ما هو Freeriding
Freeriding ، في تداول الأسهم ، يصف شراء وبيع الأسهم دون امتلاك الأموال لتغطية التجارة. ويشير أيضًا إلى ممارسة غير قانونية يحظر فيها عضو نقابة الاكتتاب جزءًا من إصدار أوراق مالية جديدة ويبيعها لاحقًا بسعر أعلى.
الماخذ الرئيسية
- يصف Freeriding ممارسة تداول الأسهم المتمثلة في بيع وشراء الأسهم دون الحصول على النقد الفعلي المتاح. ويشير أيضًا إلى ممارسة غير قانونية يحظر فيها عضو نقابة الاكتتاب جزءًا من إصدار أوراق مالية جديدة ويبيعها لاحقًا بسعر أعلى. غالبًا ما يتم انتهاك قوانين Freeriding من قبل التجار الذين لا يعرفون أو يفهمونها.
كيف يعمل Freeriding
نظرًا للميزة غير العادلة التي يقدمها هذان النوعان من الممارسات الحرة للأشخاص القادرين على استغلال هذه الفرص ، فإن عملية التحرير غير قانونية وتحظرها لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) والرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية.
سيكون نوع freeriding الذي يجب أن يكون معظم الناس على دراية به هو قيام شخص ما بشراء سهم وبيعه قبل سداد ثمن الشراء. أنواع مختلفة من الأوراق المالية لها تواريخ تسوية مختلفة بعد الصفقة ؛ يتم التعبير عن هذا كـ T ، لـ "المعاملة" ، + ومع ذلك عدة أيام: T + 1 (T + 2 ، T + 3). بالنسبة إلى الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة ، يكون تاريخ التسوية ثلاثة أيام أو T + 3 ؛ للصناديق والخيارات المتبادلة ، إنه يوم واحد أو T + 1.
من المستبعد أن يواجه المستثمرون المتداولون في حسابات الهامش التي يديرها الوسيط مشكلة لأن الوسيط يقرض العميل نقدًا لتغطية الصفقة ، مما يوفر الحماية من الانتهاكات مثل freeriding. في الحساب النقدي ، ليس هذا هو الحال. لذلك ، من الضروري أن يكون لدى المستثمر ما يكفي من النقد لدفع ثمن شراء الأسهم في تاريخ الاستحقاق. إذا حاول المستثمر تفريغ الأسهم قبل التسوية ، فسيكون الحساب في حالة انتهاك وتجميد لمدة 90 يومًا.
مثال على Freeriding
فيما يلي مثال على التحرر في حساب نقدي:
- أنت تبيع أسهم Boston Scientific Corp يوم الإثنين ؛ مع شراء أموال من BSX ، يمكنك شراء أسهم Johnson & Johnson (JNJ) يوم الثلاثاء ؛ يمكنك بيع أسهم JNJ يوم الأربعاء ؛ بيعك لأسهم BSX يستقر يوم الخميس.
نظرًا لعدم حدوث تسوية لمعاملة BSX حتى يوم الخميس (T + 3) ، لم يكن هناك نقود لتغطية شراء JNJ يوم الثلاثاء وبيع تلك الأسهم يوم الأربعاء. لتجنب التحرر ، كان يتعين على المستثمر الانتظار حتى التسوية (الخميس) قبل تفريغ أسهم JNJ.
كما يوضح هذا المثال ، يمكن للمتداول النشط أن يجد نفسه بسهولة في انتهاك للقواعد الحرة إذا لم يفهم قواعد تداول الحساب النقدي تمامًا. واحدة من أكبر مشاكل freeriding هي أن العديد من المستثمرين لا يعرفون أنهم يفعلون ذلك أو أن إمكانية القيام بشيء غير قانوني مثل هذا موجود. لهذا السبب ، من المهم أن تتعرف على كيفية عمل freeriding - وقواعد المجلس الأعلى للتعليم التي تحظر هذه الممارسة.
