ما هو hypothecation؟
يحدث التنويم عند التعهد بالأصل كضمان لتأمين قرض ، دون التخلي عن حقوق الملكية أو الحيازة أو الملكية ، مثل الدخل الناتج عن الأصل. ومع ذلك ، يمكن للمقرض الاستيلاء على الأصول إذا لم يتم الوفاء بشروط الاتفاقية.
على سبيل المثال ، قد يخضع العقار المستأجر لإفراط كضمان ضد الرهن الصادر عن البنك. في حين أن الممتلكات لا تزال ضمانة ، فإن البنك ليس لديه مطالبة بإيرادات الإيجار التي تأتي ؛ ومع ذلك ، في حالة تخلف المالك عن سداد القرض ، يجوز للبنك الاستيلاء على العقار.
كيف يعمل التنويم المغناطيسي
يحدث التنويم الأكثر شيوعًا في الإقراض العقاري. يمتلك المقترض المنزل تقنيًا ، ولكن بما أن المنزل قد تم التعهد به كضمان ، فإن مقرض الرهن العقاري له الحق في الاستيلاء على المنزل إذا كان المقترض لا يمكنه الوفاء بشروط السداد الخاصة باتفاقية القرض - والتي حدثت أثناء أزمة الرهن. يتم تأمين قروض السيارات بالمثل بواسطة السيارة الأساسية. القروض غير المضمونة ، من ناحية أخرى ، لا تعمل مع hypothecation لأنه لا يوجد ضمان للمطالبة في حالة التخلف عن السداد.
بما أن hypothecation يوفر الأمن للمقرض بسبب الضمان الذي تعهد به المقترض ، فمن الأسهل تأمين قرض ، وقد يقدم البنك سعر فائدة أقل من قرض غير مضمون.
الماخذ الرئيسية
- يحدث التناقض عندما يتم التعهد بأصل كضمان لتأمين قرض ، دون التخلي عن حقوق الملكية أو الحيازة أو الملكية ، مثل الدخل الناتج عن الأصل. ويحدث التنويم الأكثر شيوعًا في إقراض الرهن العقاري ، حيث يخدم المنزل كضمان لكن البنك يعمل ليس لديك أي مطالبة بالتدفقات النقدية أو الدخل الناتج عنها إلا في حالة عجز المقترض عن السداد. يعتبر الإقراض الهامشي في حسابات السمسرة شكلًا آخر شائعًا من الفهم الموجود في تداول الأوراق المالية والاستثمار فيها.
اعتبارات خاصة: hypothecation في الاستثمار
يعد الإقراض بالهامش في حسابات الوساطة شكلاً آخر من أشكال التخيل. عندما يختار المستثمر الشراء على الهامش أو البيع على المكشوف ، فإنهم يتفقون على أنه يمكن بيع تلك الأوراق المالية إذا لزم الأمر إذا كان هناك طلب هامش. يمتلك المستثمر الأوراق المالية في حسابه ، لكن يمكن للوسيط بيعها إذا أصدر نداء الهامش لا يمكن للمستثمر الوفاء به ، لتغطية خسائر المستثمرين.
عندما تستخدم البنوك والوسطاء ضمانات ناقصة كضمان لدعم معاملاتهم الخاصة ويتداولون مع اتفاق عملائهم ، من أجل تأمين تكلفة اقتراض أقل أو خصم على الرسوم. وهذا ما يسمى rehypothecation.
بينما يمكن أن تساهم أنواع معينة من إعادة التوصيف في أداء السوق ، إذا تم إعادة توصيف الضمانات المجمعة للحماية من مخاطر تقصير الطرف المقابل ، فقد لا يكون ذلك متاحًا في حالة التقصير. وهذا بدوره قد يزيد من المخاطر النظامية ويزيد من ضغوط السوق عن طريق التسبب في سلسلة من ردود الفعل على مبيعات الأصول. لذلك ، عندما يتم إعادة هيكلة الضمان ، يحتاج المستثمرون إلى فهم مدة سلسلة الضمان.
