تختفي خطط التقاعد التقليدية من القطاع الخاص ، باستثناء الخطط المرتبطة بعقود النقابات العمالية. موظفو القطاع العام هم أكبر مجموعة لديها خطط معاش نشطة ومتنامية. من السهل فهم إعداد خطط التقاعد التقليدية ، وكذلك أسباب اختفائها.
تركيب اساسي
خطة التقاعد الأكثر شيوعًا هي خطة المزايا المحددة. يتلقى الموظفون مدفوعات تعادل نسبة مئوية من متوسط الراتب الذي تلقوه خلال السنوات القليلة الماضية من العمل مع صاحب العمل. تحدد الصيغة ، التي تتضمن سنوات مع نفس الشركة ، مبلغ الدفع. مزيج من فوائد صندوق مساهمات الموظف وصاحب العمل ، حيث يدفع أصحاب العمل الحصة الأكبر.
عادة ما يتم تكوين الخطط الخاصة لدفع 1 ٪ لكل سنة من الخدمة أضعاف متوسط الراتب للسنوات الخمس الأخيرة من العمل. الموظف الذي لديه 35 عامًا من الخدمة لشركة واحدة ويتقاضى متوسط الأجر 50000 دولارًا منه مبلغًا سنويًا قدره 17500 دولار. حددت خطط الاتحاد مدفوعات قاعدة على سنوات من عضوية الاتحاد والوقت الذي يقضيه مع أرباب العمل متعددة. نادراً ما تحتوي الخطط الخاصة على سلم تكاليف المعيشة ، رغم أن العديد من خطط الاتحاد لديها.
خطط معاشات الموظفين العموميين أكثر سخاءً من الخطط الخاصة. أكبر خطة تقاعد في البلاد ، نظام التقاعد للموظفين العموميين في كاليفورنيا (CalPERS) ، يدفع 2 ٪ سنويا من الخدمة للموظفين العاديين و 2.5 ٪ لعمال السلامة العامة. الموظف الذي يبلغ متوسط راتبه 50.000 دولار يتلقى 35000 دولار سنويًا ، ويكسب ضابط الشرطة 43،750 دولارًا سنويًا. عادة ما يكون لخطط التقاعد العامة سلم تكاليف المعيشة.
قوانين
تخضع الخطط الخاصة لقانون تأمين دخل التقاعد للموظف لعام 1974 (ERISA). تضع ERISA معايير دنيا فيما يتعلق بإدارة خطة المعاشات التقاعدية لصالح المشاركين وتهتم في المقام الأول بفهم المشارك لكيفية عمل البرنامج ، فضلاً عن الحقوق القانونية للمشارك.
أنشأت ERISA مؤسسة ضمان معاشات التقاعد (PBGC). PBGC هو صندوق تأمين للمعاشات التقاعدية ويتقاضى من أرباب العمل علاوة على ضمان استحقاقات التقاعد للعمال إذا خرج صاحب العمل عن العمل. الحد الأقصى للمبلغ المضمون في عام 2016 للمتقاعد البالغ من العمر 65 عامًا من شركة خاصة هو 60،136 دولارًا سنويًا. تضمن خطة أصحاب العمل المتعددين 12870 دولارًا سنويًا. أظهر تقرير صادر عن مكتب المحاسبة الحكومي لعام 2015 أن لدى PBGC 184 مليار دولار من الالتزامات المستقبلية و 64 مليار دولار من العجز المالي.
لا يغطي ERISA صناديق التقاعد العامة. تتبع صناديق التقاعد العامة القواعد التي وضعتها حكومات الولايات وأحيانًا دساتير الولايات. لا تنطبق PBGC على الخطط العامة. في معظم الدول ، يكون دافعو الضرائب مسؤولين عن الوفاء بأي التزامات فاشلة لخطط الموظفين العموميين.
صندوق التقاعد
ولايات الاستثمار
لا ينظم ERISA الاستثمارات المحددة لخطة التقاعد. يتطلب ERISA الجهات الراعية للخطة أن تعمل كجهات ائتمانية. لا يُسمح بتعارض المصالح بين الخطط وأي أشخاص أو كيانات مرتبطة بالائتمانات. يجب أن تكون الاستثمارات حكيمة ومتنوعة على حد سواء بطريقة تهدف إلى منع خسائر كبيرة.
خطط المعاشات التقاعدية نفسها تحدد ولايات لمتوسط معدلات العوائد المتوقعة. كلما ارتفع معدل العائد المتوقع ، قل المال الذي يجب على صاحب العمل وضعه في الخطة. معدل 7.5 ٪ المستخدمة من قبل CalPERS هو معيار طبيعي. لسوء الحظ ، بين الأزمة المالية والأسواق المتقلبة ، تفتقر معظم الخطط إلى صلاحيات الاستثمار. تعاني العديد من صناديق التقاعد الخاصة والعامة من نقص كبير في التمويل ، مما يتطلب من مقدمي الخطة إضافة رأس مال إضافي.
نمط الاستثمار
مفتاح أسلوب الاستثمار هو أن تكون المسؤولية الائتمانية حصيفة ومتنوعة. تقسم استراتيجية الاستثمار التقليدية الأصول بين استثمارات الدخل الثابت ، مثل استثمارات السندات والأسهم ، مثل أسهم توزيع الأسهم الممتازة والأسهم المفضلة والعقارات التجارية. تخلى العديد من صناديق التقاعد عن الإدارة النشطة لمحفظة الأوراق المالية واستثمر فقط في صناديق المؤشرات.
يتمثل الاتجاه الناشئ في وضع بعض الأصول في استثمارات بديلة بحثًا عن عوائد أعلى. تشمل هذه الاستثمارات البديلة الأسهم الخاصة وصناديق التحوط والسلع والمشتقات والسندات ذات العائد المرتفع.
