صناعة صناديق الاستثمار المشترك هائلة ومتنامية باستمرار. مع وجود الكثير من الأموال للاختيار من بينها ، يمكن أن يكون اختيار واحد تحديا حقيقيا. بناء ومراقبة محفظة متنوعة يمكن أن يكون عبئا ثقيلا. لتخفيف هذا العبء ، أنشأت الصناعة البرنامج الاستشاري لصناديق الاستثمار المشترك ، المعروف أيضًا باسم التفاف الصناديق المشتركة. البرنامج الاستشاري لصناديق الاستثمار المشترك يأتي في نسختين: التقديرية وغير التقديرية.
متوفر
يوفر البرنامج الاستشاري لصناديق الاستثمار المشترك مجموعة متنوعة من المحافظ التي تدمج العديد من صناديق الاستثمار المشتركة في نماذج تخصيص الأصول المختارة مسبقًا. قد يقدم أحد النماذج تخصيص أصول بقيمة 80٪ من الأسهم و 20٪ من الدخل الثابت ، بينما قد يقدم نموذج آخر إيرادات ثابتة بنسبة 80٪ و 20٪ من الأسهم. تقسم العديد من المحافظ المالية حصص الأسهم والدخل الثابت بين صناديق استثمار متعددة ، يمثل كل صندوق نظامًا محددًا.
يعمل المستثمرون مع مستشار مالي محترف لرسم أهدافهم المالية الشخصية. بناءً على هذه الأهداف ، يقوم المستشار بمراجعة العروض المقدمة في البرنامج الاستشاري لصناديق الاستثمار المشترك ويختار نموذج تخصيص الأصول الذي يطابق أهداف المستثمر. على سبيل المثال ، سيتم توجيه المستثمر المحافظ المهتم بتوليد الدخل إلى اختيار محفظة تخصص غالبية أصولها لاستثمارات الدخل الثابت. سيتم توجيه المستثمر الجاد ، المهتم في المقام الأول برفع قيمة رأس المال ، لاختيار محفظة تخصص غالبية أصولها لاستثمارات الأسهم.
يشبه هيكل البرنامج الاستشاري لصناديق الاستثمار المشترك هيكل حساب الحساب متعدد الانضباط. مثل حساب متعدد التخصصات ، يقدم البرنامج الاستشاري لصناديق الاستثمار المشتركة محفظة متنوعة ، ومشورة مهنية ، وإرشادات ، والاجتهاد المستمر اللازم للاستثمارات في المحفظة ، وإعادة التوازن التلقائي للمحفظة للحفاظ على تخصيص الأصول المرغوب فيه. يفوض البرنامج الاستشاري لصناديق الاستثمار المشترك السلطة إلى راعي البرنامج (غالبًا ما يكون صاحب العمل للمستشار المالي أو شركة تابعة لصاحب المستشار) لإجراء تغييرات على نموذج تخصيص الأصول وإضافة أو إزالة صناديق الاستثمار المشتركة من المحفظة دون موافقة من المستثمر.
غير المستقل
في البرنامج غير التقديري ، يقوم المستثمر والمستشار المالي بمراجعة قائمة صناديق الاستثمار المشترك التي تم فحصها مسبقًا واختيارها لإدراجها في البرنامج واختيار الأموال من تلك القائمة لإنشاء نموذج مخصص لتخصيص الأصول. المستثمر مسؤول عن تقديم الموافقة على إعادة التوازن للمحفظة وعن قرار استبدال أي من صناديق الاستثمار المشتركة.
ما يقدمونه
تعتبر كل من البرامج التقديرية وغير التقديرية من المنتجات التي يتم إدارتها على مستوى المبتدئين نظرًا لأنها تقدم مشورة وتوجيهًا احترافيًا ، بدون عمولات للتداول ، ورسومًا واحدة تستند إلى الأصول الخاضعة للإدارة. تقدم البرامج الاستشارية لصناديق الاستثمار الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار أقل بكثير من المنتجات الأخرى المدارة. تتوفر بعض البرامج الاستشارية لصناديق الاستثمار المشترك بحد أدنى من الاستثمار يصل إلى 25000 دولار ، مقارنة بـ 100000 دولار أو أكثر لعروض الأموال المدارة الأخرى. توفر كل من البرامج الاستشارية لصناديق الاستثمار المشترك الاختيارية وغير التقديرية تقارير أداء موحدة ، مما يسهل على المستثمرين مراجعة النتائج على مستوى المحفظة.
بينما تقدم البرامج الاستشارية لصناديق الاستثمار المشترك العديد من المزايا نفسها التي يوفرها أبناء عمومة الأموال المدارة الأغلى ثمناً ، هناك أيضًا اختلاف مهم. الأصول في برنامج استشاري لصناديق الاستثمار المشترك ليست منفصلة ومميزة عن حسابات المستثمرين الآخرين. صناديق الاستثمار ، كما يوحي الاسم ، هي استثمارات متبادلة. تتضمن الفرضية الأساسية لصندوق مشترك مجموعة من المستثمرين الذين يجمعون أصولهم حتى يتمكنوا من تحمل تكاليف خدمات مدير أموال محترف. يقوم مدير المال بعد ذلك باتخاذ قرارات إدارة المحافظ نيابة عن مجموعة المستثمرين المجمعة.
في معظم المنتجات التي تدار بأموال ، مثل محافظ الحسابات المستقلة التقليدية ، لا يقوم المستثمرون بتجميع أصولهم. كل مستثمر لديه أساس التكلفة الفردية للأوراق المالية في المحفظة ، والتي تمكن المستثمرين من تخصيص محفظة من خلال تقييد الاستثمار في الأوراق المالية أو قطاعات الصناعة المحددة. كما أنه يمكّن المستثمرين من المشاركة في عمليات البيع أو الشراء الانتقائية لأوراق مالية محددة من أجل تقليل ضرائب أرباح رأس المال. يمكن أن تكون هذه التقنية ، والمعروفة باسم حصاد / خسارة الضرائب ، فائدة قوية للمستثمرين الأثرياء الذين يتحسسون الضرائب.
يجب أن تستثمر في واحد؟
يقدم البرنامج الاستشاري لصناديق الاستثمار المشتركة فوائد أكثر من تلك المرتبطة عمومًا بشراء صناديق الاستثمار المشترك. بالإضافة إلى محفظة متنوعة ومدارة بشكل احترافي تضم صناديق استثمار متعددة ، يوفر برنامج استشاري لصناديق الاستثمار المشتركة ثلاثة مستويات من الرقابة. يشرف كل من مديري الصناديق الاستثمارية على محافظهم الاستثمارية ، ويشرف راعي البرنامج على مديري الصناديق الاستثمارية ، ويقدم مستشار الاستثمار المساعدة في اختيار الاستثمار الأولي والمراقبة المستمرة لأداء المحفظة فيما يتعلق بأهداف المستثمر. التعويض على أساس الرسوم يقلل من المخاوف بشأن موضوعية توصيات المستشار.
الخط السفلي
تم تصميم البرامج الاستشارية لصناديق الاستثمار المشتركة لتلبية احتياجات المستثمرين الذين يسعون للحصول على المشورة والتوجيه المهني في بناء محفظة متنوعة. توفر هذه البرامج أداة ملائمة للمستثمرين الذين ليس لديهم الوقت أو الاهتمام لإنشاء ومراقبة محفظة خاصة بهم. قد يكون المستثمرون الذين لديهم مخاوف كبيرة بشأن ضرائب الأرباح الرأسمالية يخدمون بشكل أفضل منتجات أخرى تدار بأموال أكثر تطوراً.
