ما هو الإنفاق الرأسمالي (CAPEX)؟
النفقات الرأسمالية (CAPEX) هي استثمار في عمل تجاري ، مثل قطعة من معدات التصنيع أو تجهيزات مكتبية أو سيارة. يتم توجيه CAPEX عادة نحو هدف طرح خط إنتاج جديد أو توسيع عمليات الشركة الحالية. لا يتم الإبلاغ مباشرة عن الأموال التي تنفق على مشتريات CAPEX في بيان الدخل. بدلاً من ذلك ، يتم التعامل معها كأصل في الميزانية العمومية ، يتم خصمها على مدار عدة سنوات كمصروف انخفاض في القيمة ، بداية من السنة التالية للتاريخ الذي تم فيه شراء العنصر.
النفقات الرأسمالية وبيان الدخل
كل عام يتم فيه تسجيل نفقات الاستهلاك هذه في بيان الدخل يقلل بشكل فعال ربح الشركة. على سبيل المثال ، إذا قام مالك متجر لبيع الزهور بشراء سيارة توصيل بقيمة 30،000 دولار ، يتم تسجيل هذه السيارة كأصل في الميزانية العمومية في نفس العام ، لكن بيان الدخل لتلك السنة لا يتأثر بعملية الشراء.
دعنا نفترض كذلك أن صاحب المتجر يخطط لاستخدام الشاحنة لمدة ست سنوات ، حيث تنخفض قيمة السيارة سنويًا بمقدار 5000 دولار. في ظل هذه المجموعة من الظروف ، سيبلغ بيان الدخل للعام التالي عن مصاريف بقيمة 5000 دولار. للتكرار: لا يؤثر CAPEX بشكل مباشر على بيانات الدخل في سنة الشراء ، ولكن لكل سنة لاحقة من العمر الإنتاجي المتوقع للأصل ، تؤثر مصاريف الاستهلاك على بيان الدخل.
النفقات ذات الصلة بالنفقات الرأسمالية
غالبًا ما تكون هناك عمليات شراء مرتبطة بـ CAPEX ، والتي تؤثر في الواقع على بيان الدخل مباشرةً ، اعتمادًا على نوع الأصول المكتسبة. باستخدام مثال متجر الزهور ، على الرغم من أن سعر شراء الشاحنة لم يتم تسجيله في بيان الدخل لذلك العام ، فإن التكاليف الإضافية مثل فواتير الغاز والتأمين على السيارات وصيانة المركبات تعتبر نفقات أعمال ، والتي ستظهر في بيان دخل الشركة. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن هذه المصروفات يمكن تعويضها من خلال الزيادة في الإيرادات التي يمكن أن تنتج عن زيادة نشاط المبيعات ، بسبب القدرة على التسليم الموسعة.
النفقات الرأسمالية مقابل النفقات التشغيلية
بينما يشير CAPEX إلى الأموال التي يتم إنفاقها على الأصول الملموسة والتي سيتم استخدامها لمدة تزيد عن اثني عشر شهرًا ، تشير النفقات التشغيلية إلى الأموال التي تنفق على العمليات المعتادة للشركة. بينما تظهر استثمارات CAPEX في بيان التدفق النقدي ضمن قسم الاستثمار ، تظهر المصروفات التشغيلية في بيان الدخل كمصروفات ، مع ظهور المبلغ المقابل في الميزانية العمومية ، إما كخفض نقدي أو حسابات مستحقة الدفع.
التدفق النقدي الحر و CAPEX
على الرغم من أن CAPEX غالبًا ما يتم تضمينها في بيان التدفق النقدي ، إلا أن هناك قيمة كبيرة لفهم جميع المكونات. تحقيقًا لهذه الغاية ، يجوز للمستثمر أن يحسب النفقات الرأسمالية لفترة مع الصيغة التالية:
CAPEX = PPEc −PPEp + DEwhere: PPE = المصنع والممتلكات والمعدات PPEc = PPE للفترة الحالية PPEp = PPE للفترة السابقةDE = مصروفات الاستهلاك
في جوهرها ، يقلل CAPEX التدفق النقدي الحر ، والذي يتم حسابه على أنه التدفق النقدي التشغيلي ، مطروحًا منه CAPEX. ومع ذلك ، يُنظر إلى CAPEX كاستثمار ، يستخدم لشراء أو تحسين أصل موجود.
