تتيح عمليات الدمج والاستحواذ للشركات زيادة حصتها في السوق وتوسيع نطاقها الجغرافي وتصبح جهات فاعلة أكبر في صناعاتها. ومع ذلك ، عندما تستحوذ إحدى الشركات على شركة أخرى ، فإن الأمر يتطلب الخير والشر. إذا كانت الشركة المستهدفة مثقلة بالديون ، متورطة في دعاوى قضائية أو شابتها سجلات مالية غير منظمة ، فإن هذه المشكلات تصبح مشاكل الشركة الجديدة التي يجب التعامل معها. غالبًا ما تفوق الفوائد الناتجة عن عمليات الاستحواذ عندما تحصل الشركة المستحوذ عليها أيضًا على قائمة بالمشكلات المكلفة.
قبل إجراء عملية استحواذ ، من الضروري لشركة لتقييم ما إذا كان هدفها مرشحًا جيدًا. يتم تسعير مرشح الاستحواذ الجيد بشكل صحيح ، وله عبء دين يمكن التحكم فيه ، والحد الأدنى من الدعاوى القضائية والبيانات المالية النظيفة.
تقييم الاستحواذ
تتمثل الخطوة الأولى في تقييم مرشح الاستحواذ في تحديد ما إذا كان سعر الطلب معقولًا أم لا. تختلف المقاييس التي يستخدمها المستثمرون لوضع قيمة على هدف الاستحواذ من صناعة إلى أخرى ؛ أحد الأسباب الرئيسية لعدم إجراء عمليات الاستحواذ هو أن سعر الطلب للشركة المستهدفة يتجاوز هذه المقاييس.
يجب على المستثمرين أيضًا فحص عبء دين الشركة المستهدفة. إن الشركة ذات الديون المعقولة ذات الفائدة العالية والتي يمكن أن تعيد تمويلها للشركة الأكبر في كثير من الأحيان هي مرشح الاستحواذ الرئيسي ؛ ومع ذلك ، يجب أن ترسل الالتزامات العالية على نحو غير عادي علمًا أحمر للمستثمرين المحتملين.
في حين أن معظم الشركات تواجه دعوى قضائية من حين إلى حين - يتم مقاضاة الشركات الكبرى مثل Walmart مرارًا وتكرارًا - إلا أن مرشح الاستحواذ الجيد هو الذي لا يتعامل مع مستوى من الدعاوى القضائية يتجاوز المستوى المعقول والطبيعي للصناعة والحجم.
هدف الاستحواذ الجيد يحتوي على بيانات مالية نظيفة ومنظمة. هذا يجعل من الأسهل على المستثمر أن يبذل العناية الواجبة وينفذ عملية الاستحواذ بثقة. كما أنه يساعد على منع الكشف عن المفاجآت غير المرغوب فيها بعد اكتمال عملية الاستحواذ.
