يؤثر سوق الأوراق المالية على الشركات الفردية في الاقتصاد بعدة طرق مختلفة. في الولايات المتحدة ، يوجد ما يقرب من 5000 من الأسهم المتداولة في البورصة والتي يمكن تقسيمها على نطاق واسع إلى 11 تصنيفًا صناعيًا عالميًا (GICS). مع الحركات اليومية في جميع المجالات ، يمكن أن يكون هناك العديد من التأثيرات.
غالبًا ما يقر العديد من المحللين بمؤشر S&P 500 كمقياس لأداء السوق بشكل عام باعتباره أحد أكثر المحركات المؤثرة. هنا سنأخذ الكثير في اثنين من أبسط التأثيرات على الشركات: 1) الإنفاق الاستهلاكي و 2) العمليات التجارية.
سوق الأوراق المالية والاقتصاد
يتم تعريفه على أنه السوق الذي يتم فيه شراء وبيع أسهم الأسهم للشركات المتداولة في البورصة ، ويقيس سوق الأسهم القيمة الإجمالية لجميع الشركات المتداولة في البورصة. يمكن تمثيل ذلك بشكل شامل من خلال Wilshire 5000 ولكن بشكل عام ، يركز معظم المحللين والمستثمرين على مؤشر S&P 500. يمكن أن يكون كلا الفهارس أداة قيمة لقياس صحة الاقتصاد الكلي ، على الرغم من أن الأسهم في بعض الأحيان قد تكون مضللة.
عادة ، غالبا ما يتم محاذاة سوق الأوراق المالية والأداء الاقتصادي. وبالتالي ، عندما يكون أداء البورصة جيدًا ، فإنها عادة ما تكون دالة لاقتصاد متنامٍ. يمكن قياس النمو الاقتصادي بعدة طرق ولكن أحد أبرزها هو متابعة الناتج المحلي الإجمالي.
ستاندرد آند بور 500 مقابل الناتج المحلي الإجمالي.
عندما ينمو الناتج المحلي الإجمالي ، تنتج الشركات الفردية المزيد وعادة ما تتوسع. توسيع النشاط التجاري عادة ما يزيد من التقييمات ويؤدي إلى مكاسب سوق الأسهم.
تاريخياً ، كانت الانخفاضات الحادة في السوق سبقت الكساد العظيم في ثلاثينيات القرن العشرين وكذلك الركود العظيم في 2007-2009. ومع ذلك ، فإن بعض حوادث السوق ، وأشهرها يوم الاثنين الأسود في عام 1987 ، لم يتبعها الركود.
سوق الأوراق المالية والإنفاق الاستهلاكي
غالبًا ما ينفق المستهلكون أكثر خلال الأسواق الصاعدة لأنهم يستفيدون أكثر من تأثيرات الاقتصاد القوي ويشعرون أيضًا بالثراء عندما يرون أن محافظهم الاستثمارية ترتفع في قيمتها. خلال الأسواق الهابطة ، لا يكون الاقتصاد عادة على ما يرام ويتراجع الإنفاق. كما أن التراجع المتزامن في قيم الأسهم يخلق الخوف من فقدان الثروة والقوة الشرائية كقيمة عقود الاستثمارات.
عادة ما يتماشى ارتفاع سوق الأسهم مع الاقتصاد المتنامي ويؤدي إلى زيادة ثقة المستثمرين. تؤدي ثقة المستثمرين في الأسهم إلى المزيد من أنشطة الشراء التي يمكن أن تساعد أيضًا في دفع الأسعار إلى الأعلى. عندما ترتفع الأسهم ، يكتسب الأشخاص المستثمرون في أسواق الأسهم ثروة. غالبًا ما تؤدي هذه الزيادة في الثروة إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي ، حيث يشترى المستهلكون المزيد من السلع والخدمات عندما يكونون واثقين من أنهم في وضع مالي للقيام بذلك. عندما يشتري المستهلكون أكثر ، تختار الشركات التي تبيع تلك السلع والخدمات إنتاج المزيد وتبيع أكثر ، وتجني الفائدة في شكل زيادة في الإيرادات.
تسبب خسائر سوق الأوراق المالية في تآكل الثروة في كل من محافظ التقاعد الشخصية. من المحتمل أن ينفق المستهلك الذي يرى انخفاض محفظته في قيمة أقل. يؤثر هذا الانخفاض في الإنفاق سلبًا على الشركات - خاصة تلك التي تبيع السلع والخدمات غير الضرورية ، مثل السيارات الفاخرة والترفيه ، والتي يمكن للعملاء العيش بدونها عندما تكون الأموال ضيقة.
سوق الأوراق المالية والعمليات التجارية
يمكن لحركات البورصة التأثير على الشركات بطرق متنوعة. يؤثر ارتفاع وسعر قيم سعر السهم على القيمة السوقية للشركة وبالتالي على قيمتها السوقية. يتم تسعير الأسهم الأعلى كلما زادت القيمة السوقية للشركة والعكس صحيح. يمكن أن تكون القيمة السوقية للشركة مهمة عند التفكير في عمليات الدمج و / أو عمليات الاستحواذ التي تنطوي على أسهم كجزء من الصفقة.
يمكن أن تتأثر قرارات إصدار الأسهم أيضًا بأداء الأسهم. إذا كان أداء السهم جيدًا ، فقد تكون الشركة أكثر ميلًا إلى إصدار المزيد من الأسهم لأنهم يعتقدون أنهم قادرون على جمع المزيد من رأس المال بالقيمة الأعلى.
يؤثر أداء سوق الأسهم أيضًا على تكلفة رأس مال الشركة. يجب على الشركة متوسط تكاليف كل من ديونها ورأس المال السهمي عند الوصول إلى متوسط التكلفة المرجح لرأس المال والذي يستخدم في العديد من سيناريوهات التحليل. كلما ارتفع أداء السوق المتوقع ، ارتفعت تكلفة رأس المال. مع ارتفاع تكلفة رأس المال في المستقبل ، تصبح حسابات القيمة الحالية أقل لأن على الشركات استخدام معدل خصم أعلى.
قد يكون لدى الشركات أيضًا استثمارات رأسمالية كبيرة في أسهمها مما قد يؤدي إلى حدوث مشاكل إذا انخفض السهم. على سبيل المثال ، قد تحتفظ الشركات بالأسهم كمكافئات نقدية أو تستخدم الأسهم كدعم لصناديق المعاشات التقاعدية. في أي حال ، عندما تنخفض الأسهم ، تنخفض القيمة التي يمكن أن تؤدي إلى مشاكل في التمويل.
أخيرًا ، يمكن أن تؤدي الزيادات الإيجابية في قيم الأسهم أيضًا إلى توليد مصالح جديدة لشركة أو قطاع معين. هذا يمكن أن تضيف إلى نمو الإيرادات من المبيعات أو جذب المستثمرين.
