عند تقييم ربحية السندات ، يستخدم المحللون مفهومًا يسمى العائد لتحديد مقدار الدخل الذي يتوقع الاستثمار تحقيقه كل عام. العائد محتمل ويجب عدم الخلط بينه وبين معدل العائد ، والذي يشير إلى المكاسب المحققة.
لحساب العائد الحالي للسند في Microsoft Excel ، أدخل قيمة السند ومعدل الكوبون وسعر السند في الخلايا المجاورة (على سبيل المثال ، A1 إلى A3). في الخلية A4 ، أدخل الصيغة "= A1 * A2 / A3" لتقديم العائد الحالي للسندات. ومع ذلك ، مع تغير سعر السند بمرور الوقت ، يختلف العائد الحالي. غالبًا ما يستخدم المحللون حسابًا أكثر تعقيدًا يسمى العائد حتى الاستحقاق (YTM) لتحديد إجمالي العائد المتوقع للسندات ، بما في ذلك أي مكاسب أو خسائر رأسمالية ناتجة عن تقلب الأسعار.
حساب العائد في إكسل
لحساب YTM لسند في Excel ، تحتاج إلى المعلومات التالية:
- تاريخ التسوية: التاريخ الذي اشتريت فيه الورقة المالية. يجب إدخال جميع التواريخ باستخدام دالة DATE في Excel بدلاً من أن تكون نصًا. تاريخ الأمن: هذا هو التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الورقة المالية. سعر القسيمة: هذا هو معدل الدفع الثابت المضمون سنويًا. السعر: هذا هو سعر الأمان لكل 100 دولار من القيمة الاسمية. قيمة الاسترداد: هذه هي قيمة الاسترداد للسند لكل 100 دولار من القيمة الاسمية. التكرار: هذا هو عدد مدفوعات القسيمة في السنة. بشكل عام ، يتم إجراء الدفعات سنويًا أو نصف سنوي أو ربع سنوي. basis: هذا هو أساس الحساب اليومي الذي يتم استخدامه في الحساب. هذا الدخول اختياري إذا تم حذفها ، فسوف تعود إلى العدد القياسي لـ Nasdaq 360 يومًا.
أدخل كافة المعلومات في الخلايا من A1 إلى A7. إذا تم حذف أساس الحساب اليومي ، فستكون هناك بيانات فقط في الخلايا من A1 إلى A6. في الخلية التالية المتاحة ، أدخل الصيغة = YIELD (A1 ، A2 ، A3 ، A4 ، A5 ، A6 ، A7) لتقديم YTM للرابط. لن تتضمن صيغة حذف أساس الحساب اليومي الإدخال A7.
