كيفية حساب العائد المتوقع للمحفظة

بصفتك مستثمرًا مطلعًا ، فأنت تريد بطبيعة الحال معرفة العائد المتوقع لمحفظتك - أدائها المتوقع والأرباح أو الخسائر الإجمالية التي تتراكم. العائد المتوقع هو ذلك: المتوقع. إنه غير مضمون ، لأنه يعتمد على عوائد تاريخية ويستخدم لتوليد التوقعات ، لكنه ليس تنبؤًا.

الماخذ الرئيسية

• لحساب العائد المتوقع للمحفظة ، يحتاج المستثمر إلى حساب العائد المتوقع لكل حيازته ، وكذلك الوزن الإجمالي لكل حيازة. تتضمن صيغة العائد المتوقع الأساسية مضاعفة وزن كل أصل في الحافظة بعائدها المتوقع ، ثم إضافة كل هذه الأرقام معًا. العائد المتوقع يعتمد عادةً على البيانات التاريخية وبالتالي فهو غير مضمون.

كيفية حساب العائد المتوقع

لحساب العائد المتوقع للمحفظة ، يحتاج المستثمر إلى معرفة العائد المتوقع لكل من الأوراق المالية في محفظته بالإضافة إلى الوزن الإجمالي لكل ورقة مالية في المحفظة. هذا يعني أن المستثمر بحاجة إلى إضافة متوسطات مرجحة لمعدلات العائد المتوقعة لكل ورقة مالية.

يقوم المستثمر على أساس تقديرات العائد المتوقع للأوراق المالية على افتراض أن ما تم إثبات صحته في الماضي سيستمر إثباته في المستقبل. لا يستخدم المستثمر وجهة نظر هيكلية للسوق لحساب العائد المتوقع. بدلاً من ذلك ، يجد ثقل كل ورقة مالية في المحفظة من خلال أخذ قيمة كل ورقة مالية وتقسيمها على القيمة الإجمالية للأوراق المالية.

بمجرد معرفة العائد المتوقع لكل ورقة مالية وحساب وزن كل ورقة مالية ، يقوم المستثمر ببساطة بضرب العائد المتوقع لكل ورقة مالية بوزن نفس الورقة المالية ويضيف منتج كل ورقة مالية.

صيغة للعودة المتوقعة

لنفترض أن محفظتك تحتوي على ثلاث أوراق مالية. معادلة العائد المتوقع هي كما يلي:

العائد المتوقع = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = وزن الأمن ARA = العائد المتوقع للأمان AWB = وزن الأمن BRB = العائد المتوقع للأمان BWC = وزن الأمن CRC = العائد المتوقع للأمان C

يعتمد العائد المتوقع على البيانات التاريخية ، لذلك يجب على المستثمرين مراعاة احتمالية أن يحقق كل ورقة مالية عائده التاريخي في ضوء بيئة الاستثمار الحالية. من المحتمل أن تتطابق بعض الأصول ، مثل السندات ، مع عائداتها التاريخية ، بينما قد تختلف الأصول الأخرى ، مثل الأسهم ، على نطاق أوسع من سنة إلى أخرى.

حدود العائد المتوقع

نظرًا لأن السوق متقلب ولا يمكن التنبؤ به ، فإن حساب العائد المتوقع للأوراق المالية أكثر من التخمين. لذلك يمكن أن يسبب عدم الدقة في العائد المتوقع الناتج من الحافظة الشاملة.

العوائد المتوقعة لا ترسم صورة كاملة ، لذلك فإن اتخاذ القرارات الاستثمارية بناءً عليها وحدها يمكن أن يكون خطيرًا. على سبيل المثال ، لا تأخذ العوائد المتوقعة التقلبات في الاعتبار. الأوراق المالية التي تتراوح بين المكاسب العالية والخسائر من سنة إلى أخرى يمكن أن يكون لها نفس العوائد المتوقعة مثل تلك الثابتة التي تبقى في نطاق أقل. وبما أن العائدات المتوقعة متخلفة ، فإنها لا تؤثر في ظروف السوق الحالية والمناخ السياسي والاقتصادي والتغيرات القانونية والتنظيمية وعناصر أخرى.