في المحادثة اليومية ، يمكن أن تشير السلعة المتداولة في البورصة (ETC) إلى صندوق تداول السلع المتداولة (ETF) ، ولكن ETC هو في الواقع اسم منتج لنوع معين من الأمان. يشيع استخدام المصطلح ETC في أوروبا وأستراليا ، حيث توفر بورصة لندن وبورصة الأوراق المالية الأسترالية منتجات تجارية تسمى ETCs. لن يلاحظ معظم المستثمرين فرقًا بين معظم صناديق الاستثمار المتداولة في السلع (أو الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) و ETCs ، لكن هناك اختلافات هيكلية.
ما هو ETC؟
يتم تداول ETC في بورصة ، مثل الأسهم ، ولكن يتتبع سعر سلعة أو مؤشر سلعة. يسمح ذلك للمستثمرين بالتعرض لأسواق السلع دون شراء العقود المستقبلية أو السلعة المادية. يوجد في البورصة سعر سهم يتحرك لأعلى ولأسفل حيث يتقلب سعر السلعة (السلع) الأساسية في القيمة.
الاختلافات بين ETC و ETF (أو ETN)
تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في السلع في سلعة ما - إما عن طريق شراء / بيع السلع الأساسية التي تهدف مؤسسة التدريب الأوروبية إلى تتبعها ، أو شراء / بيع العقود المستقبلية للسلعة الأساسية ، في حين أن مؤسسة التدريب الأوروبية لا تقوم بذلك مباشرة. إن ETC هي عبارة عن مذكرة أو أداة دين ، يتم ضمانها من قِبل البنك لمصدر ETC. لدى ETN نفس بنية "الملاحظة". لذلك ، يوجد خطر من أن يتعذر على مكتتب التأمين التخلف عن السداد ، وبالتالي لا يمكنه دعم ETN مالياً ، مما يجعله بلا قيمة ، على الرغم من أن السلعة الأساسية لا تزال ذات قيمة.
ETC عبارة عن اندماج بين ETF و ETN. وهي مدعومة بملاحظة مكتوبة ، لكن هذه الملاحظة مضمونة بسلع مادية يتم شراؤها باستخدام النقد من تدفقات رأس المال إلى البورصة. هذا يقلل من خطر مشاكل الافتراضي الاكتتاب.
مثل ETN ، يوجد في ETC أخطاء تتبع قليلة للغاية ، حيث أن المذكرة تتبع مؤشرًا وليس العقود الآجلة المادية أو السلع المادية التي تحتفظ بها. تقوم ETF بتتبع مقتنياتها ، مما يجعلها عرضة لتتبع الأخطاء ، حيث لا تنعكس حركات سعر السلعة بدقة في تحركات أسعار ETF بمرور الوقت.
أمثلة على الاختلافات بين ETC و ETF أو ETN
فكر في BlackRock's iShares Gold Trust (IAU). الثقة هي نوع من صناديق الاستثمار المتداولة التي تشتري الذهب المادي مقابل الأسهم المصدرة. لذلك ، يمتلك مشتر ETF قطعة كسور من الذهب محتفظ بها في صندوق ائتمان.
في حالة BlackRock's iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN) ، لا يمتلك المستثمرون قطعة من الذهب الذي يستثمرون فيه. وبدلاً من ذلك ، فإن شركات التأمين التابعة للصندوق تدعم ماديًا الأوراق المالية (ETC) مع الحيازات. الهياكل متشابهة ، لكنها ليست متشابهة.
يتمتع كل من الصندوقين المذكورين أعلاه بنسبة نفقات تبلغ 0.25٪ ويتتبعان بشكل فعال للغاية تحركات الأسعار لسعر الذهب في جمعية سوق لندن للسبائك (LBMA) ، والتي تهدف أدوات الاستثمار إلى تتبعها. تظهر العوائد السنوية أدناه أن هناك اختلافات ضئيلة في الأداء بين الاثنين.
العوائد السنوية
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11.65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11.71 | 8.88 | 11.56 |
| LBMA سعر الذهب (المعيار) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
غالبًا ما تكون هناك اختلافات بسيطة بين أداء ETF و ETN و ETC ، ولكن في بعض الحالات ، قد يختلف الأداء بشكل كبير. قبل الاستثمار في أي منتج أو التداول فيه ، ابحث عن صناديق ETF و ETNs و ETC قابلة للمقارنة. قد يكون هناك أداء أفضل باستمرار من نظرائه ، أو يكون له معدل نفقات أقل (مما يساعد على زيادة العوائد).
لا يعتبر الأداء وهيكل أداة الاستثمار الاعتبارات الوحيدة عند اختيار ما إذا كنت تريد الاستثمار في ETF أو ETN أو ETC. وينبغي أيضا النظر في عوامل أخرى ، مثل الحجم. في حين أن الصندوق قد يتتبع مؤشره عن كثب من الناحية النظرية ، إلا أنه إذا كان حجم أداة الاستثمار ضعيفًا ، فسيكون من الصعب الدخول والخروج من المراكز (خاصة الكبيرة منها) بأسعار فعالة ، وقد يكون لذلك تأثير سلبي على العائدات الشخصية.
الخط السفلي
الاختلافات بين ETC و ETF و ETN معقدة ومليئة بلغة قانونية. إن نشرات هذه الأنواع من المنتجات طويلة عادة ، لكن يجب قراءتها ، لذلك جميع المخاطر معروفة قبل الاستثمار. منتج واحد ليس بالضرورة أفضل من منتج آخر ؛ بدلاً من ذلك ، يجب على المستثمرين مقارنة أي فرصة استثمارية بالاستثمارات المماثلة قبل اختيار الأفضل منها.
من حيث الاختلافات الهيكلية بين ETF و ETC ، فإن ETF تستثمر مباشرة في السلع المادية أو العقود المستقبلية. إن ETC هي عبارة عن سندات دين ، مدعومة من قبل مكتتب ، والتي تعمل على ضمان الأوراق النقدية عند شراء السلعة. سيجد المستثمرون غالبًا اختلافًا بسيطًا بين الأنواع المختلفة من المنتجات المتداولة في البورصة ، ولكن قد يكتشف القليل من البحث قبل الاستثمار أن منتجًا ما له ميزة بسيطة على الآخر.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
أساسيات مؤسسة التدريب الأوروبية
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في السلع
أفضل صناديق الاستثمار المتداولة
الصناديق الإستثمارية المتداولة في القمة
المعادن
أعلى 3 صناديق الاستثمار المتداولة البلاتينية لعام 2019
ذهب
ما الفرق بين صناديق الذهب المتداولة في البورصة وعقود الذهب الآجلة؟
أساسيات مؤسسة التدريب الأوروبية
11 عيوب ETF المحتملة التي يجب على المستثمرين عدم التغاضي عنها
إستراتيجية تجارة ETF والتعليم
ما الفرق بين ET و ETN؟
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
فهم السلع المتداولة في البورصة (ETCs) تمنح السلع المتداولة في البورصة (ETC) المتداولين والمستثمرين التعرض للسلع (المشار إليها باسم السلع الأساسية) في شكل أسهم. more ETF Commodity ETF سلعة - ETF سلعة هي صندوق يتم تداوله في البورصة ويستثمر في السلع المادية ، مثل العقود الآجلة. المزيد السبائك التعريفية تشير السبائك إلى الذهب والفضة المعترف بهما رسميًا على أنهما نقية بنسبة 99.5٪ على الأقل ، وهما على هيئة قضبان أو سبائك بدلاً من العملات المعدنية. مزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة - صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) صندوق المتداولة في البورصة (ETF) هو سلة من الأوراق المالية التي تتعقب المؤشر الأساسي. يمكن أن تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة على استثمارات مختلفة بما في ذلك الأسهم والسلع والسندات. more كيف تعمل الأوراق المالية المتداولة في البورصة - ETNs والمخاطر التي يتعرض لها المستثمرون - تعتبر الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) نوعًا من سندات الدين غير المضمونة التي تتعقب مؤشرًا أساسيًا للأوراق المالية والتداول في بورصة رئيسية مثل الأسهم. المزيد سوق السبائك سوق السبائك هو سوق يتداول من خلاله البائعون والبائعون الذهب والفضة وكذلك المشتقات المرتبطة به. أكثر