كثير من المستثمرين مرتبكون عندما يتعلق الأمر بسوق الأوراق المالية ؛ لديهم مشكلة في تحديد الأسهم التي تشتري جيدًا على المدى الطويل وأيها ليست كذلك. للاستثمار على المدى الطويل ، ليس عليك فقط النظر إلى بعض المؤشرات ، ولكن عليك أيضًا التركيز على أهدافك طويلة الأجل ، والانضباط ، وفهم أهدافك الاستثمارية الإجمالية.
، نحن نوضح كيفية تحديد عمليات الشراء الجيدة على المدى الطويل وما هو مطلوب للعثور عليها.
التركيز على الأساسيات
هناك العديد من العوامل الأساسية التي يفحصها المحللون لتحديد الأسهم التي تشتري جيدًا على المدى الطويل وأيها ليست كذلك. تخبرك هذه العوامل ما إذا كانت الشركة تتمتع بصحة مالية وما إذا كان سعر السهم قد انخفض إلى أقل من قيمته الفعلية ، مما يجعله شراءًا جيدًا.
فيما يلي العديد من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها لتحديد قيمة السهم.
توزيعات الأرباح
يظهر اتساق قدرة الشركة على الدفع ورفع أرباحها أن لديها القدرة على التنبؤ في أرباحها. كما يوضح أنه مستقر مالياً بما يكفي لدفع هذه الأرباح (من الأرباح الحالية أو المحتجزة). ستجد العديد من الآراء المختلفة حول عدد السنوات التي يجب أن تعود إليها للبحث عن هذا الاتساق - يقول البعض خمس سنوات ، والبعض الآخر يقول ما يصل إلى 20 - ولكن في أي مكان في هذا النطاق سوف يعطيك فكرة عن ثبات الأرباح.
فحص نسبة P / E
تعد نسبة السعر / الأرباح (P / E) إحدى الأدوات الشائعة المستخدمة لتحديد ما إذا كان سعر السهم قد تم المبالغة فيه أو قلل من قيمته. يتم حسابها بقسمة السعر الحالي للسهم على أرباح الشركة للسهم. وكلما ارتفعت نسبة P / E ، زاد استعداد بعض المستثمرين لدفع هذه الأرباح. ومع ذلك ، فإن نسبة P / E أعلى تعتبر أيضًا علامة على أن سعر السهم مبالغ فيه وقد يكون بسبب التراجع. قد تشير نسبة الربح / الخسارة المنخفضة إلى أن السهم يمثل قيمة جذابة وأن الأسواق دفعت الأسهم إلى ما دون قيمتها الفعلية.
من الطرق العملية لتحديد ما إذا كانت الشركة رخيصة بالنسبة إلى صناعتها أو الأسواق هي مقارنة نسبة الأرباح والخسائر مع الصناعة أو السوق ككل. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها نسبة P / E هي 10 بينما تمتلك الصناعة نسبة P / E هي 14 ، فإن هذا يشير إلى أن السهم لديه تقييم جذاب مقارنة بالصناعة الكلية.
مشاهدة للأرباح المتقلبة
يتحرك الاقتصاد في دورات. في بعض الأحيان يكون الاقتصاد قوياً وترتفع الأرباح. في أوقات أخرى ، الاقتصاد يتباطأ وهبوط الأرباح. إحدى الطرق لتحديد ما إذا كان السهم هو شراء جيد على المدى الطويل هو تقييم أرباحه السابقة وتوقعات الأرباح المستقبلية. إذا كانت الشركة لديها تاريخ ثابت من ارتفاع الأرباح على مدى سنوات عديدة ، فقد تكون عملية شراء جيدة على المدى الطويل.
انظر أيضًا إلى توقعات أرباح الشركة. إذا كان من المتوقع أن تظل قوية ، فقد يكون هذا إشارة إلى أن الشركة قد تكون شراءًا جيدًا على المدى الطويل. بدلاً من ذلك ، إذا كانت الشركة تخفض توجيه الأرباح في المستقبل ، فقد يكون ذلك علامة على ضعف الأرباح ، وقد ترغب في الابتعاد.
تجنب الفخاخ القيمة
كيف يمكنك أن تعرف ما إذا كان السهم عبارة عن عملية شراء جيدة على المدى الطويل وليس فخ القيمة (الأسهم تبدو رخيصة ولكن يمكن أن تتجه نحو الانخفاض)؟ للإجابة على هذا السؤال ، تحتاج إلى تطبيق بعض مبادئ المنطق السليم ، مثل النظر في نسبة ديون الشركة والنسبة الحالية.
يمكن أن تعمل الديون بطريقتين:
- في الأوقات الاقتصادية الجيدة ، يمكن للديون أن تزيد من ربحية الشركة من خلال تمويل النمو بتكلفة أقل. في أوقات الشكوك الاقتصادية أو ارتفاع أسعار الفائدة ، يمكن للشركات التي تعاني من مستويات عالية من الديون أن تواجه مشكلات مالية.
تقيس نسبة الدين مقدار الأصول التي تم تمويلها بالدين. يتم حسابها بقسمة إجمالي مطلوبات الشركة على إجمالي أصولها. عمومًا ، كلما ارتفع الدين ، زادت إمكانية أن تكون الشركة فخًا ذا قيمة.
هناك أداة أخرى يمكنك استخدامها لتحديد قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الديون هذه ، وهي النسبة الحالية. لحساب هذا الرقم ، يمكنك تقسيم أصول الشركة الحالية على التزاماتها الحالية. كلما ارتفع الرقم ، زادت السيولة لدى الشركة. على سبيل المثال ، دعنا نقول أن الشركة لديها نسبة حالية تبلغ أربعة. وهذا يعني أن الشركة سائلة بما يكفي لدفع أربعة أضعاف التزاماتها.
باستخدام هاتين النسبتين - نسبة الدين والنسبة الحالية - يمكنك الحصول على فكرة جيدة حول ما إذا كان السهم يمثل قيمة جيدة بسعره الحالي.
تحليل المؤشرات الاقتصادية
هناك طريقتان يمكنك استخدامهما للمؤشرات الاقتصادية لفهم ما يحدث في الأسواق.
فهم الظروف الاقتصادية
تعتبر المتوسطات الرئيسية لسوق الأوراق المالية مؤشرات اقتصادية تطلعية. على سبيل المثال ، قد يشير الضعف المستمر في مؤشر داو جونز الصناعي إلى أن الاقتصاد بدأ في الظهور وأن الأرباح بدأت في الانخفاض. ينطبق الأمر نفسه إذا بدأت متوسطات السوق الرئيسية في الارتفاع بشكل ثابت ولكن الأرقام الاقتصادية تظهر أن الاقتصاد لا يزال ضعيفًا.
كقاعدة عامة ، تميل أسعار الأسهم إلى قيادة الاقتصاد الفعلي في حدود ستة إلى 12 شهرًا. مثال جيد على ذلك هو انهيار سوق الأسهم الأمريكي في عام 1929 ، والذي أدى في النهاية إلى الكساد العظيم.
تقييم "الصورة الكبيرة" الاقتصادية
من الطرق الجيدة لقياس مدى ارتباط عمليات الشراء طويلة الأجل بالاقتصاد استخدام عناوين الأخبار كمؤشر اقتصادي. بشكل أساسي ، أنت تستخدم مؤشرات متناقضة من وسائل الإعلام لفهم ما إذا كانت الأسواق في ذروة الشراء أو ذروة البيع.
حدث مثال جيد على ذلك في عام 1974 عندما أظهر غلاف لنيوزويك دبًا يسقط أعمدة وول ستريت. إذا نظرنا إلى الوراء ، كانت هذه علامة واضحة على أن الأسواق قد هبطت وأن الأسهم كانت رخيصة نسبيًا.
على النقيض من ذلك ، تضمن غلاف مجلة تايم من 27 سبتمبر 1999 ، عبارة "Get rich dot com" - علامة واضحة على وجود متاعب على الطريق لأسهم الدوت كوم والأسواق. ما يظهره هذا النوع من التفكير هو أن العديد من الناس يشعرون بالأمان عندما يكونون في التيار الرئيسي. إنها تعزز هذه المعتقدات بما يسمعونه ويقرأونه في الصحافة السائدة. هذا يمكن أن يكون علامة على التفاؤل المفرط أو التشاؤم. ومع ذلك ، قد تستغرق هذه الأنواع من المؤشرات سنة أو أكثر لتصبح حقيقة واقعة.
استنتاج
الاستثمار على المدى الطويل يتطلب الصبر والانضباط. قد تكتشف استثمارات جيدة طويلة الأجل عندما لا يكون أداء الشركة أو الأسواق جيدًا. باستخدام الأدوات الأساسية والمؤشرات الاقتصادية ، يمكنك العثور على تلك الألماس المخفية في الخام وتجنب مصائد القيمة المحتملة.
