استخدم تحليل الحساسية لتقدير آثار المتغيرات المختلفة على عوائد الاستثمار. تم تصميم هذا النوع من التحليل لتوقعات إدارة المشروع والربحية ، ولكن يمكنك استخدامه لأي نوع من الإسقاطات غير المؤكدة. الفائدة العملية لاستخدام تحليل الحساسية لقراراتك الاستثمارية هي تقييم المخاطر والخطأ المحتمل.
ربما يتضمن تطبيق الاستثمار الأكثر شيوعًا لتحليل الحساسية تعديل معدل الخصم أو التدفقات الأخرى للتدفقات النقدية. يتيح لك ذلك إعادة تقييم المخاطر بناءً على تعديلات محددة.
إذا أخذنا خطوة واحدة إلى الأمام ، يقدم تحليل الحساسية نظرة ثاقبة حول كيفية تنظيم استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. يمكنك استخدامه لمقارنة نماذج الاستثمار من خلال توضيح كيف تعتمد الربحية على بيانات النموذج الأساسية أو الافتراضات الأخرى.
تحليل الحساسية لا ينتج أي وصفات محددة أو يولد أي إشارات تداول. الأمر متروك للمستثمر الفردي أو مدير المشروع لتحديد أفضل السبل لاستخدام النتائج التي تم إنشاؤها.
مراجعة تحليل الحساسية
تحليل الحساسية هو إجراء حسابي يتنبأ بآثار تغييرات بيانات الإدخال. قرارات الاستثمار مليئة بالشكوك والمخاطر. لدى معظم نماذج الاستثمار افتراضات صريحة وضمنية حول سلوكيات النماذج وموثوقية وتناسق بيانات الإدخال.
إذا أثبتت هذه الافتراضات والبيانات الأساسية أنها غير صحيحة ، فإن النموذج يفقد فعاليته. من خلال تطبيق تحليل الحساسية ، يمكنك فحص قيم المدخلات ، مثل تكاليف رأس المال والدخل وقيمة الاستثمارات.
الغرض الأساسي من تحليل الحساسية هو ذو شقين: نظرة ثاقبة تأثير المعلمات الهامة المستندة إلى النموذج وحساسية الربحية المنتجة لهذه المعايير.
طريقة تحليل الحساسية
لإجراء تحليل الحساسية لنماذج الاستثمار الخاصة بك ، حدد أولاً مجموعة من المعايير لتقييم نجاح الاستثمارات. يجب أن تكون هذه المعايير كمية. عادة ، يمكن تعيين هذا كمعدل العائد (ROR).
بعد ذلك ، حدد مجموعة من قيم المدخلات المهمة للنموذج. بمعنى آخر ، تعرف على المتغيرات المستقلة الأكثر أهمية في توليد ROR. يمكن أن يشمل ذلك معدلات الخصم وأسعار الأصول أو دخلك الشخصي.
بعد ذلك ، حدد النطاق الذي يمكن أن تتحرك به هذه القيم. الاستثمارات طويلة الأجل لها نطاقات أكبر من الاستثمارات قصيرة الأجل.
حدد الحد الأدنى والحد الأقصى للقيم التي يمكن أن تأخذها متغيرات المدخلات (وغيرها من المعايير حسب الضرورة) بينما يظل نموذج الاستثمار مربحًا (يولد ROR موجبًا).
أخيرًا ، تحليل وتفسير نتائج العوامل المتحركة. يمكن أن تكون هذه العملية بسيطة أو معقدة بناءً على أنواع متغيرات الإدخال وتأثيرها على ROR.
عيوب تحليل الحساسية لقرارات الاستثمار
الاستثمارات معقدة ومتنوعة. قد تعتمد تقييمات الاستثمار على أسعار الأصول ، وأسعار التمرين أو الإضراب ، ومعدلات العائد ، ومعدلات العائد الخالية من المخاطر ، وعوائد توزيعات الأرباح ، ونسب المحاسبة ، وعدد لا يحصى من العوامل.
تحليل الحساسية يولد فقط النتائج بناء على حركات للمتغيرات المستقلة الحرجة. أي متغيرات لم يتم تحديدها - والتي يوجد العديد منها لأي قرار استثماري معين - يُفترض أن تكون ثابتة.
المتغيرات المستقلة نادرا ما تتحرك بشكل مستقل. المتغيرات المستقلة والمتغيرات غير المقيدة تميل إلى التغيير في نفس الوقت.
