جدول المحتويات
- 1. عودة الأسواق إلى الوسط
- 2. مقابل فائض
- 3. الزيادات ليست دائمة
- 4. التصحيحات لا تذهب جانبية
- 5. شراء المزيد في الأعلى ، أقل في القاع
- 6. الخوف والجشع أقوى
- 7. الأسواق: الأقوى مقابل الأضعف
- 8. تتحمل أسواق الدب ثلاث مراحل
- 9. العقل الخبراء والتوقعات
- 10. أسواق الثور أكثر متعة
- الخط السفلي
قضى بوب فاريل عقودًا كرئيس للبحوث في ميريل لينش ، حيث أسس نفسه كواحد من محللي السوق البارزين في وول ستريت. تم تفصيل رؤيته حول التحليل الفني والتوجهات العامة للسوق باسم "قواعد السوق العشرة للتذكر" وتم توزيعها على نطاق واسع منذ ذلك الحين. هنا ، نراجع هذه البديهيات الخالدة وكيف يمكنهم مساعدتك في تحقيق عوائد أفضل.
الماخذ الرئيسية
- يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن الأسعار لا تبقى كما هي وأن التصحيحات لا مفر منها. الزيادات ليست دائمة أبدًا ، وحاول استخدام نقاط التوقف لإخراج المشاعر من التداول. لا تتفق مع القطيع ، ولكن تذكر أن الخوف والجشع يحتاجان إلى مقاعد خلفية للتأديب. النظر في فهارس بديلة لمشاهدة صحة السوق. خذ مشورة الخبراء والتنبؤات مع حبة الملح.
1. عودة الأسواق إلى متوسط الوقت
سواءً واجهوا تفاؤلًا أو تشاؤمًا شديدًا ، عادت الأسواق في نهاية المطاف إلى مستويات تقييم طويلة الأجل أكثر أمانًا. وفقًا لهذه النظرية ، ستعود العائدات والأسعار إلى حيث أتت - فالارتداد يعيد السوق عمومًا إلى حالته السابقة. لذلك عندما يتعلق الأمر بالمستثمرين الأفراد ، فإن الدرس واضح: ضع خطة والتمسك بها. حاول تقييم أهمية كل شيء آخر يدور حولك واستخدم أفضل تقدير. لا تتخلص من الثرثرة اليومية والاضطرابات في السوق.
2. فائض يؤدي إلى فائض مقابل
مثل السيارات المنعكسة التي يقودها شاب عديم الخبرة ، يمكننا أن نتوقع تجاوز الحد عندما تتفوق الأسواق. تذكر ، أن التصحيح يمثله حركة بأكثر من 10٪ من سعر الذروة للأصل ، وبالتالي فإن التصحيح الزائد يمكن أن يعني حركات أكبر. خلال انهيار السوق ، يتم تقديم فرص شراء كبيرة للمستثمرين. لكنهم يميلون بشكل مفرط في أي من الاتجاهين - للأعلى أو للأسفل - ويمكن أن يحدث التداول بمستويات لا تصدق. سيكون المستثمرون المهتمون حذرين من هذا وسيمتلكون الصبر والدراية الفنية اللازمة لاتخاذ إجراءات محسوبة لحماية رؤوس أموالهم.
3. الزيادات ليست دائمة
الميل بين أكثر المستثمرين نجاحًا هو الاعتقاد بأنه عندما تسير الأمور لصالحهم ، فإن الأرباح لا حدود لها. هذا ليس صحيحًا ولا شيء يدوم إلى الأبد - خاصة في العالم المالي. سواء كنت تتفوق على أدنى مستوياتها في السوق والتي تمثل فرصًا للشراء أو ترتفع إلى أعلى مستوياتها حتى تتمكن من جني الأموال من خلال البيع ، فلا تحصي دجاجاتك قبل أن تفقس جميعها. بعد كل شيء ، قد تضطر إلى اتخاذ خطوة في مرحلة ما ، لأنه كما تشير أول قاعدتين ، تعود الأسواق إلى الوسط.
الأسواق عكس دائما إلى الوسط.
4. تصحيحات السوق لا تذهب جانبية
تميل الأسواق ذات الحركة الحادة إلى تصحيحها بحدة ، مما يمكن أن يمنع المستثمرين من التفكير في حركتهم التالية بهدوء. الدرس هنا هو أن تكون حاسما في تداول الأسواق سريعة الحركة وأن تضع حدا لتداولاتك لتجنب الاستجابات العاطفية.
أوامر التوقف تساعد المتداولين بطريقتين عندما تتجاوز أسعار الأصول نقطة معينة. من خلال تحديد نقطة دخول أو خروج محددة ، يمكنهم مساعدة المستثمرين على الحد من حجم الأموال التي يخسرونها ، أو مساعدتهم على جني الأرباح عندما تتأرجح الأسعار في أي من الاتجاهين.
5. الجمهور يشتري معظم في الأعلى والأقل في القاع
يقرأ المستثمر النموذجي آخر الأخبار على هاتفه المحمول ، ويشاهد برامج السوق ، ويصدق ما قاله. لسوء الحظ ، بحلول الوقت الذي تتجه فيه الصحافة المالية للإبلاغ عن تحرك سعر معين ، تكون هذه الخطوة قد اكتملت بالفعل ، وكان هناك عودة في العادة. هذه بالضبط هي اللحظة التي يقرر فيها جون كيو الشراء من الأعلى أو البيع في القاع.
وتؤكد هذه القاعدة الحاجة إلى أن تكون متناقضة. التفكير المستقل يتفوق دائمًا على عقلية القطيع.
6. الخوف والجشع: أقوى من حل طويل الأجل
ربما تكون المشاعر الإنسانية الأساسية هي أكبر عدو للاستثمار الناجح. ولكن سواء كنت مستثمرًا طويل الأجل أو متداولًا يوميًا ، فإن اتباع نهج منظم في التداول هو مفتاح الأرباح. يجب أن يكون لديك خطة تداول مع كل تجارة. يجب أن تعرف بالضبط ما هو المستوى الذي أنت بائع به الأسهم الخاصة بك - في الاتجاه الصعودي والأسفل.
إن معرفة وقت الخروج من الصفقة أمر أصعب بكثير من معرفة متى تحصل على الربح. من السهل للغاية معرفة الوقت الذي تجني فيه الربح أو خفض الخسارة ، ولكن عندما تكون لديك ورقة مالية سريعة التحرك ، والخوف والجشع التصرف بسرعة لفصل لك عن الواقع وأموالك.
7. الأسواق: قوية عندما تكون عريضة ، ضعيفة عندما تضيق
في حين أن هناك الكثير الذي يمكن كسبه من التركيز على متوسطات المؤشرات الشائعة ، فإن قوة حركة السوق تحددها القوة الأساسية للسوق ككل. لذلك تقدم المتوسطات الأوسع نطاقًا أفضل لقوة السوق. لهذا السبب يمكن أن تؤتي ثمارها لمتابعة مؤشرات مختلفة - على الأقل تلك التي تتجاوز المشتبه بهم المعتادة مثل S&P 500.
فكر في مشاهدة مؤشر Wilshire 5000 أو بعض مؤشرات Russell للحصول على تقدير أفضل لصحة أي تحرك في السوق. يتكون مؤشر ويلشاير 5000 من حوالي 6800 شركة مقرها الولايات المتحدة يتم تداولها في بورصة أمريكية والتي يكون سعرها متاحًا للجمهور. يتم قياس مؤشرات Russell مثل Russell 1000 و Russell 3000 بالقيمة السوقية كما أنها تعرض المستثمرين على سوق الأسهم الأمريكي.
8. تتحمل أسواق الدب ثلاث مراحل
يجد فنيو السوق أنماطًا شائعة في كل من حركة السوق الصعودية والدببة. نمط الدب النموذجي ، كما هو موصوف هنا ، ينطوي أولاً على عمليات بيع حادة. خلال السوق الهابطة ، تميل الأسعار إلى الانخفاض بنسبة 20٪ أو أكثر. في معظم الحالات ، تنطوي الأسواق الهابطة على مؤشرات كاملة. يحدث هذا النوع من السوق عمومًا بسبب ضعف أو تباطؤ النشاط الاقتصادي.
ويلي ذلك ما يسمى بمسيرة المصاص. يمكن جذب المستثمرين إلى السوق بالأسعار التي تقفز بسرعة قبل إجراء تصحيح حاد على الجانب السلبي مرة أخرى. هذه المسيرات ، التي يمكن أن تكون نتيجة للمضاربة والضجيج ، لا تدوم طويلاً. ولكن من هم المصاصون؟ المستثمرون ، بالطبع. يُطلق عليهم المصاصون لأنهم قد يشترون عند أعلى المستويات المؤقتة ، ولكن في نهاية المطاف يخسرون المال عندما تنخفض أسعار الأصول.
تتمثل المرحلة الأخيرة من السوق الهابطة في التراجع السلبي إلى مستويات تكون فيها التقييمات أكثر منطقية وتنتشر حالة الاكتئاب العامة فيما يتعلق بالاستثمارات بشكل عام.
9. أن تضع في اعتبارها الخبراء والتوقعات
هذا ليس سحري. عندما يشتري كل من يريد الشراء ، لن يكون هناك مشترين. عند هذه النقطة ، يجب أن يتحول السوق نحو الانخفاض. وبالمثل ، عندما يبغى كل من يريد البيع ، لا يبقى المزيد من البائعين. لذا عندما يخبرك خبراء السوق والتوقعات بالبيع أو البيع أو البيع - أو الشراء أو الشراء أو الشراء - تأكد من معرفة أن الجميع يقفز على هذه العربة ، بحيث لا يتبقى شيء للبيع أو الشراء. عندما تقفز ، من المحتمل أن يحدث شيء آخر.
10. أسواق الثور أكثر متعة من أسواق الدب
هذا صحيح بالنسبة لمعظم المستثمرين لأن الأسعار تستمر في الارتفاع خلال هذه الفترات. الذي لا يحب رؤية أرباحهم ترتفع؟ حسنًا ، إلا إذا كنت بائعًا قصيرًا. البيع على المكشوف هو عندما تبيع أحد الأصول التي لا تملكها بنفسك. يقوم المتداولون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية ببيع الأوراق المالية المقترضة على أمل أن ينخفض السعر. يجب على البائع بعد ذلك إرجاع كمية متساوية من الأسهم في المستقبل.
الخط السفلي
لا أحد قال إن الاستثمار كان سهلاً. هناك الكثير على المحك ، والكثير مما يجب مشاركته. سواء كنت تاجرًا مبتدئًا أو شخصًا يراقب الأسواق لفترة طويلة من الوقت ، فمن السهل الانخراط في تقلبات أخبار السوق ، والعواطف ، و الحر للجميع في السوق. لكن إذا اتبعت أسرار Bob Ferrell التي خضعت لاختبار الزمن ، فقد تخرج فائزًا في النهاية.
