ما هو ميزان المدفوعات (BOP)؟
ميزان المدفوعات (BOP) هو عبارة عن بيان لجميع المعاملات التي تمت بين الكيانات في بلد واحد وبقية العالم خلال فترة زمنية محددة ، مثل ربع سنة أو سنة.
ميزان المدفوعات
انهيار ميزان المدفوعات (BOP)
يلخص ميزان المدفوعات (BOP) ، المعروف أيضًا باسم ميزان المدفوعات الدولية ، جميع المعاملات التي يستكملها الأفراد والشركات والهيئات الحكومية في بلد ما مع الأفراد والشركات والهيئات الحكومية خارج البلد. تتكون هذه المعاملات من الواردات والصادرات من السلع والخدمات ورأس المال ، وكذلك مدفوعات التحويل ، مثل المساعدات الخارجية والتحويلات.
يشكل ميزان مدفوعات الدولة وصافي مركز الاستثمار الدولي معًا حساباتها الدولية.
يقسم ميزان المدفوعات المعاملات في حسابين: الحساب الجاري وحساب رأس المال. في بعض الأحيان يسمى الحساب الرأسمالي بالحساب المالي ، مع حساب رأسي منفصل ، عادة ما يكون صغيراً للغاية ، مدرجاً بشكل منفصل. يشمل الحساب الجاري المعاملات في السلع والخدمات وإيرادات الاستثمار والتحويلات الجارية. يشمل حساب رأس المال ، المحدد على نطاق واسع ، المعاملات في الأدوات المالية واحتياطيات البنك المركزي. تعريف ضيق ، ويشمل فقط المعاملات في الأدوات المالية. يتم تضمين الحساب الجاري في حسابات الناتج القومي ، في حين أن الحساب الرأسمالي ليس كذلك.
يجب أن يكون مجموع جميع المعاملات المسجلة في ميزان المدفوعات صفراً ، طالما تم تعريف حساب رأس المال على نطاق واسع. والسبب هو أن كل رصيد يظهر في الحساب الجاري له خصم مقابل في حساب رأس المال ، والعكس بالعكس. إذا قام بلد بتصدير عنصر (ائتمان حساب جاري) ، فإنه يستورد رأس المال الأجنبي بشكل فعال عندما يتم دفع هذا العنصر مقابل (خصم حساب رأسمالي).
إذا لم تتمكن أي دولة من تمويل وارداتها من خلال صادرات رأس المال ، فعليها القيام بذلك عن طريق تخفيض احتياطياتها. وغالبًا ما يشار إلى هذا الموقف على أنه عجز في ميزان المدفوعات ، باستخدام التعريف الضيق لحساب رأس المال الذي يستبعد احتياطيات البنك المركزي. في الواقع ، ومع ذلك ، يجب أن يضاف ميزان المدفوعات المحدد على نطاق واسع إلى الصفر بحكم التعريف. في الممارسة العملية ، تنشأ اختلافات إحصائية بسبب صعوبة حساب كل معاملة بدقة بين الاقتصاد وبقية العالم.
السياسة الاقتصادية
ميزان المدفوعات وبيانات وضع الاستثمار الدولي أمر بالغ الأهمية في صياغة السياسة الاقتصادية الوطنية والدولية. تعتبر بعض جوانب بيانات ميزان المدفوعات ، مثل اختلالات الدفع والاستثمار الأجنبي المباشر ، من القضايا الرئيسية التي يسعى صانعو السياسة في الدولة إلى معالجتها.
غالبًا ما تستهدف السياسات الاقتصادية أهدافًا محددة تؤثر بدورها على ميزان المدفوعات. على سبيل المثال ، قد تعتمد دولة ما سياسات مصممة خصيصًا لجذب الاستثمارات الأجنبية في قطاع معين ، بينما قد تحاول دولة أخرى الحفاظ على عملتها عند مستوى منخفض بشكل مصطنع من أجل تحفيز الصادرات وبناء احتياطياتها من العملات. يتم تسجيل تأثير هذه السياسات في نهاية المطاف في بيانات ميزان المدفوعات.
الاختلالات بين الدول
على الرغم من أن ميزان المدفوعات الخاص بالدولة قد حدد بالضرورة الحسابات الجارية وحسابات رأس المال ، إلا أن الاختلالات يمكن أن تظهر بين الحسابات الجارية للدول المختلفة. وفقًا للبنك الدولي ، كان لدى الولايات المتحدة أكبر عجز في الحساب الجاري في العالم في عام 2017 ، حيث بلغ 462 مليار دولار. كان لألمانيا أكبر فائض في العالم ، حيث بلغ 296 مليار دولار.
يمكن أن تؤدي هذه الاختلالات إلى توترات بين الدول: فقد قام دونالد ترامب بحملة على منصة لعكس العجز التجاري الأمريكي ، خاصة مع المكسيك والصين. جادل الإيكونومست في عام 2017 بأن فائض ألمانيا "يضع ضغطًا غير معقول على النظام التجاري العالمي" ، لأنه "لموازنة هذه الفوائض والحفاظ على الطلب الكلي الكافي للحفاظ على الناس في العمل ، يجب على باقى العالم أن يقترض وينفق مع التخلي عن نفس القدر."
التاريخ
قبل القرن التاسع عشر ، كانت المعاملات الدولية مقومة بالذهب ، مما يوفر القليل من المرونة للبلدان التي تعاني من عجز تجاري. كان النمو منخفضًا ، لذلك كان تحفيز الفائض التجاري هو الطريقة الأساسية لتعزيز الوضع المالي للدولة. بيد أن الاقتصادات الوطنية لم تتكامل بشكل جيد مع بعضها البعض ، لذلك نادراً ما تسبب الاختلالات التجارية الحادة في حدوث أزمات. زادت الثورة الصناعية من التكامل الاقتصادي الدولي ، وبدأت أزمات ميزان المدفوعات تحدث بشكل متكرر.
قاد الكساد العظيم الدول إلى التخلي عن معيار الذهب والانخراط في تخفيض قيمة عملاتها ، لكن نظام بريتون وودز الذي ساد من نهاية الحرب العالمية الثانية حتى السبعينيات قدم الدولار القابل للتحويل بالذهب بأسعار صرف ثابتة للعملات الأخرى. ومع زيادة عرض النقود في الولايات المتحدة وتعميق العجز التجاري ، أصبحت الحكومة غير قادرة على استرداد احتياطيات البنوك المركزية بالدولار من الذهب بالكامل ، وتم التخلي عن النظام.
نظرًا لصدمة نيكسون - كما هو معروف نهاية قابلية تحويل الدولار للذهب - فقد تعومت العملات بحرية ، وهذا يعني أن البلد الذي يعاني من عجز تجاري يمكن أن يخفض عملتها بشكل مصطنع - عن طريق تخزين الاحتياطيات الأجنبية ، على سبيل المثال - مما يجعل منتجاتها أكثر جاذبية وتزايدًا صادراتها. بسبب ازدياد تنقل رأس المال عبر الحدود ، تحدث أزمات ميزان المدفوعات في بعض الأحيان ، مما تسبب في انخفاض حاد في قيمة العملة مثل تلك التي حدثت في دول جنوب شرق آسيا في عام 1998.
