قد يستعد مؤشر S&P 500 لارتفاع آخر في شهر ديسمبر ، بناءً على مكاسبه الملحوظة بنسبة 25٪ حتى الآن في عام 2019 ، وفقًا لسام ستوفال ، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research. سيكون الدوافع الرئيسية ، في رأيه ، التفاؤل بشأن الاقتصاد والصفقة التجارية. يرى Stovall أيضًا سوابق تاريخية وفيرة لتجمع ديسمبر.
"التفاؤل الموسمي يجمع عادة قوة إضافية في الشهر الأخير من العام حيث ينظر المستثمرون إلى توقعات الأرباح للعام المقبل. في الواقع ، منذ عام 1945 ، سجل مؤشر S&P 500 أفضل متوسط عائد له في ديسمبر ، إلى جانب أعلى معدل للتقدم والأدنى مستوى التقلب ، "يكتب ستوفال في تقريره الأخير من CFRA ، بعنوان" خاتمة مواتية؟"
الماخذ الرئيسية
- منذ عام 1945 ، كان شهر ديسمبر هو أفضل شهر لـ S&P 500. منذ عام 1995 ، ارتفعت جميع قطاعات S&P في المتوسط في ديسمبر. ومنذ عام 1995 ، ارتفعت الغالبية العظمى من الصناعات الفرعية أيضًا. ارتفع مؤشر S&P 500 و Nasdaq 100 و Russell 2000 جميعها تظهر زخماً ، فالتفاؤل بالتجارة والاقتصاد عوامل حفازة إيجابية.
أهمية للمستثمرين
بالنظر إلى التاريخ من عام 1995 فصاعدًا ، يلاحظ ستوفال أن جميع مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الأوسع سجلت متوسط عوائد إيجابية في شهر ديسمبر ، مع ظهور أسهم ذات قيمة صغيرة وأسهم ذات قيمة بين القادة. كما وجد أن جميع القطاعات الـ 11 في مؤشر ستاندرد آند بورز قد سجلت ، في المتوسط ، مكاسب في ديسمبر ، حيث كان من بين أفضل الشركات أداءً خدمات الاتصالات والعقارات والمرافق. وكانت المتقاعدين تكنولوجيا المعلومات والمواد الغذائية الاستهلاكية ، والرعاية الصحية. ومع ذلك ، حتى هذه المتأخرة قد تقدمت في ديسمبر ، في المتوسط.
أثناء الحفر أكثر من ذلك ، فحص Stovall 101 صناعات فرعية ضمن S&P 1500 التي كانت موجودة منذ 20 عامًا على الأقل. وذكر أن 87 ٪ من هؤلاء ، في المتوسط ، قد حققوا مكاسب في ديسمبر من عام 1995 وما بعده. وكان القادة الأسمدة والكيماويات الزراعية ، وبناء المنازل ، وتحسين المنزل. من بين أكثر الشركات أداءً ، والتي انخفضت جميعها خلال شهر ديسمبر ، بيع أجهزة الكمبيوتر والإلكترونيات بالتجزئة والمنتجات الترفيهية وأشباه الموصلات وخدمات الاتصالات اللاسلكية والمتاجر المتخصصة ومصنعي الدراجات النارية والسلع والملابس الفاخرة.
بالنظر إلى الأداء الأخير للسوق ، يرى Stovall العديد من المؤشرات الفنية التي تشير إلى استمرار التقدم في ديسمبر. اخترق مؤشر Russell 2000 لأسهم الشركات ذات رأس المال الصغير أخيرًا مستوى مقاومة لمدة عام. تشير تقييمات الحد الأدنى الصغيرة إلى احتمال صعودي إضافي ، بالنظر إلى أن مؤشر S&P 600 يتم تداوله بخصم 8 ٪ إلى متوسط نسب الأرباح / الأرباح منذ عام 1995 على أساس مطلق ونسبة إلى مؤشر S&P 500 P / E. أخيرًا ، سجل كل من S&P 500 و Nasdaq 100 أعلى مستوياته على الإطلاق منذ أواخر أكتوبر ، مما يشير إلى زخم تصاعدي قوي.
أتطلع قدما
وفي الوقت نفسه ، يقدم مورجان ستانلي وجهة نظر هبوطية ، وفقًا لتقرير "توقعات عام 2020" الأخير من فريق إستراتيجية الأسهم الأمريكية بقيادة مايك ويلسون. في حين يتوقع خبراء الاقتصاد في الشركة ارتفاع نمو إجمالي الناتج المحلي العالمي من 3٪ في عام 2019 إلى 3.2٪ في عام 2020 ، إلا أنهم يتوقعون أن يستقر نمو الولايات المتحدة عند 1.8٪ في عام 2020.
علاوة على ذلك ، في حين أن الإجماع بين المحللين هو أن S&P 500 EPS سيرتفع بنسبة 10 ٪ في عام 2020 ، يقدر مورجان ستانلي أن نمو الأرباح سيكون أقرب إلى 0 ٪. إذا كان مورجان ستانلي صحيحًا ، فمن المحتمل أن يتبع ذلك ارتدادًا في عام 2019 في عام 2020.
