يضيف الاستثمار في السندات الاستقرار إلى المحافظ الاستثمارية ، خاصة خلال الأسواق الهابطة عندما تفقد الأسهم أموالها. إذا كنت تشتري فقط سندات بلدية فردية ، فإن الافتقار إلى التنويع يخلق مخاطر غير ضرورية. على الرغم من أن السندات البلدية ذات معدل تقصير تاريخي منخفض للغاية ، فإن السندات البلدية الأعلى تصنيفًا لديها القدرة على التخلف عن السداد. بالنسبة للسندات طويلة الأجل ، يصبح التنويع أكثر قيمة لأن مخاطر التخلف عن السداد أعلى بطبيعتها.
الماخذ الرئيسية
- إذا كنت تشتري فقط سندات بلدية فردية ، فإن الافتقار إلى التنويع يخلق مخاطر غير ضرورية. إن الميزة الأكثر أهمية للاستثمار في صناديق السندات هي تخفيض مخاطر التخلف عن السداد. هناك العديد من صناديق سندات muni ، لذلك يمكنك التنويع دون التخلي عن المزايا الضريبية للسندات البلدية. على المدى الطويل ، عادة ما تكون صناديق السندات خيارًا أفضل من سندات muni الفردية.
قد يكون الحل الأفضل هو توزيع أموالك عبر مختلف السندات البلدية الفردية. وهذا يتطلب قدرا كبيرا من البحوث وكمية كبيرة من رأس المال. هناك خيار آخر يتمثل في تكملة الاستثمارات في السندات البلدية بالاستثمارات في صناديق السندات ، الأمر الذي ينشر مخاطرك بينما يتيح لك الحفاظ على تدفق ثابت من الدخل.
مخاطر التخلف عن السداد
أكبر خطر على السندات البلدية هو التقصير ، ولكن يمكنك الحد من هذا الخطر عن طريق التحقق من الجدارة الائتمانية للسندات البلدية. أيضًا ، إذا رأيت عائدًا كبيرًا على سند محلي ، فهذا يعني مخاطر أعلى. نصيحة إضافية هي أن سندات الالتزام العامة أكثر أمانًا من سندات الإيرادات. مع سندات الالتزام العام ، يعتمد المصدر على الضرائب لدفع صاحب السند ، ويمكن دائمًا رفع الضرائب. مع سندات الإيرادات ، يعتمد المصدر على أداء عدد الطرق والمطارات والمستشفيات وغيرها من التحسينات المحددة.
لأدنى المخاطر ، اختر سندات الالتزام العامة بدلاً من سندات الإيرادات.
الميزة الأكثر أهمية للاستثمار في صناديق السندات هو الحد من مخاطر التخلف عن السداد. صندوق السندات يشبه صندوق الأسهم. بدلاً من التنويع عبر القطاعات والصناعات ، يتنوع صندوق الاستثمار في سوق السندات عبر السندات قصيرة الأجل والسندات متوسطة الأجل والسندات طويلة الأجل والسندات الحكومية وسندات الشركات. يمكنك أيضًا الاستثمار في صندوق السندات ETF. هناك العديد من صناديق سندات muni ، لذلك يمكنك التنويع دون التخلي عن المزايا الضريبية للسندات البلدية. تكون المخاطرة الافتراضية أقل بكثير عندما تستثمر في صندوق سندات مشترك لأن المخاطرة منتشرة.
المدى القصير مقابل المدى الطويل
عادة ما تكون السندات البلدية قصيرة الأجل استثمارات سليمة. على المدى القصير ، يمكن للمستثمر فقط إلقاء نظرة على التصنيف الائتماني لسندات بلدية معينة لتحديد مخاطرها. إذا كانت السندات البلدية ذات أجل استحقاق أقل من خمس سنوات هي درجة الاستثمار ، فمن المحتمل جدًا أن تسدد رأس المال. والأكثر من ذلك هو أن المستثمرين أقل احتياجًا إلى الأموال لأغراض أخرى على المدى القصير. لذلك ، يجب أن يكون من الممكن شراء سندات من البلدية قصيرة الأجل ، وجمع الفائدة ، واسترداد رأس المال ، وتجاهل تقلبات الأسعار.
على المدى الطويل ، عادة ما تكون صناديق السندات خيارًا أفضل من سندات muni الفردية. على مدى عدة عقود ، يمكن للبلديات المزدهرة أن تواجه أوقاتًا عصيبة وتصنيفات ائتمانية محزنة. لا يمكن للمستثمر اليوم أن يتوقع السندات البلدية الفردية التي ستحقق أفضل النتائج. والأسوأ من ذلك ، أن المدة الطويلة تجعل أسعار السندات أكثر تقلبًا وأكثر عرضة لقضايا جودة الائتمان. كما أنه من الواقعي ألا نتوقع أن نحمل سندات muni لمدة 20 أو 30 عامًا. تساعد صناديق السندات على تقليل المخاطر الافتراضية وزيادة السيولة ، وكلاهما قد يكون أكثر أهمية على المدى الطويل.
الخط السفلي
