النفقات الرأسمالية (CAPEX) وصافي رأس المال العامل ضروريان لنجاح الشركة على المدى القصير والطويل. ومع ذلك ، هناك اختلافات واضحة بين المقياسين.
ما هو CAPEX؟
النفقات الرأسمالية هي عمليات شراء كبيرة للأصول المادية أو الملموسة ، والتي سيتم استخدامها لأكثر من عام. بمعنى آخر ، قد يتكون CAPEX من شراء الأصول الثابتة المصممة لتحسين أرباح الشركة على المدى الطويل. يمكن أن يشمل CAPEX أيضًا ترقيات إلى الأصول الحالية مثل الآلات ، على سبيل المثال.
ومن الأمثلة الأخرى على CAPEX الممتلكات والمنشآت والمعدات والمباني وأجهزة الكمبيوتر ومركبات الشركة. على هذا النحو ، تميل عناصر CAPEX إلى أن تكون تكاليف كبيرة موزعة على عدة سنوات. يمكن أن تشمل CAPEX الأصول غير المادية أو الأصول غير المادية ، مثل براءات الاختراع والتراخيص. أيضًا ، هناك حالات يمكن اعتبار البحث والتطوير فيها CAPEX.
الصناعات المختلفة تتطلب مستويات مختلفة من الاستثمار في رأس المال. على سبيل المثال ، تميل الشركات الصناعية إلى أن تكون كثيفة الاستخدام لرأس المال ، مما يعني أن لديها كمية كبيرة من المعدات الثقيلة أو الأصول الثابتة. ونتيجة لذلك ، سيتم تصنيف كل من الشراء المبدئي للمعدات وترقيات المعدات الحالية كنفقات رأسمالية.
ما هو صافي رأس المال العامل؟
صافي رأس المال العامل هو مقياس للسيولة يستخدم لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفي من الأصول قصيرة الأجل ، وتسمى الأصول الحالية ، لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل ، ويعرف أيضًا باسم الالتزامات الحالية.
تتضمن الموجودات المتداولة النقدية ومكافئات النقدية وحسابات القبض والمخزون. المطلوبات المتداولة هي التزامات مالية تستحق في أقل من سنة واحدة - على الأكثر ؛ الكثير منها عادة ما يكون مستحقًا خلال 90 يومًا أو أقل. تشمل المطلوبات المتداولة الحسابات المستحقة الدفع وضرائب الدخل وأرباح الأسهم وعقود الإيجار قصيرة الأجل والديون التي تستحق خلال عام واحد. كل من الأصول الجارية والخصوم الحالية مدرجة في الميزانية العمومية.
يتم حساب صافي رأس المال العامل عن طريق طرح الخصوم المتداولة من الأصول الجارية. يستخدم الحساب لقياس السيولة قصيرة الأجل للشركة من قبل الدائنين والمستثمرين.
صافي رأس المال العامل هو نسبة السيولة أو الملاءة المالية لأنه يوضح مقدار الأموال التي يجب أن تحصل عليها الشركة خلال الـ 12 شهرًا القادمة. قد تجد الشركات ذات أرقام رأس المال العامل الضعيفة صعوبة في الحصول على تمويل من الدائنين والمستثمرين والبنوك.
الخط السفلي
يختلف صافي رأس المال العامل عن CAPEX لأنه يقيس السيولة قصيرة الأجل للشركة. CAPEX ، من ناحية أخرى ، هو استثمار طويل الأجل في مستقبل الشركة. يرتبط صافي رأس المال العامل بـ CAPEX ، وإن كان بشكل غير مباشر. على سبيل المثال ، يجب أن تتمتع الشركة التي تولد صافي رأس مال عامل إيجابي على أساس ثابت بالقدرة المالية على إما إنفاق النفقات الرأسمالية أو الحصول على تمويل للنفقات الرأسمالية.
