الاحتمال الافتراضي هو الاحتمال خلال فترة محددة ، عادة ما تكون سنة واحدة ، ألا يتمكن المقترض من إجراء عمليات سداد مجدولة. الاحتمال الافتراضي ، أو احتمال التخلف عن الدفع (PD) ، لا يعتمد فقط على خصائص المقترض ولكن أيضًا على البيئة الاقتصادية. بالنسبة للمستهلكين ، تعني درجة FICO وجود احتمال خاص بالتقصير. بالنسبة للشركات ، يتم تضمين الاحتمال في تصنيفها الائتماني. يمكن أيضًا تقدير البيانات الشخصية باستخدام البيانات التاريخية والتقنيات الإحصائية. يتم استخدام PD جنبا إلى جنب مع "الخسارة المقدمة الافتراضية" (LDG) و "التعرض في الافتراضي" (EAD) في مجموعة متنوعة من نماذج إدارة المخاطر لتقدير الخسائر المحتملة التي تواجه المقرضين. بشكل عام ، كلما زاد الاحتمال الافتراضي ، ارتفع سعر الفائدة على المقرض مقابل أعلى. يرغب الدائنون في العادة في رفع معدل الفائدة لتعويض مخاطر التخلف عن السداد.
انهيار الاحتمالات الافتراضية
يواجه الناس في بعض الأحيان مفهوم الاحتمال الافتراضي عند شراء مسكن. عندما يتقدم أحد مشتري المنازل بطلب للحصول على رهن عقاري على قطعة من العقارات ، يقوم المقرض بإجراء تقييم للمخاطر الافتراضية للمشتري ، بناءً على درجة الائتمان الخاصة به وموارده المالية. وكلما زاد هذا الاحتمال المقدر ، زاد سعر الفائدة الذي سيتم تقديمه للمقترض.
يتم تفعيل نفس المنطق عندما يقوم المستثمرون بشراء وبيع الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في السوق المفتوحة. ستكون الشركات التي تتدفق بشكل نقدي ولديها احتمالية منخفضة للتخلف عن السداد قادرة على إصدار الديون بأسعار فائدة منخفضة. سيقوم المستثمرون الذين يتاجرون بهذه السندات في السوق المفتوحة بتسعيرها بسعر أعلى مقارنة بالديون ذات المخاطر العالية. بمعنى آخر ، سيكون للسندات الأكثر أمانًا عائد أقل. إذا تفاقمت الحالة المالية للشركة مع مرور الوقت ، فسوف يتكيف المستثمرون في سوق السندات مع زيادة المخاطر ويتداولون السندات بأسعار منخفضة وبالتالي على عوائد أعلى.
في سوق السندات ، تمتلك السندات ذات العائد المرتفع أعلى احتمالية للتخلف عن السداد وبالتالي تدفع عائدًا مرتفعًا أو سعر فائدة. في الطرف الآخر من الطيف توجد السندات الحكومية التي تدفع عادة أقل العوائد.
