ما هو Robinhood؟
أطلقت Robinhood ، التي تصف نفسها كقوة مدمرة في صناعة الوساطة عبر الإنترنت ، للجمهور في عام 2014 كتطبيق للهواتف المحمولة والأجهزة اللوحية من Apple. كان ابتكار Robinhood هو السماح للعملاء بشراء وبيع الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) دون دفع عمولة. لا يمكن للمستخدمين البيع على المكشوف أو تداول صناديق الاستثمار أو الخيارات أو أدوات الدخل الثابت. اقتصر البحث على الرسوم البيانية الأساسية للتسعير وتواريخ أحداث الشركات (مثل أرباح الأسهم وإعلانات الأرباح) ، مع افتراض أن جيل الألفية ، مجموعة العملاء المستهدفة ، سوف تجد أي بيانات يحتاجون إليها لاتخاذ قرارات شراء على مواقع الويب الأخرى. بدأ تطبيق Android مباشرة في عام 2015.
كيف يعمل Robinhood
عندما فتحت Robinhood أبوابها الافتراضية للجمهور لأول مرة ، كان هناك الكثير من الضجيج حول التداولات المجانية وكيف أن عمولات $ 0 "تم دمقرطة". يتقاضى معظم الوسطاء عبر الإنترنت رسومًا تتراوح بين دولار واحد وحوالي 7 دولارات لكل معاملة ، ويقدمون وفرة من البحوث والأخبار والرسوم البيانية والموارد التعليمية إلى جانب محرك التداول. لقد لعب Robinhood دورًا كبيرًا في جيل الألفية ، مما يعني أن لجان السمسرة تمزق المستثمرين ، وكل الأبحاث التي يقدمها وسطاء آخرون مبالغ فيها. تم مفتون عدة ملايين من الناس بما يكفي لفتح الحسابات وإجراء الصفقات.
الفائدة ، الحسابات المميزة ، الفائدة الهامشية
بصرف النظر عن العمولات ، يحقق الوسطاء إيرادات بعدة طرق أخرى. Robinhood ، مثله مثل الوسطاء الآخرين ، يحصل على فائدة على الأموال غير المستثمرة في حسابات العملاء. كما أنها تمر عبر أي رسوم تنظيمية يتم تكبدها عند وضع صفقة. هذه عادة ما تكون كسور فلس ، لكن الشركة تقرب تلك الرسوم إلى أقرب فلس. تتقاضى Robinhood 10 دولارات عن كل معاملة تتم عبر الهاتف بمساعدة وسيط مباشر ، كما أنها تساعد في بعض معاملات الأسهم الأجنبية بمبلغ يتراوح بين 35 و 50 دولارًا.
تدعي Robinhood أنهم يتلقون دخلاً ضئيلًا جدًا من الدفع مقابل تدفق الطلبات ، وفقًا لبيان صادر عن فلاد تينيف ، الرئيس التنفيذي المشارك للشركة والمؤسس المشارك ، في 12 أكتوبر 2018. وفقًا لتينيف ، تكسب Robinhood ما يقرب من 0.00026 دولار كخصومات لكل تداول الدولار أو 2.6 سنت لكل 100 دولار المتداولة. يقوم معظم الوسطاء بالإبلاغ عن الدفع مقابل تدفق الطلب على أساس كل سهم ، لكن Robinhood لا يتبع طريقة الاتصال التقليدية هذه ، مما يجعل من الصعب للغاية مقارنة مقدار ما يجنيونه من صناع السوق مقابل الوسطاء الآخرين.
في سبتمبر 2018 ، صرّح Logan Kane ، المساهم في السعي إلى Alpha ، أن دفع Robinhood لتدفق الطلب حقق عشرة أضعاف الإيرادات التي يتلقاها الوسطاء الآخرون من صناع السوق لنفس الحجم. قامت بلومبرج بتحليل تقارير Robinhood إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وتحسب أن Robinhood يولد ما يقرب من نصف دخلها من الدفع مقابل تدفق الطلبات.
افتقار روبنهود للشفافية في هذه القضية أمر مقلق. علاوة على ذلك ، يتم ببطء تنظيم الدفع مقابل تدفق الطلب ، وبالتالي فإن الوساطة التي تعتمد على توليد الدخل عن طريق بيع تدفق الأوامر لصانعي السوق سوف تجد نفسها في ورطة في غضون خمس سنوات.
مع اقتراب عيد ميلاده الرابع ، أضافت الشركة موقعًا إلكترونيًا ، إلى جانب تداول الخيارات وتداول العملة المشفرة المحدود والتداولات بعد ساعات العمل بدون رسوم. إن خدمة Robinhood Gold الخاصة بها ، والتي تقيم رسومًا للحصول على قروض الهامش ، هي الجزء الوحيد من المنصة الذي يفرض رسومًا على العميل. باستخدام Robinhood Gold ، يدفع العميل رسمًا شهريًا ثابتًا يسمح لهم بالاستفادة من النقود الإضافية المستعارة من الوساطة - والمعروفة أيضًا باسم الشراء على الهامش.
شراء على الهامش
في معظم الوسطاء عبر الإنترنت ، تتطلب اتفاقية الهامش القياسية المقترضين دفع الفائدة فقط على الأموال المقترضة. الحد الأدنى للحساب في Robinhood Gold ، "حساب الهامش المتميز" للوسيط ، هو 2000 دولار ، وهو مطلب تنظيمي يجب على جميع الوسطاء اتباعه. ثم تدفع رسومًا كل شهر للوصول إلى مبلغ محدد من قروض الهامش ، سواء كنت تستخدم المال أم لا ، بدءًا من 6 دولارات شهريًا مقابل 1000 دولار إضافي. كلما زادت الأموال التي تملكها في حسابك ، كلما استطعت الاقتراض ؛ الهامش الخاص بك هو حوالي 50 ٪ من رصيدك. (جدول رسوم الهامش مربك وغير بعيد عن المعايير الخاصة بحسابات الوساطة). هذا يعادل ما يقرب من 7.2٪ من الفائدة ، وهي نسبة منخفضة بالمقارنة مع TD Ameritrade أو E * Trade ، ولكنها مرتفعة عند مقارنتها بالوسائط التفاعلية.
إذا كان حسابك كبيرًا بما يكفي للتأهل لأكثر من 50000 دولار من الهامش ، فإن المعدل هو 5 ٪.
يحصل العملاء الذهبيون أيضًا على خدمة إضافية تتيح لك استخدام الأموال التي يجري تحويلها إلى حسابك ، بدلاً من الانتظار لمدة يومين إلى ثلاثة أيام عمل ، وحتى الحد الأقصى الذي اشتركت فيه.
يمكن أن تستمر الصفقات الحرة؟
في حين أن التجارة الحرة هي فكرة جيدة للحصول على جيل الألفية ، إلا أن أولئك الذين يقررون تنمية أصولهم الاستثمارية سيخرجون من الميزات المحدودة المتاحة في Robinhood.
لا يبحث محرك تنفيذ الأوامر في Robinhood عن فرص لتحسين الأسعار ، وهو أمر يتداول به مستثمرون كثيرون من 500 سهم أو أكثر يبحثون عن وسيط. يجد أي أمر محسّن للسعر إما أن يجد الكثير للشراء بسعر أقل قليلاً من طلب العميل المحدد ، أو سعر أعلى عند البيع. في Fidelity ، التي تتقاضى 4.95 دولار لكل صفقة ، غالبًا ما يوفر تحسين الأسعار للمستثمر أموالًا أكثر مما يدفعه في العمولات على تلك الكتل الكبيرة. إذا كنت تتداول فقط على سهم واحد في كل مرة ، فإن التداولات المجانية تكون منطقية لأنه لا يوجد الكثير مما يجب عمله لتحسين الأسعار. بمجرد وصولك إلى نقطة القدرة على تداول 300 سهم أو أكثر في وقت واحد ، على الرغم من ذلك ، يصبح تحسين الأسعار من الأولويات.
يستمر الوسطاء عبر الإنترنت في تقديم عروض للجيل الألفي ، حيث يلتزمون بالحكمة السائدة بأنهم يحتاجون إلى تطبيقات الأجهزة المحمولة ، والأدوات الاجتماعية ، وعدد قليل من العروض الرقمية - وبتكلفة مرئية تبلغ 0 دولار. ظهرت تطبيقات أخرى تسمح باستثمارات صغيرة جدًا ، بما في ذلك Divvy و Clink ، لكن ليس لديها المغامرة التي حصلت عليها Robinhood ، إلى جانب الدعاية المصاحبة لإعلانات التمويل الضخمة.
في مرحلة ما ، يريد أصحاب رأس المال الاستثماري بعض العائد على استثماراتهم ، ويؤدي التداول بدون عمولة إلى إزالة مصدر رئيسي للإيرادات. لكن الصفقات الحرة هي الميزة الرئيسية التي تقدمها Robinhood. سيكون لديهم لتوليد الإيرادات بطريقة أو بأخرى.
قام العديد من الوسطاء الآخرين بنقل علم التجارة الحرة على مدار الـ 25 عامًا الماضية ، لكن تلك الخدمات قد سارت في طريق السوط الذي تجرها الدواب.
تداول Cryptocurrency على Robinhood
يعد فتح حساب عملية مشابهة لأي وسيط عبر الإنترنت: حدد هويتك ، وأجب عن بعض الأسئلة لتقييم مدى ملاءمتك كمستثمر ، وربط حساب بنكي للتمويل. بمجرد فتح حسابك ، سيتم إرسال رابط إلى مقطع فيديو قصير يقدم نظرة عامة سريعة على تطبيق الجوال.
تقدم منصة الويب مزيدًا من المعلومات ، بما في ذلك ميزة تسمى المجموعات ، والتي تعد في الأساس قائمة بالشركات حسب القطاع. على شبكة الإنترنت والهاتف المحمول ، تكون جميع عروض الأسعار في الوقت الفعلي دون قيود ، ولكن هناك القليل من الأبحاث المتاحة على خلاف ذلك. يقتصر تحليل المحفظة على عرض رصيد حسابك الجاري.
يمكن للعملاء في 19 ولاية تداول العملات الستة المشفرة المتاحة ، بما في ذلك Bitcoin و Ethereum و Dogecoin. تتوفر بيانات في الوقت الفعلي لـ 10 عملات تشفير إضافية ، مثل Ripple و Stellar و Dash. هناك قائمة انتظار طويلة يبلغ طولها أكثر من 1،000،000 شخص في الوقت الحالي ، لذلك قد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تتلقى دعوة. يمكنك الاشتراك في ميزة التشفير في التطبيق أو على موقع Robinhood الإلكتروني. سيتم إخطار العملاء الحاليين بمجرد إتاحة تداول العملة المشفرة لحسابهم.
