اختيار الأسهم يعني محاولة اختيار الأفضل من بين مجموعة من المنافسين. يمكن أن يساعد نموذج القوى الخمسة من Porter في تركيز الانتباه على خمسة أسئلة مباشرة وذات صلة حول قدرة الشركة على المنافسة داخل صناعة ما.
سمي نموذج أستاذ هارفارد الذي طورها ، نموذج القوى الخمس هو أداة تحليل نوعية تهدف إلى مساعدة المستثمر على تحديد وتحليل القوى التنافسية التي تقود صناعة ما. يمكن أن يكون مفيدًا في تحليل نقاط القوة والضعف لشركة واحدة داخل صناعة ما.
على سبيل المثال ، اعتبر شركة Coca-Cola Company (KO) بمثابة استثمار محتمل ، باستخدام نموذج القوى الخمس.
1) من هم منافسيها الرئيسيين؟
عندما تفكر في Coca-Cola ومنافسيها ، ربما يكون Pepsi هو الاسم الأول
هذا يتبادر إلى الذهن ، وهو محق في ذلك. كانت الشركتان في
المنافسة منذ أواخر القرن 19th.
منتجات سرادقها متشابهة جدا في المكونات والذوق ، على الرغم من كثيرين
المستهلكين أقسم الولاء لعلامة تجارية واحدة أو أخرى. كلا إصدار منتجاتها في
مجموعة مذهلة من النكهات والاختلافات.
هناك فرق واحد ملحوظ. تمتلك شركة Pepsi شركة Doritos و Lay's و Cheetos و Tostitos ،
Fritos ، و Lay's ، من بين ماركات الأطعمة الأخرى. إذا أقسم الجميع المشروبات الغازية
غدا ، لا يزال بيبسي تزدهر بيع الوجبات الخفيفة المالحة.
كوكا كولا ، من ناحية أخرى ، تمسك بالمشروبات. لكنها تمتلك بعض العلامات التجارية للمشروبات التي قد تفاجئ بعض عملائها ، مثل Minute Maid ، و Powerade ، و Gold Peak Tea ، و Dasani ، و vitaminwater.
فحم الكوك يراهن على أنه إذا أقسم الناس المشروبات الغازية ، فلا يزال يتعين عليهم شرب شيء ما. ومن الجدير بالذكر أن تركيزهم ينصب على البدائل الصحية.
المنافسين الآخرين
تنافس كوكاكولا مباشرة ضد مجموعة دكتور بيبر سنابل. بالإضافة إلى هاتين الماركات التي تحمل اسمين ، تمتلك الشركة أيضًا مجموعة مذهلة من المشروبات بما في ذلك Orangina و RC Cola و Hire's Root Beer و Nehi.
النتيجة النهائية لمسألة منافسيها: مع تحول أذواق المستهلكين واتجاهاتهم ، يمكن أن تظل Coca-Cola ضعيفة ، لكن العلامة التجارية لها موالون مخلصون وقد قامت الشركة بالتغلب على رهاناتها من خلال التحرك مع اتجاهات المشروبات. الخطر في هذا المجال معتدلة.
2) ما مدى احتمالية دخول مشترك جديد لهذه الصناعة؟
هناك مشاركون جدد في صناعة المشروبات طوال الوقت ، لكن هل يمكنهم الحصول على موطئ قدم مساوٍ لفحم الكوك أو بيبسي؟ أبرمت الشركتان بينهما صفقات ترخيص مع كل سلسلة مطاعم للوجبات السريعة. لقد اكتسبت مساحة كبيرة على الرف في كل سوبر ماركت وسوق صغير.
يجب أن يكون للاسم الجديد صورة إيجابية للغاية وفيروسية للغاية أو أن يقضي ثروة لإنشاء نوع من الاعتراف بالعلامة التجارية التي تتمتع بها Coca-Cola.
يبدو أنه من المحتمل أن تقوم Coke أو Pepsi بشراء الوافد الجديد وإضافته إلى هذا المزيج. لكن على أي شخص يستثمر في Coca-Cola أن يراقب على الأقل أحدث الاتجاهات في المشروبات غير الكحولية.
3) ماذا يمكن للمشترين شراء بدلا من ذلك؟
يتعين على Coca-Cola أيضًا مواجهة ما يمكن للمشترين شراؤه بدلاً من الشراء
منتجات.
إذا كان ظهور ستاربكس قد أظهر أي شيء ، فهو أن الناس يحبون فنجان القهوة حقًا في البيئة المناسبة. تمتلك Coca-Cola حصة في Green Mountain Coffee Roasters ، صانع Keurig ، لهذا السبب على الأرجح.
يمكن للمشترين أيضًا اختيار المشروبات مثل العصائر الطازجة أو العصائر الطازجة بدلاً من المشروبات المعبأة في زجاجات من Coca-Cola. كما أصبح المزيد من الناس
إدراكًا للصحة ، يلوح في الأفق خطر قيام المشترين باستبدال مشروب آخر بكوكاكولا كاحتمال حقيقي.
4) ما قوة التفاوض هل لدى المشترين؟
عندما يتعلق الأمر بسوق المشروبات المعبأة في زجاجات ، والمشترين لديهم قدر لا بأس به من
القدرة على المساومة ، وهذا يؤثر على النتيجة النهائية لشركة كوكاكولا مباشرة.
لا تبيع Coca-Cola مباشرة لمستخدميها النهائيين. انها تتعامل في الغالب مع
شركات التوزيع التي تخدم مباشرة سلاسل مطاعم الوجبات السريعة وشركات ماكينات البيع والحرم الجامعية والسوبر ماركت.
يتصدر الطلب عمليات الشراء ، لكن على كوكاكولا أن تراقب ذلك أيضًا
سعر النهاية. في النهاية ، هذا يعني أنه يتعين عليها بيع منتجاتها لشبكات التوزيع بأسعار منخفضة بما يكفي بحيث يمكنهم البيع للمستخدم النهائي بسعر تنافسي.
التناسق
علاوة على ذلك ، يجب أن تظل أسعار Coca-Cola متسقة إلى حد ما مع كل منفذ. لا تبيع ماكدونالدز فحم الكوك مقابل 99 سنتًا في اليوم و 1.03 دولار في اليوم التالي. نظرًا لأن تكلفة كوكا كولا للبضائع المباعة (COGS) تتقلب بسبب المواد أو النقل أو القوى العاملة ، يتعين على شركة المشروبات أو موزعيها استيعاب الخسارة.
هذا خطر حقيقي ، لكنه خطر يواجهه كل مشترك آخر في سوق المشروبات.
5) ما قوة التفاوض هل لدى الموردين؟
هذه هي القوة التنافسية النهائية التي يجب مراعاتها: موردو كوكاكولا. كبيرة مثل
الشركة ، وبقدر ما يجب أن تكون عليه من عقود طويلة الأجل مع الموردين ، فإن تكلفة مكوناتها ليست بالكامل ضمن سلطة الشركة.
على وجه الخصوص ، يعتبر السكر سلعة ويختلف سعره بمرور الوقت. قد يؤثر موسم الحصاد الضعيف في موسم واحد على أسعار السكر ويزيد من تكاليف المواد الخام لشركة كوكاكولا.
بفضل العقود التي من المحتمل أن تنفذها الشركة ، سيكون التأثير ضئيلًا إلا إذا استمرت ظروف الحصاد السيئة هذه لعدة سنوات.
شراء أم لا؟
لا يمكن لأي أداة تحليلية أن تخبرك ما إذا كنت ستشتري الأسهم أم لا. لكن فهم البيئة التنافسية التي تعمل فيها الشركة يمكن أن يقطع شوطًا طويلاً نحو مساعدتك في اتخاذ القرار.
