يمثل متوسط تكلفة الدولار استراتيجية استثمار مجربة وحقيقية تتيح للمستثمرين المشاركة في الأسواق المالية بطريقة فعالة من حيث التكلفة دون الحاجة إلى إجراء استثمارات كبيرة ومجموعها. عند حساب متوسط التكلفة بالدولار ، يشتري المستثمر مبلغًا ثابتًا بالدولار لاستثمار معين وفقًا لجدول زمني منتظم ، بصرف النظر عن سعر السهم ، وسيشتري المزيد من الأسهم عندما تكون الأسعار منخفضة وأسهم أقل عندما تكون الأسعار مرتفعة.
يمثل متوسط تكلفة الدولار إستراتيجية شائعة للغاية بين مستثمري الصناديق الاستثمارية لأن الصناديق المشتركة ، وخاصة في سياق خطط 401 (ك) ، لديها حد أدنى للاستثمار منخفض بحيث يمكن للمستثمرين إيداع مبالغ لا تقل عن 25 دولارًا (أو أقل) دون القلق أيضًا الكثير عن تأثير تكاليف المعاملات على عائداتها.
مفتاح الوجبات الجاهزة
- يمثل متوسط تكلفة الدولار إستراتيجية تتضمن سلسلة من الاستثمارات الدورية وفق جدول منتظم مثل أسبوعيًا أو شهريًا أو ربع سنوي. وغالبًا ما يتم شراء صناديق الاستثمار المشترك وصناديق التبادل التجاري كجزء من استراتيجية DCA. مع مراعاة الرسوم و عمولات عند تقييم الصناديق المختلفة لاستراتيجيات حساب متوسط التكلفة بالدولار. تكاليف العمولات لشراء أسهم ETF يمكن أن تلقي بظلالها على فوائد استراتيجية التكلفة بالدولار عند استثمار مبالغ صغيرة نسبيًا.
قد تبدو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والتي تُعرف بنسب حسابها الأصغر ، وسيلة مثالية لمتوسط تكلفة الدولار ، لكن المظاهر الأولية قد تكون خادعة. في الواقع ، يمكن أن تزيد تكاليف المعاملات بسرعة عند استخدامك لمؤسسة التدريب الأوروبية كجزء من استراتيجية استثمار متوسط التكلفة بالدولار ، ويمكن لهذه التكاليف المضافة أن تطغى على فوائد DCA.
مقارنة نسب النفقات
عندما يتعلق الأمر بمقارنة تكاليف الاستثمار ، يفحص العديد من المستثمرين نسب نفقات الصندوق المشترك. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة متشابهة تمامًا مع صناديق الاستثمار المشتركة ، فإن العديد من المستثمرين يحاولون مقارنة التكاليف عن طريق إجراء مقارنة مباشرة بين معدلات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ونسب نفقات صناديق الاستثمار.
في مثل هذه المقارنة المباشرة ، تفوز صناديق الاستثمار المتداولة ETF عادةً بأغلبية ساحقة. حتى مجموعة Vanguard Group - المعروفة بصناديق مؤشر التكلفة المنخفضة ، وعدم التحميل - لا يمكنها التنافس مع نسب النفقات المنخفضة للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة. على سبيل المثال ، يتخطى SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، عند 9 نقاط أساس (0.09٪) ، رسوم الـ 14 BPS (0.14٪) التي يفرضها صندوق Vanguard Index 500 Fund (VFINX).
الأهم من ذلك أن نسب المصروفات ليست الرسوم الوحيدة التي يواجهها المستثمرون. لإجراء مقارنة أكثر دقة بين تكاليف صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة ، يحتاج المستثمرون إلى النظر في الرسوم التي يفرضها كل نوع من أنواع الصناديق وأي مصاريف تتعلق بشراء أو بيع الأسهم.
رسوم صناديق الاستثمار المشترك مقابل رسوم صناديق الاستثمار المتداولة
تغطي نسبة مصروفات صناديق الاستثمار المشترك رسوم إدارة الاستثمار ، والمصروفات الإدارية ، ورسوم 12-ب 1 (وهي نوع من تكلفة التسويق). ومع ذلك ، لا يتم تضمين عمولات معاملات الوساطة ورسوم المبيعات (بالنسبة لأموال التحميل) في نسبة المصروفات. في الوقت نفسه ، تفرض بعض الصناديق المشتركة رسومًا إذا كان رصيد الحساب أقل من مستوى معين. تقل هذه الرسوم عمومًا عن 25 دولارًا أمريكيًا في السنة ويتم فرضها إذا كان رصيد الحساب أقل من دولار محدد (على سبيل المثال ، 10000 دولار أمريكي).
تفرض بعض الصناديق أيضًا رسوم شراء على كل معاملة أو رسوم صرف إذا تم نقل الأصول إلى صندوق آخر. سوف تفرض العديد من صناديق الاستثمار المشتركة أيضًا رسوم الاسترداد إذا لم يتم الاحتفاظ بالموجودات في الحساب لفترة معينة على الأقل.
عند حساب التكلفة الحقيقية لصندوق مشترك ، لا تنس فحص ميزان حسابك وعادات التداول قبل افتراض أن نسبة المصروفات هي كل ما تحتاج إلى دفعه. هناك عدد من الرسوم الأخرى التي يجب مراعاتها ، ويتم تحديد التفاصيل عادة في نشرة الصندوق المشترك.
على سبيل المقارنة ، يعد حساب تكلفة الاستثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية أسهل قليلاً من حساب تكلفة الاستثمار في صندوق مشترك. بدلاً من الخوض في نشرة كثيفة من صناديق الاستثمار المشترك ، يمكن لمستثمري مؤسسة التدريب الأوروبية التركيز على بندين فقط: نسبة المصروفات والعمولات لكل عملية شراء من صناديق الاستثمار المتداولة ضمن استراتيجية حساب متوسط التكلفة بالدولار.
تمثل نسبة المصروفات لمؤسسة التدريب الأوروبية نسبة مئوية ثابتة من الأصول المستثمرة ، تمامًا مثل نسبة المصروفات لصندوق مشترك. ومع ذلك ، نظرًا لأن ETFs يتم شراؤها وبيعها من خلال شركة وساطة ، مثل أسهم الأوراق المالية ، هناك أيضًا عمولة يجب دفعها عن كل عملية شراء أو بيع لأسهم ETF.
يقدم بعض السماسرة عبر الإنترنت تداولًا بدون عمولات ، وقد يتقاضى آخرون رسومًا لكل سهم ، لكن هيكل العمولة الأكثر شيوعًا اليوم هو رسم ثابت لكل صفقة. باختصار ، العمولات هي العنصر الرئيسي الذي يريد المستثمرون مراعاته عند إضافة الأموال المتداولة في البورصة إلى نهج متوسط التكلفة بالدولار.
العوملة في تكاليف تداول صناديق الاستثمار المتداولة
يعد تحديد نسبة المصاريف هو الجزء السهل عند حساب تكاليف نهج متوسط التكلفة بالدولار مع صناديق الاستثمار المتداولة. نظرًا لأن النسبة تمثل نسبة مئوية ثابتة من الاستثمار ، فإن لها نفس التأثير بغض النظر عن مقدار الأموال المستثمرة. على سبيل المثال ، إذا كانت نسبة المصاريف تسع نقاط أساس ، فإن تكلفة نسبة المصاريف تسع سنتات على استثمار 100 دولار و 90 سنت على استثمار 1000 دولار. نسبة المصروفات ثابتة وبالتالي لا يهم ما إذا كان الاستثمار كبيرًا أم صغيرًا لأن النسبة تظل كما هي.
اللجان ، ومع ذلك ، هي قصة مختلفة. تضاف تكاليف التداول من العمولات بسرعة وتنتقص من الأداء. متوسط التكلفة بالدولار في صناديق الاستثمار المتداولة ذات المبالغ الصغيرة بالدولار ليس دائمًا عمليًا لهذا السبب.
يتم التعبير عنها بطريقة مختلفة ، في حين أن نسبة المصروفات تأخذ نفس اللدغة من كل مبلغ يتم استثماره بالدولار ، يمكن أن تأخذ رسوم أو عمولة السمسرة ذات السعر الثابت جزءًا كبيرًا من الاستثمارات الدورية الصغيرة ، حتى عند سمسار الخصم الذي لا يفرض سوى معدل ثابت قدره 10 دولارات لكل التجارة.
ادرس تأثير تكاليف التداول على الاستثمارات التالية:
- على استثمار بقيمة 25 دولارًا بتكلفة تداول قدرها 10 دولارات ، يبلغ صافي الاستثمار - بعد طرح تكاليف التداول - 15 دولارًا. النسبة المئوية لاستثمارك الذي يختفي كنتيجة لنفقات التداول هي 40٪. وفي استثمار قدره 50 دولارًا بتكلفة تداول قدرها 10 دولارات ، يبلغ صافي الاستثمار 40 دولارًا. النسبة المئوية لاستثمارك الذي يختفي نتيجة لنفقات التداول هي 20٪. في استثمار 100 دولار بتكلفة تداول قدرها 10 دولارات ، يبلغ صافي الاستثمار 90 دولارًا. النسبة المئوية لاستثمارك الذي يختفي كنتيجة لنفقات التداول هي 10٪. في استثمار 1000 دولار بتكلفة تداول قدرها 10 دولارات ، يبلغ صافي الاستثمار 990 دولار. النسبة المئوية لاستثمارك الذي يختفي نتيجة لنفقات التداول هي 1٪.
كما ترون ، فقط عندما تستثمر أكثر - بمبالغ أكبر ، ينخفض تأثير تكاليف التداول من العمولات. ومع ذلك ، فإن هدف حساب متوسط التكلفة بالدولار هو استثمار مبالغ أصغر بانتظام وبشكل متكرر بدلاً من مبالغ أكبر مرة واحدة كل فترة. من الواضح ، في الاستثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية ، ما لم تكن المبالغ التي تستثمرها بانتظام كبيرة إلى حد ما ، يمكن لجان الوساطة أن تطغى على الفوائد المكتسبة من حساب متوسط التكلفة بالدولار.
الخط السفلي
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة ETF بمثابة أدوات ممتازة لحساب متوسط التكلفة بالدولار - طالما تم حساب متوسط التكلفة بالدولار بشكل مناسب. بدلاً من استثمار مبالغ صغيرة من المال بشكل متكرر ، يمكن لمستثمري مؤسسة التدريب الأوروبية تخفيض تكاليف الاستثمار بشكل كبير إذا استثمروا مبالغ أكبر كثيرًا أو استثمروا من خلال شركات السمسرة التي تقدم تداولًا بدون عمولات.
على الرغم من أن حساب التكلفة المتوسطة بالدولار مع صناديق الاستثمار المتداولة ليست استراتيجية ستعمل بشكل جيد للجميع ، فإن هذا لا يعني أنها غير مجدية. مثل كل استراتيجيات الاستثمار ، يحتاج المستثمرون إلى فهم ما يشترونه وتكلفة الاستثمار قبل تسليم أموالهم.
