ونركز على الأفكار والقياسات الأساسية التي تمثل غالبية ممارسات الاستثمار السليمة.
كما يوضح رجل الأعمال البصري Elon Musk ، "أنت تغلي الأشياء في الحقيقة الأكثر أهمية… ومن ثم تنطلق من هناك". تذكر أنه من الممكن جني الأموال من الأسهم ، لذلك تعرف على مفاتيح اختيار الاستثمارات التي تقدم عوائد جيدة.
كشف خارج الجدول الزمني الخاص بك
أولاً ، يجب عليك تحديد الجدول الزمني الخاص بك. يجب عليك الالتزام بفترة تركت خلالها الاستثمارات دون أن تمس. لا يمكن توقع معدل عائد معقول إلا بأفق طويل الأجل. قد يكون من الممكن توليد عائد على المدى القصير ، لكن هذا غير محتمل. كما يقول المستثمر الأسطوري وارن بافيت ، "لا يمكنك أن تنجبين طفلاً في شهر واحد عن طريق حمل تسع نساء".
عندما يكون للاستثمارات وقت طويل لتقديره ، فإنها تكون أكثر ملاءمة للتغلب على الصعود والهبوط المحتوم في سوق الأسهم. هذه الإستراتيجية مفيدة ليس للمستثمرين فحسب ، بل إنها ضرورية للشركات المدارة بشكل جيد. أظهرت الأبحاث المنشورة في مجلة هارفارد بيزنس ريفيو "أن الشركات تحقق نتائج ممتازة عندما يدير المسؤولون التنفيذيون خلق قيمة طويلة الأجل ويقاومون الضغوط من المحللين والمستثمرين للتركيز بشكل مفرط على تلبية توقعات الأرباح الفصلية في وول ستريت". الشركات التي كانت تعتبر طويلة الأجل شهدت متوسط الإيرادات والأرباح التي كانت أعلى بنسبة 47 ٪ و 36 ٪ ، على التوالي ، من الشركات التي لم تركز على المدى الطويل.
البيانات واضحة: تلعب اللعبة الطويلة فرصًا كبيرة. خذ بعين الاعتبار ، على سبيل المثال ، أن متوسط العائد السنوي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (ستاندرد آند بورز 500) بلغ 8.76٪ خلال فترة 10 سنوات من 1 يناير 2007 إلى 31 ديسمبر 2016. خفض الفترة الزمنية من نصف إلى خمس سنوات تمتد من 1 يناير 2007 ، إلى 31 ديسمبر 2011 ، ومتوسط العائد ينخفض إلى 2.46 ٪.
هناك سبب مهم آخر لترك استثماراتك دون تغيير لعدة سنوات وهو الاستفادة من المضاعفات. عندما يستشهد الناس بـ "تأثير كرة الثلج" ، فإنهم يتحدثون عن قوة التركيب. عندما تبدأ في كسب المال على الأموال التي جنتها استثماراتك بالفعل ، فإنك تواجه نموًا مركبًا. هذا هو السبب في أن الأشخاص الذين يبدأون لعبة الاستثمار في وقت مبكر من الحياة يمكنهم أن يتفوقوا بشكل كبير على المبتدئين المتأخرين لأنهم يستفيدون من زيادة النمو على مدى فترة أطول.
اختيار فئات الأصول الصحيحة
تخصيص الأصول هو عملية اختيار أي جزء من محفظتك الاستثمارية سيذهب إلى أنواع الاستثمارات. على سبيل المثال ، قد تضع نصف أموالك في الأسهم والنصف الآخر في سندات. لمزيد من التنوع ، يمكنك التوسع إلى ما وراء هاتين الفئتين وتضمين صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والسلع والعملات الأجنبية والأسهم الدولية ، على سبيل المثال لا الحصر.
لمعرفة استراتيجية التخصيص "الصحيحة" ، تحتاج إلى فهم تحمل المخاطر الخاصة بك. إذا كانت الخسائر المؤقتة تبقيك مستيقظًا في الليل ، فمن الأفضل الحفاظ على نهج استثمار متوازن يشتمل على الكثير من الخيارات منخفضة المخاطر ، وهي السندات. ومع ذلك ، إذا كنت تعتقد أنك تستطيع الصمود في وجه الانتكاسات في السعي لتحقيق نمو قوي طويل الأجل ، فإن زيادة الوزن نحو الأسهم هي السبيل لتحقيق ذلك.
لكن تخصيص استثمار بين فئات الأصول المختلفة هو أكثر من مجرد إدارة المخاطر. إنها أيضًا عن المكافأة. أشار الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل هاري ماركويتز إلى هذه المكافأة على أنها "الغداء المجاني الوحيد في مجال التمويل". أنت ستربح أكثر من خلال تنويع محفظتك. فيما يلي مثال على ما يعنيه Markowitz: استثمار بقيمة 100 دولار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في عام 1970 قد ارتفع إلى 7771 دولار بحلول نهاية عام 2013. إن استثمار نفس المبلغ خلال نفس الفترة في السلع (مثل مؤشر S&P GSCI القياسي) سيكون له جعل أموالك تنتفخ إلى 4829 $.
الآن ، تخيل أنك تتبنى كلا الاستراتيجيتين. هذا هو المكان الذي يبدأ السحر.
ماركويتز معروف في عالم المال لأنه كان أول من طرح فكرة "نظرية المحفظة الحديثة" أو MPT. يشير المفهوم إلى أنه يمكن للمستثمرين زيادة عائدهم المحتمل إلى الحد الأقصى مع الوصول إلى المستوى المفضل من المخاطرة. إنه يعمل عن طريق اختيار مجموعة من الاستثمارات بعناية ، والتي ، ككل ، توازن مخاطر بعضها البعض. تفترض MPT أنه يمكنك الحصول على أفضل عائد ممكن لأي مستوى خطر تقرره مقبول. إذا اخترت محفظة تحقق عائدًا كان يمكن أن تحققه باستخدام مجموعة من الأصول الأقل مخاطرة ، فإن محفظتك لا تعتبر فعالة.
MPT لا تتطلب منك الخوض في معادلات معقدة أو المخططات الاحتمالية. إن الوجبات الرئيسية هي أنك تحتاج إلى: (أ) تنويع فئة الأصول الخاصة بك بما يتناسب مع تحمل المخاطر ، و (ب) اختر كل أصل مع الأخذ في الاعتبار كيف سيزيد أو ينقص مستوى المخاطرة بأكمله في المحفظة.
فيما يلي قائمة بالأصول التقليدية وفئات الأصول البديلة:
الأصول التقليدية:
الأصول البديلة:
- منتجات التأمين الخاصة
هناك الكثير من فئات الأصول لاختيار القوائم أعلاه. ومع ذلك ، سيجد جميع المستثمرين العاديين تقريبًا أن مزيجًا من الأسهم والسندات مثالي. تتطلب الأدوات المعقدة مثل المشتقات ومنتجات التأمين والسلع فهمًا أعمق للأسواق المتنوعة التي تتجاوز نطاق هذه القطعة. الهدف الأساسي هنا هو البدء في الاستثمار.
موازنة الأسهم والسندات
إذا كان معظم المستثمرين يمكنهم الوصول إلى أهدافهم من خلال مزيج من الأسهم والسندات ، فإن السؤال النهائي هو كم من كل فئة يجب أن يختاروا؟ دع التاريخ يكون مرشدًا.
إذا كان تحقيق عائد أعلى - وإن كان ينطوي على مخاطر أعلى - هو هدفك ، فإن الأسهم هي السبيل للذهاب. خذ بعين الاعتبار ، على سبيل المثال ، أن إجمالي العائد على الأسهم كان أعلى بكثير من جميع فئات الأصول الأخرى من 1802 إلى الوقت الحاضر. في كتاب "الأسهم على المدى الطويل" ، يقدم المؤلف والأستاذ جيريمي سيجل حجة قوية لتصميم محفظة تتكون أساسا من الأسهم.
ما هو الأساس المنطقي للدفاع عن الأسهم؟ يقول سيجل: "على مدى 210 عامًا ، درست عائدات الأسهم ، وبلغ متوسط العائد الحقيقي على محفظة متنوعة على نطاق واسع من الأسهم 6.6 في المائة سنويًا".
على المدى القصير ، يمكن أن تكون الأسهم متقلبة. على المدى الطويل ، ومع ذلك ، فقد تعافى دائما. قد يكون المستثمر الذي ينفر من المخاطرة غير مرتاح مع تقلبات قصيرة الأجل واختيار الأمان النسبي للسندات. لكن العودة ستكون أقل بكثير.
في نهاية عام 2012 ، كان العائد على السندات الاسمية حوالي 2 في المئة. الطريقة الوحيدة التي يمكن أن تحقق بها السندات عائدًا حقيقيًا بنسبة 7.8 في المائة هي انخفاض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة تقارب 6 في المائة سنويًا خلال الثلاثين عامًا القادمة. لكن سيجل يقول إن هذا الانكماش لم يسبق له مثيل في أي بلد في تاريخ العالم.
توضح هذه الأرقام ديناميكية المخاطرة / المكافأة. تحمل المزيد من المخاطر والمكافآت أكبر. علاوة على ذلك ، يمكن أن تصبح مخاطر الأسهم على المدى الطويل أكثر قبولًا لدى معظم المستثمرين. كدليل ، فكر في الأداء التاريخي لنماذج المحفظة المختلفة خلال الفترة 1926-2016.
| سندات الأسهم | متوسط العائد السنوي | سنوات مع الخسارة |
|---|---|---|
| 0٪ / 100٪ | 5.4٪ | 14 من 91 |
| 20 ٪ / 80 ٪ | 6.6٪ | 12 من 91 |
| 30 ٪ / 70 ٪ | 7.2٪ | 14 من 91 |
| 40 ٪ / 60 ٪ | 7.8٪ | 16 من 91 |
| 50 ٪ / 50 ٪ | 8.3٪ | 17 من 91 |
| 60 ٪ / 40 ٪ | 8.7٪ | 21 من 91 |
| 70 ٪ / 30 ٪ | 9.1٪ | 22 من 91 |
| 80 ٪ / 20 ٪ | 9.5٪ | 23 من 91 |
| 100 ٪ / 0 ٪ | 10.2٪ | 25 من 91 |
بغض النظر عن المزيج الذي تختاره ، تأكد من اختيارك. الاستثمار ضروري لأن التضخم يضعف قيمة النقد. مثال على ذلك: تبلغ قيمة 100،000 دولار فقط 40،000 دولار في 30 عامًا بمعدل تضخم سنوي 3٪.
يختار بعض الأشخاص رصيد الأسهم / السندات باستخدام "القاعدة 120". الفكرة بسيطة: قم بطرح عمرك من 120. الرقم الناتج هو جزء من الأموال التي تضعها في الأسهم. يذهب الباقي إلى السندات. لذلك ، فإن الطفل البالغ من العمر 40 عامًا سيستثمر 80٪ في الأسهم و 20٪ في السندات. تم تصميم الصيغة لزيادة نسبة السندات كعمر واحد لأن المستثمر لديه وقت أقل للتغلب على انخفاضات السوق المحتملة.
ما يجب مراعاته عند اختيار الأسهم
الآن وبعد أن رأينا أن الأسهم تقدم ارتفاعًا طويل الأجل أعلى من السندات ، دعونا نلقي نظرة على العوامل التي يحتاج المستثمر إلى أخذها في الاعتبار عند تقييم الأسهم.
عدد الخصائص لا حدود لها تقريبا. ومع ذلك ، تمشيا مع مبدأ باريتو ، سننظر في الجوانب الخمسة الأكثر أهمية. إنها توزيعات الأرباح ونسبة الأرباح / الأرباح والعائد التاريخي وبيتا وأرباح السهم الواحد (EPS).
أرباح
أرباح الأسهم هي وسيلة قوية لزيادة أرباحك. إنها وسيلة للشركات المتداولة علنًا لتقديم مدفوعات نقدية من أرباحها مباشرة إلى المساهمين. يخضع تكرار ومقدار المدفوعات لتقدير الشركة. ومع ذلك ، فإن هذه العوامل مدفوعة إلى حد كبير بالأداء المالي للشركة. أرباح الأسهم لا تقتصر على النقد. بعض الشركات تدفع لهم في شكل أسهم إضافية. الشركات الأكثر رسوخا تدفع عادة أرباح الأسهم. لماذا ا؟ لقد وصلوا إلى مقياس حيث يمكنهم تقديم المزيد من القيمة للمساهمين في شكل هذه المدفوعات بدلاً من إضافة البنية التحتية للأعمال الكبيرة التي قاموا ببنائها.
اختيار الأسهم التي تدفع الأرباح أمر حكيم لعدة أسباب. أولاً ، الأرباح هي محرك جاد للثروة. اعتبر "العودة إلى عام 1960 ، 82٪ من إجمالي العائد لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 يمكن أن يعزى إلى الأرباح المعاد استثمارها وقوة المضاعفة" ، وفقًا لما جاء في ورقة بيضاء صادرة عن هارتفورد. ثانياً ، غالباً ما تكون المدفوعات علامة على وجود شركة صحية.
ومع ذلك ، كن على علم أن المدفوعات يمكن أن تتوقف في أي وقت والشركة ليست ملزمة بمواصلة الدفع. تاريخياً ، فإن الشركات التي لديها أعلى نسبة توزيع أرباح (توزيع الأرباح السنوية للسهم الواحد مقسومًا على ربحية السهم الواحد) كانت أقل من تلك التي لديها ثاني أعلى نسبة. السبب: الأرباح الكبيرة خاصةً غالبًا ما تكون غير مستدامة. لذا فكر في الأسهم التي لها تاريخ ثابت في مدفوعات الأرباح.
نسبة P / E
نسبة السعر إلى الأرباح هي تقييم سعر سهم الشركة الحالي مقارنةً بأرباحها للسهم الواحد. من السهل العثور على نسبة السعر / الربح للسهم في معظم مواقع التقارير المالية. يجب أن يهتم المستثمرون بهذه النسبة لأنها أفضل مؤشر لقيمة السهم. على سبيل المثال ، تبلغ نسبة AP / E البالغة 15 ، على سبيل المثال ، أن المستثمرين على استعداد لدفع 15 دولارًا عن كل دولار واحد من الأرباح التي تجنيها الشركة على مدار عام واحد. وبالتالي ، فإن نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة تمثل توقعات أكبر للشركة لأن المستثمرين يقومون بتسليم المزيد من الأموال لتلك الأرباح المستقبلية.
قد تشير نسبة P / E المنخفضة إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها. على العكس من ذلك ، قد تتطلب الأسهم ذات نسبة P / E المرتفعة إلقاء نظرة فاحصة لأنك كمستثمر ، أنت تدفع أكثر اليوم للحصول على أرباح مستقبلية.
ما هي نسبة P / E مثالية؟ لا توجد نسبة P / E "مثالية". ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين استخدام متوسط نسبة P / E للشركات الأخرى في نفس الصناعة لتشكيل خط أساس. على سبيل المثال ، يبلغ متوسط نسبة الربح / الخسارة في صناعة منتجات الرعاية الصحية 161 في حين أن المتوسط في صناعة السيارات والشاحنات يبلغ 15 شركة فقط. المقارنة بين شركتين ، واحدة من الرعاية الصحية والآخر من السيارات والشاحنات ، لا تقدم نظرة ثاقبة للمستثمر.
على الرغم من أنه من غير الحكمة إجراء أي محاولة لضبط الوقت للسوق ، إلا أنه من الممكن استنتاج بعض الافتراضات حول العوائد المستقبلية من نسبة السعر إلى العائد في السوق. وجدت الأبحاث التي أجرتها مجلة Journal of Portfolio Management أن "العوائد الحقيقية منخفضة بشكل ملحوظ لعقود بعد المستويات المرتفعة لنسبة الربح إلى العائد في السوق". في أوائل عام 2018 ، بلغت نسبة الأرباح والخسائر في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 26.70 في حين أن المتوسط على مدى 147 عامًا كان 14.69.
بيتا
يشير هذا القياس الرقمي إلى تقلب الأوراق المالية مقارنة بالسوق ككل. سيُظهر الأمن باستخدام إصدار تجريبي 1 تقلبًا مشابهًا لأوضاع السوق. أي سهم به بيتا أقل من 1 هو نظريًا أقل تقلبًا من السوق. يعتبر السهم الذي يكون بيتا أعلى من 1 نظريًا أكثر تقلبًا من السوق.
على سبيل المثال ، يعتبر الأمن ذو الإصدار التجريبي 1.3 أكثر تقلبًا بنسبة 30٪ من السوق. إذا ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ ، فيُتوقع أن ترتفع الأسهم ذات الإصدار التجريبي 1.3 بنسبة 8٪.
يعد Beta مقياسًا جيدًا لاستخدامه إذا كنت ترغب في امتلاك أسهم ولكنك تريد أيضًا تخفيف تأثير تقلبات السوق.
العائد على السهم (EPS)
ربحية السهم هو الرقم بالدولار الذي يمثل جزء من أرباح الشركة ، بعد الضرائب وتوزيعات الأسهم الممتازة ، المخصصة لكل سهم من الأسهم العادية.
الحساب بسيط. إذا كان لدى الشركة دخل صاف قدره 40 مليون دولار ودفعت 4 ملايين دولار كأرباح ، فسيتم تقسيم المبلغ المتبقي البالغ 36 مليون دولار على عدد الأسهم القائمة. إذا كان هناك 20 مليون سهم معلقة ، فإن ربحية السهم هي 1.80 دولار (36 مليون دولار / 20 مليون سهم معلقة).
يمكن للمستثمرين استخدام هذا الرقم لقياس مدى قدرة الشركة على تقديم القيمة للمساهمين. ارتفاع EPS يولد ارتفاع أسعار الأسهم. الرقم مفيد بشكل خاص بالمقارنة مع تقديرات أرباح الشركة. إذا فشلت الشركة بانتظام في تحقيق توقعات الأرباح ، فقد يرغب المستثمر في إعادة النظر في شراء الأسهم.
كن حذرا. EPS ، مثل الكثير من المقاييس الأخرى ، يمكن معالجتها. يمكن للشركة إعادة شراء الأسهم ، مما سيزيد من العائد على السهم عن طريق خفض عدد الأسهم القائمة (المقام في المعادلة أعلاه). فحص نشاط إعادة الشراء التاريخي للشركة إذا كانت أرقام EPS عالية بشكل غير واقعي.
عوائد تاريخية
غالبًا ما يهتم المستثمرون بسهم معين بعد قراءة العناوين الرئيسية عن أدائه الهائل. يمكن أن تنشأ مشكلة إذا كان الأداء قصير الأجل. يجب أن القرارات الاستثمارية السليمة النظر في السياق. الارتفاع في سعر السهم خلال يوم أو حتى أسبوع قد يشير إلى مستوى التقلب ، مما قد يؤدي إلى خيبة أمل المستثمرين. لذلك ، من المهم أن ننظر إلى اتجاه الأسعار خلال الـ 52 أسبوعًا السابقة أو أطول.
علاوة على ذلك ، يحتاج الناس إلى التفكير في معدل العائد الحقيقي للاستثمار. يمثل هذا الرقم النسبة المئوية السنوية لعائد تحقق بعد ضبط عامل تخفيف التضخم. تذكر أن العائدات السابقة ليست مؤشرا على العائدات المستقبلية.
على سبيل المثال ، غالبًا ما كان المحللون الفنيون يتفقدون تفاصيل تقلبات أسعار الأسهم لتصميم نموذج تنبؤي. ومع ذلك ، تظهر الأبحاث أن التحليل الفني "ليس أفضل من الإستراتيجية العشوائية البحتة ، والتي ، من ناحية أخرى ، أقل تقلبًا أيضًا."
ببساطة ، الأداء التاريخي ليس أداة تنبؤية كبيرة ولكنه يوضح مدى قدرة الشركة على الحفاظ على الزخم.
الاختيار بين التحليل الفني والأساسي
يمكنك اختيار الاستثمارات لمحفظتك من خلال عملية التحليل الفني أو التحليل الأساسي. دعونا نلقي نظرة على معنى هذه المصطلحات ، وكيف تختلف وأيها أفضل بالنسبة للمستثمر العادي.
متداولو الصور جالسون أمام أربع شاشات كمبيوتر تعرض مجموعة من المخططات المعقدة والأرقام المتدفقة. هذا ما يشبه المحللون الفنيون. وهي تمشط من خلال كميات هائلة من البيانات للتنبؤ باتجاه أسعار الأسهم. تتكون البيانات بشكل أساسي من معلومات التسعير السابقة وحجم التداول. في العقود الأخيرة ، مكنت التكنولوجيا المزيد من المستثمرين من ممارسة هذا النمط من الاستثمار لأن البيانات أصبحت أكثر سهولة من أي وقت مضى.
لا يهتم المحللون الفنيون بالجهات المؤثرة على المستوى الكلي مثل السياسة النقدية أو التطورات الاقتصادية الواسعة. إنهم يعتقدون أن الأسعار تتبع نمطًا ، وإذا استطاعوا فك تشفير النموذج ، فيمكنهم الاستفادة منه بتداولات جيدة التوقيت. يستخدمون ترسانة من الصيغ والافتراضات.
بالمقابل ، يعتبر المحللون الأساسيون القيمة الجوهرية للسهم. إنهم ينظرون إلى آفاق صناعة الشركة ، فطنة الإدارة ، إيرادات الشركة وهامش الربح.
العديد من المفاهيم التي تمت مناقشتها خلال هذه المقالة شائعة في عالم المحلل الأساسي. كما أنها ستكون جذابة للمستثمر اليومي ، الذي لن يجد أنه من العملي تحليل البيانات التي لا نهاية لها كما يفعل المحلل الفني. حتى مع قوة التكنولوجيا ، تتطلب النماذج الباطنية الكثير من وقت المتداول للمراقبة والتفسير والتصرف.
علاوة على ذلك ، فإن نجاح نهج التحليل الفني غير واضح. وجدت دراسة نشرت في مجلة الدراسات الاستقصائية الاقتصادية أنه "من بين 95 دراسة حديثة ، وجدت 56 دراسة نتائج إيجابية فيما يتعلق باستراتيجيات التجارة الفنية ، و 20 دراسة حصلت على نتائج سلبية ، وتشير 19 دراسة إلى نتائج مختلطة".
التحليل الفني هو الأنسب لشخص لديه مستوى من الوقت والراحة مع البيانات لاستخدام أرقام غير محدودة. وإلا ، فإن التحليل الأساسي سوف يلبي احتياجات معظم المستثمرين لأنه يمكن أن يكون نهجًا مبسطًا نسبيًا. على سبيل المثال ، يحقق العديد من الأشخاص أهدافهم طويلة المدى من خلال صندوق مؤشر S&P 500 ، والذي يوفر تنويعًا وتكاليف منخفضة.
إدارة التكاليف
تهدف إلى الحفاظ على انخفاض التكاليف. رسوم السمسرة ونسب مصروفات الصندوق المشترك تسحب الأموال من محفظتك. هذه النفقات كلفتك اليوم وفي المستقبل. على سبيل المثال ، على مدى فترة 20 عامًا ، ستؤدي الرسوم السنوية بنسبة 0.50٪ على استثمار بقيمة 100000 دولار إلى خفض قيمة الحافظة بمقدار 10،000 دولار. خلال نفس الفترة ، فإن رسم 1 ٪ يقلل من نفس المحفظة بمبلغ 30،000 دولار. تخلق الرسوم تكاليف الفرصة عن طريق إجبارك على تفويت فوائد التركيب.
تقوم العديد من شركات صناديق الاستثمار المشتركة والوسطاء عبر الإنترنت بتخفيض رسومها أثناء التنافس على العملاء. يمكنك الاستفادة من هذا الاتجاه والتسوق بأقل تكلفة.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
أساسيات الدخل الثابت
كيفية إنشاء محفظة حديثة للدخل الثابت
إدارة المحافظ
6 استراتيجيات حماية المحفظة المشتركة
IRA
كيفية اختيار السندات المناسبة للجيش الجمهوري الايرلندي الخاص بك
الأسهم الموزعة
5 أسباب لماذا توزيعات الأرباح للمستثمرين
روث الجيش الجمهوري الايرلندي
كيفية فتح روث الجيش الجمهوري الايرلندي
إدارة المحافظ
تعلم 4 خطوات لبناء محفظة مربحة
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
نسبة السعر إلى الأرباح - نسبة السعر إلى العائد تعرف نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) بأنها نسبة لتقييم الشركة التي تقيس سعر سهمها الحالي بالنسبة إلى أرباح السهم. المزيد تعريف صندوق الاستثمار المشترك: يمثل الصندوق المشترك نوعًا من أدوات الاستثمار التي تتكون من محفظة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى ، والتي يشرف عليها مدير أموال محترف. المزيد تقدير رأس المال يمثل ارتفاع رأس المال زيادة في قيمة أي أصل ، مثل الأسهم أو السند أو قطعة من العقارات. المزيد التنويع التنويع نهج استثماري ، وتحديداً استراتيجية لإدارة المخاطر. باتباع هذه النظرية ، تشكل الحافظة التي تحتوي على مجموعة متنوعة من الأصول مخاطر أقل وتؤدي في النهاية إلى عوائد أعلى من واحدة تمتلك عددًا قليلاً. المزيد التحليل الأساسي التحليل الأساسي هو وسيلة لقياس القيمة الجوهرية للسهم. يبحث المحللون الذين يتبعون هذه الطريقة عن الشركات التي تقل قيمتها عن قيمتها الحقيقية. more فائض العوائد فائض العوائد هي العوائد التي تحققت أعلى من عودة وكيل. تعتمد العائدات الزائدة على مقارنة عائد الاستثمار المعين للتحليل. أكثر