على الرغم من أن الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة تعتبر استثمارات أكثر خطورة من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، فإن عدد الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة يوفر إمكانات نمو ممتازة وعائدات عالية محتملة على الأسهم لضمان إدراجها في حيازات جميع المستثمرين باستثناء المستثمرين الأكثر تحفظًا.
المخاطر الأربعة للقبعات الصغيرة
هناك أربعة جوانب أساسية لأسهم الشركات الصغيرة التي تجعلها أكثر خطورة من الأسهم الكبيرة. الأول هو أنه عندما يتعلق الأمر بالتداول ، فإن الأسهم ذات رأس المال الصغير لديها سيولة أقل. بالنسبة للمستثمرين ، فإن هذا يعني أن عدد الأسهم الكافية بالسعر المناسب قد لا يكون متاحًا عندما يرغبون في الشراء - أو قد يكون من الصعب بيع الأسهم بسرعة وبأسعار مناسبة.
جانب آخر هو أنه بالمقارنة مع الشركات ذات رأس المال الكبير ، فإن الشركات ذات رأس المال الصغير عادةً ما يكون لها وصول أقل إلى رأس المال ، وبشكل عام ، وليس بقدر الموارد المالية. وهذا يجعل من الصعب على الشركات الأصغر الحصول على التمويل اللازم لسد الفجوات في التدفق النقدي ، أو تمويل مساعي نمو السوق الجديدة ، أو القيام بنفقات رأسمالية كبيرة. يمكن أن تصبح هذه المشكلة أكثر حدة بالنسبة للشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة خلال المستويات المنخفضة في الدورة الاقتصادية.
الجانب الثالث من المخاطر المضافة المحتملة مع الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة هو ببساطة عدم وجود تاريخ تشغيلي وإمكانية أن يثبت خلل في نموذج أعمالها غير المثبت. يمكن أن يؤدي هذان العاملان إلى صعوبة تنافس الشركات الأصغر مع الشركات الكبرى بفعالية. نظرًا لأن الشركات الصغيرة ليس من المحتمل أن يكون لديها قاعدة عملاء راسخة وموالية ، فهي أكثر عرضة للتغييرات التي يفضلها المستهلك.
الجانب الرابع من المخاطرة لدى الشركات الصغيرة الحجم يتعلق بالبيانات. لا تتوفر معلومات عامة عن الشركات الصغيرة للعامة ، مما يجعل تقييمًا مستنيرًا للأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أكثر صعوبة للمستثمرين المحتملين.
مزايا قبعات صغيرة
على الرغم من المخاطرة الإضافية للأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، توجد حجج جيدة للاستثمار فيها. ميزة واحدة هي أنه من الأسهل بالنسبة للشركات الصغيرة لتوليد معدلات نمو كبيرة نسبيا. يمكن مضاعفة المبيعات البالغة 500000 دولار بسهولة أكبر من المبيعات البالغة 5 ملايين دولار. أيضًا ، نظرًا لأن طاقم إداري صغير وحميم يدير في كثير من الأحيان شركات أصغر حجمًا ، فيمكنهم أن يتكيفوا بسرعة أكبر مع ظروف السوق المتغيرة بنفس الطريقة التي يسهل بها القارب الصغير تغيير المسار مقارنة بسفينة المحيط الكبيرة.
ميزة أخرى للاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة هي إمكانية اكتشاف قيمة غير معروفة. القاعدة العامة لعالم الاستثمار هي أن غالبية أبحاث وول ستريت تهدف إلى جزء صغير من الشركات المتداولة في البورصة ، ومعظم هذه الشركات هي الشركات الكبرى. الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة تطير أكثر تحت الرادار ، وبالتالي ، تمتلك إمكانات أكبر لأولئك الذين يسعون لأسهم منخفضة القيمة.
قد يكون نقص السيولة في السوق في بعض الأحيان مفيدًا للمستثمرين من أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة الذين يمتلكون بالفعل أسهم. إذا سعت أعداد كبيرة فجأة إلى شراء أسهم أقل سيولة ، فبإمكانها رفع السعر بشكل أسرع وأكثر من سعر الأسهم الأكثر سيولة. تشتمل الإدارة الجيدة للمحفظة على خلط نسبة معتدلة من أسهم الشركات الصغيرة المختارة جيدًا مع أسهم الشركات الكبيرة الأقل تقلبًا. وذلك بسبب وجود مستويات مختلفة من المخاطرة بين الأسهم الكبيرة والصغيرة الحجم ، حيث تعد القيمة السوقية للأسهم من الاعتبارات الرئيسية في تحقيق التنويع المناسب في محفظة الاستثمار.
