ما هو صندوق الكمية؟
الصندوق الكمي هو صندوق استثمار يختار الأوراق المالية من خلال الاستفادة من إمكانات التحليل الكمي المتقدم. في الصناديق الكمية ، يبني المديرون نماذج مخصصة باستخدام برامج حاسوبية لتحديد الاستثمارات للصندوق.
الماخذ الرئيسية
- يتخذ الصندوق الكمي قرارات استثمارية استنادًا إلى استخدام التحليل الكمي المتقدم. يستخدم المديرون الخوارزميات ونماذج الكمبيوتر المصممة خصيصًا لاختيار استثماراتهم. ارتفعت شعبية التحليل الكمي داخل الصناديق في السنوات الأخيرة ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى زيادة توافر بيانات السوق. على الرغم من أن الأموال الكمية تستخدم أحدث التقنيات ، فإن استخدام التحليل الكمي يعود إلى ثمانية عقود.
كيف يعمل صندوق الكمية
يعتمد الصندوق الكمي على استراتيجيات الاستثمار الخوارزمية أو المبرمجة بشكل منهجي. يمكن أن تكون الصناديق الكمية واحدة من عروض الاستثمار العديدة التي يدعمها مدير الأصول الكبير. ومع ذلك ، يمكن أن يكون أيضًا محور الإدارة المركزية لمدير استثمار متخصص.
قالت مجموعة Tabb إن عروض صناديق الكوانت آخذة في النمو ، وأصبح العمل مستمراً في هذه الصناعة ، حيث يُقال إن مديري الصناديق الكمية مسؤولون عن ربع جميع عمليات تداول الأسهم الأمريكية اعتبارًا من عام 2017.
لقد سعى مديرو الأصول الكبيرة إلى زيادة استثماراتهم في الاستراتيجيات الكمية كمديري الصناديق في الكفاح من أجل تجاوز معايير السوق باستمرار مع مرور الوقت. كما يقوم مديرو صناديق التحوط الأصغر باستعراض إجمالي عروض الصناديق الكمية في سوق الاستثمار. بشكل عام ، يبحث مديرو الصناديق الكمية عن أفراد موهوبين يحملون شهادات أكاديمية معتمدة وخبرة تقنية عالية في الرياضيات والبرمجة.
إعتبارات خاصة
غالبًا ما تُعرف الصناديق الكمية بأنها من أكثر العروض المبتكرة والتقنية للغاية في عالم الاستثمار. على هذا النحو ، فهي تشمل مجموعة واسعة من أنماط الاستثمار المواضيعي وغالبًا ما تنشر بعضًا من أكثر التقنيات الرائدة في هذه الصناعة. ومع ذلك ، فإن أساس التحليل الكمي له تاريخ يرجع تاريخه إلى ثمانية عقود ، مع نشر كتاب صدر عام 1934 بعنوان "التحليل الأمني".
كتبه بنيامين غراهام وديفيد دود ، ودعا الكتاب إلى الاستثمار على أساس القياس الدقيق للمقاييس المالية الموضوعية المتعلقة بأسهم محددة. "تحليل الأمن" وقد تبعته منشورات أخرى تتعلق باستراتيجية الاستثمار الكمي ، مثل كتاب The Book الذي يتفوق على السوق لجويل غرينبلات. وجيمس أوشونيسي "ما الذي يعمل في وول ستريت".
يُشار إلى الاستراتيجيات الكمية غالبًا باسم "الصندوق الأسود" بسبب المستوى العالي من السرية المحيطة بالخوارزميات التي يستخدمونها.
متطلبات الصناديق الكمية
ما زاد من نمو الصناديق الكمية زيادة الوصول إلى مجموعة واسعة من بيانات السوق ، وكذلك العدد المتزايد من الحلول المحيطة باستخدام البيانات الكبيرة. وسعت التطورات في التكنولوجيا المالية وزيادة الابتكار حول الأتمتة إلى حد كبير مجموعات البيانات التي يمكن لمديري الصناديق العمل معها ، مما أتاح لهم تغذية أكثر قوة للبيانات من أجل تحليل أوسع للسيناريوهات وآفاق الوقت.
ولهذا السبب ، تحتوي برمجة الصناديق الكمية والخوارزميات الكمية على آلاف الإشارات التجارية التي يمكن الاعتماد عليها ، بدءًا من نقاط البيانات الاقتصادية إلى اتجاه قيم الأصول العالمية وأخبار الشركة في الوقت الفعلي. تشتهر صناديق Quant أيضًا ببناء نماذج متطورة حول الزخم والجودة والقيمة والقوة المالية باستخدام خوارزميات خاصة تم تطويرها من خلال برامج متقدمة.
غالبًا ما يتم تصنيف الصناديق الكمية على أنها استثمارات بديلة نظرًا لأن أساليب إدارتها تختلف عن أساليب إدارة الصناديق التقليدية. على هذا النحو ، يمكن أن تُعرف أنها تفرض رسومًا إدارية أعلى نسبيًا من الرسوم مع استراتيجيات الاستثمار التقليدية. عروضها هي أيضا أكثر تعقيدا من صناديق الاستثمار في السوق القياسية. في بعض الحالات ، قد يستهدفون المستثمرين ذوي القيمة الصافية العالية أو لديهم متطلبات عالية للدخول إلى الصندوق. سيجد المستثمرون هذه الاستراتيجيات في صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة. تشتهر صناديق التحوط أيضًا بتقديم عروض الاستثمار الكمي بمتطلبات إدارة أقل تنظيماً.
