تشمل عوائق الدخول إلى أسواق الخدمات المالية قوانين الترخيص ومتطلبات رأس المال والوصول إلى التمويل والامتثال التنظيمي والشواغل الأمنية. من بين قطاعات السوق المختلفة ، يرتبط قطاع الخدمات المالية بعلاقة معقدة مع المنافسة وحواجز الدخول. ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى عاملين: تصور البنوك والوسطاء الماليين الآخرين كقوة دافعة وراء الاستقرار الاقتصادي أو عدم الاستقرار ونظرية سائدة بين العديد من صناع السياسة بأن "المنافسة المفرطة" في الخدمات المالية تضر بالكفاءة الكلية للقطاع.
النظرية والمنافسة
جادل العديد من الاقتصاديين في السوق الكلاسيكية الجديدة والأسواق الحرة بأن زيادة المنافسة في الخدمات المالية ستؤدي إلى انخفاض التكاليف وتحسين الكفاءة. تؤكد هذه الحجج أن حوافز المنافسة الحرة يمكن أن تخلق جوًا بين الوسطاء الماليين من شأنه تحسين الجودة واستجابة العملاء وابتكار المنتجات. تشير النماذج النظرية لكل من Besanko و Thakor (1992) إلى أن المنتجات المالية وهياكل رأس المال متجانسة وأن تخفيف حواجز الدخول من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض تكاليف القروض وزيادة أسعار الفائدة على حسابات الودائع. هذا ، في نهاية المطاف ، سوف يؤدي إلى ارتفاع معدلات النمو في الاقتصاد الكبير.
ومع ذلك ، يجادل المجتمع الأكاديمي وصنع السياسات الأوسع نطاقًا بأن المنافسة والاستقرار لا يرتبطان تمامًا بالخدمات المالية. يقترح البعض أن قيمة الامتياز مهمة للحفاظ على حوافز السلوك الحكيم. لا يترك هذا المجال أمام المنظمين الماليين لموازنة الخروج والدخول في الصناعة فحسب ، بل يُلزم تطبيق اللوائح التي تراعي الاستقرار. وجهة النظر هذه قوية بشكل خاص عند تطبيقها على البنوك ، حيث قد يجعل تركيز السوق البنوك تختار اتباع ممارسات إقراض أكثر أمانًا.
أنواع العوائق التي تحول دون الدخول
تختلف الحواجز المحددة أمام الدخول القائمة بين صناعات الخدمات المالية المنفصلة. على سبيل المثال ، تختلف الحواجز أمام البنوك الجديدة عن الحواجز التي يواجهها الوسطاء الجدد أو شركات التأمين. توجد اختلافات كثيرة أيضًا في مختلف الدول والبلدان والمناخ الاقتصادي. من المقبول على نطاق واسع أن التكنولوجيا والعولمة يغيران طبيعة المنافسة في قطاع الخدمات المالية ، دون اتفاق على ما قد تستتبعه تلك التغييرات.
يعد إنشاء شركة جديدة للخدمات المالية أمرًا مكلفًا للغاية. إن التكاليف الثابتة المرتفعة والتكاليف الكبيرة الغارقة في إنتاج الخدمات المالية بالجملة تجعل من الصعب على الشركات الناشئة التنافس مع الشركات الكبيرة التي تتمتع بالكفاءة على نطاق واسع. توجد حواجز تنظيمية بين البنوك التجارية ومصارف الاستثمار وغيرها من المؤسسات ، وفي كثير من الحالات ، تكون تكاليف الامتثال والتهديد بالتقاضي كافية لردع المنتجات أو الشركات الجديدة عن دخول السوق.
تكاليف الامتثال والترخيص مضرة بشكل غير متناسب للشركات الأصغر. لا يتعين على مقدم الخدمات المالية ذو رأس المال الكبير تخصيص نسبة مئوية كبيرة من موارده لضمان عدم تعرضه لمشاكل في هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، قانون الحقيقة في الإقراض (TILA) ، ممارسات تحصيل الديون العادلة قانون (FDCPA) ، مكتب حماية المستهلك المالية (CFPB) ، مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أو مجموعة من الوكالات والقوانين الأخرى.
تجدر الإشارة إلى أن حركات إلغاء القيود التنظيمية في الخدمات المالية كانت قوية للفترة ما بين 1980-2007. وجدت دراسة أجريت عام 2003 حول إلغاء القيود المتفرعة عن الولايات المتحدة أن إلغاء القيود المصرفية الشديدة والمتداخلة بين الولايات أعقبه "أداء أفضل للاقتصاد الحقيقي". نمت اقتصادات الدولة "بشكل أسرع" ، و "تحسن الاقتصاد الكلي".
عادت المخاوف بشأن إلغاء القيود التنظيمية إلى الظهور في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008. سواء كان التدقيق المتزايد أو التنظيم على مقدمي الخدمات المالية يخلق حواجز غير مرغوب فيها أمام الدخول ، فهو موضوع كثير من النقاش.
