تشمل الخيارات المتاحة للشركة التي تسعى إلى تحسين عائدها على رأس المال المستخدم (ROCE) تخفيض التكاليف وزيادة المبيعات وسداد الديون أو إعادة هيكلة التمويل. ROCE هو مقياس يقيس ربحية الشركة. إنه يساعد المحللين على تقييم مدى كفاءة استخدام الشركة لرأس المال المتاح لها. يتم حساب ROCE بالطريقة التالية:
العائد على رأس المال المستخدم = رأس المال المستخدم EBIT حيث: EBIT = الأرباح قبل الفوائد والضرائب
كيف يتم استخدام ROCE
تعد نسبة ROCE مفيدة بشكل خاص عند مقارنة الربحية بين الشركات في نفس العمل مع كميات مماثلة من رأس المال العامل. يعد هذا المقياس مفيدًا أيضًا للشركات التي تتطلب كميات كبيرة من رأس المال لتسهيل الإنتاج ، والمعروف باسم الصناعات كثيفة رأس المال.
حسابات ROCE للديون والخصوم الإضافية ، على عكس نسب الربحية الأخرى مثل نسبة العائد على حقوق المساهمين. يستخدم المحللون والمستثمرون نسبة العائد على الأصول (ROCE) جنبًا إلى جنب مع نسبة العائد على حقوق المساهمين (ROE) للحصول على فكرة أكثر دقة حول مدى قدرة الشركة على جني الأرباح من رأس المال المتاح لها.
تقسم الصيغة المستخدمة لحساب ROCE أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) مع رأس المال المستخدم. إذا كانت نسبة ROCE للشركة مرتفعة نسبيًا ، فسيتم تفسيرها عادة على أنها مؤشر على أن الشركة تستخدم رأس مالها بشكل أكثر كفاءة.
تحسين رويس
لأنها مقياس الربحية ، يمكن للشركة تحسين ROCE من خلال نفس العمليات التي تتعهد بتحسين ربحيتها الإجمالية. المكان الأكثر وضوحًا للبدء هو تخفيض التكاليف أو زيادة المبيعات. تعتبر المناطق المراقبة التي قد تؤدي إلى زيادة التكاليف أو عدم الكفاءة جزءًا مهمًا من الكفاءة التشغيلية.
هناك إجراء آخر يمكن أن يحسن نسبة ROCE وهو بيع الأصول غير المربحة أو غير الضرورية. على سبيل المثال ، من الأفضل أن تبيع شركة ما قطعة من الآلات عاشت عمرها الإنتاجي. إن بيع الآلات القديمة قد يؤدي إلى خفض إجمالي أصول الشركة وبالتالي تحسين ROCE للشركة حيث أن إزالة الأصول غير المستخدمة أو غير الضرورية يسمح باستخدام رأس مال أقل لتسهيل نفس كمية الإنتاج.
سداد الديون ، وبالتالي تقليل الالتزامات ، يمكن أيضا تحسين نسبة العائد على الأصول. هناك خطوة أخرى يمكن أن تتخذها الشركة في مجال التمويل وهي إعادة هيكلة الديون الحالية أو إعادة التمويل بأسعار فائدة منخفضة أو بشروط سداد أكثر جاذبية.
يعد إدارة المخزون أحد المجالات الرئيسية لعدم الكفاءة التشغيلية الكلية والتي يمكن تحسينها. غالبًا ما تكون الإدارة السليمة للمخزون وسيلة فعالة للغاية لتحسين الأداء المالي العام للشركة. يمكن للرصد والتنظيم والتنسيق المناسبين لجرد الطلبات أن يحسن بشكل كبير التدفق النقدي للشركة ورأس المال العامل المتاح. يسمح ذلك للشركة بإعادة استثمار المزيد من رأس المال في الشركة بشكل منتظم ، مما يمكّنها من النمو وزيادة قاعدتها السوقية.
