تقدم الميزانية العمومية للشركة لمحة سريعة عن كيفية استخدام الشركة لمواردها الرأسمالية في وقت معين. لإجراء تحليل يستخدمه رأس المال ، ركز على الأموال المستخدمة أثناء دورة التشغيل ومن أين تأتي هذه الأموال. أهم العناصر التي يجب تحديدها هي الأصول الثابتة والمخزونات والذمم المدينة التجارية والدائنة.
يوفر Capital-Employed لقطة سريعة لكيفية استثمار الشركة لأموالها. ومع ذلك ، قد يكون من الصعب تحديد رأس المال العامل لأن هناك العديد من السياقات التي يمكن أن توجد فيها. ومع ذلك ، تشير معظم التعريفات عمومًا إلى استثمار رأس المال اللازم لعمل الشركة.
تشمل الاستثمارات الرأسمالية الأسهم والخصوم طويلة الأجل ، ولكنها يمكن أن تشير أيضًا إلى قيمة الأصول المستخدمة في إدارة الأعمال. ببساطة ، إنه مقياس لقيمة الأصول مطروحاً منها الالتزامات الحالية. يمكن العثور على كلا الإجراءين في الميزانية العمومية. الالتزام الحالي هو جزء الدين الذي يجب سداده خلال عام واحد. بهذه الطريقة ، فإن رأس المال المستخدم هو تقدير أكثر دقة لإجمالي الأصول.
يتم تفسير رأس المال المستخدم بشكل أفضل من خلال دمجه مع معلومات أخرى لتشكيل مقياس تحليل مثل العائد على رأس المال المستخدم (ROCE). مثل العائد على الأصول (ROA) ، يستخدم المستثمرون ROCE للحصول على تقدير تقريبي لما قد يكون عائدهم في المستقبل. يُعتقد أن العائد على رأس المال العامل هو نسبة الربحية. يقارن صافي الربح التشغيلي برأس المال المستخدم ويبلغ المستثمرين مقدار كل دولار يتم تحصيله من الأرباح مع كل دولار من رأس المال المستخدم.
يتم تمويل رأس المال المستخدم برأس المال المستثمر. انتبه إلى حقوق المساهمين وصافي الديون وغيرها من الأصول والخصوم طويلة الأجل. وهذا يوفر شعوراً بمرونة رأس المال في المستقبل.
تحليل توظيف رأس المال
رأس المال العامل عبارة جذابة. لا توجد تعريفات ثابتة أو عالمية تشرح معنى رأس المال المستخدم - أو بالأحرى ، تستند التعاريف المختلفة إلى سياقات مختلفة.
أبسط عرض لرأس المال المستخدم هو إجمالي الأصول مطروحاً منها الخصوم الحالية. في بعض الأحيان ، يكون مساويا لجميع الأسهم الحالية بالإضافة إلى القروض المدرة للفوائد (الالتزامات غير الجارية).
يشير المستثمرون الأساسيون في أغلب الأحيان إلى رأس المال المستخدم كجزء من مقاييس العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) أو عائد متوسط رأس المال المستخدم (ROACE). قارن ROCE و ROACE بين ربحية الشركة وإجمالي الاستثمارات في رأس المال الجديد.
يعتبر البعض رأس المال المستخدم كالتزامات طويلة الأجل بالإضافة إلى احتياطي رأس المال بالإضافة إلى الأرباح والخسائر. في هذه الحالة ، يكون صافي الأصول المستخدمة دائمًا مساويًا لرأس المال المستخدم.
العائد على رأس المال العامل - ROCE
طريقة بسيطة
تتضمن الطريقة البسيطة لتحديد رأس المال المستخدم من خلال النظر في الميزانية العمومية أربع خطوات:
• حدد موقع القيمة الصافية لجميع الأصول الثابتة. من الأسهل استخدام التكلفة الأصلية ، لكن البعض يفضل استخدام تكلفة الاستبدال بعد الاستهلاك.
• إضافة جميع الاستثمارات الرأسمالية في الأعمال التجارية.
• إضافة النقدية في متناول اليد ، والنقدية في البنك ، والفواتير المستحقة القبض ، والأسهم وغيرها من الأصول الجارية.
• طرح الخصوم الحالية.
