ما هي معدلات النمو؟
تشير معدلات النمو إلى النسبة المئوية للتغير لمتغير معين خلال فترة زمنية محددة وإعطاء سياق معين. بالنسبة للمستثمرين ، تمثل معدلات النمو عادة معدل النمو السنوي المركب لإيرادات الشركة أو أرباحها أو أرباحها أو حتى مفاهيمها الكلية ، مثل إجمالي الناتج المحلي ومبيعات التجزئة. تعتبر معدلات النمو التطلعية أو المستقبلية المتوقعة نوعين شائعين من معدلات النمو المستخدمة للتحليل.
معدل النمو
فهم معدلات النمو
في معظم المستويات الأساسية ، يتم استخدام معدلات النمو للتعبير عن التغير السنوي في متغير كنسبة مئوية.
على سبيل المثال ، يتم اشتقاق معدل نمو الاقتصاد باعتباره المعدل السنوي للتغيير الذي يزيد أو ينخفض فيه الناتج المحلي الإجمالي للبلد. يستخدم معدل النمو هذا لقياس ركود أو توسع الاقتصاد. إذا انخفض الدخل داخل بلد ما لربعين متتاليين ، فسيعتبر ذلك في حالة ركود. على العكس من ذلك ، إذا كان البلد قد حقق نموًا في الدخل لربعين متتاليين ، فإنه يعتبر آخذ في التوسع.
معدلات النمو المستخدمة لتقييم الشركات والاستثمارات
يتم استخدام معدلات النمو من قبل المحللين والمستثمرين وإدارة الشركة لتقييم نمو الشركة بشكل دوري والتنبؤ بالأداء المستقبلي. في معظم الأحيان ، يتم احتساب معدلات النمو لأرباح الشركة أو مبيعاتها أو تدفقها النقدي ، ولكن ينظر المستثمرون أيضًا في معدلات النمو للمقاييس الأخرى ، مثل نسب السعر إلى الأرباح أو القيمة الدفترية ، من بين أمور أخرى. عندما تعلن الشركات العامة عن أرباح ربع سنوية ، فإن الأرقام الرئيسية عادة ما تكون الأرباح والإيرادات ، إلى جانب معدلات النمو - الربع على أساس ربع سنوي أو سنة بعد أخرى - لكل منها.
أعلنت أمازون ، على سبيل المثال ، عن إيرادات العام بأكمله بقيمة 232.89 مليار دولار لعام 2018 ؛ ويمثل هذا نموًا بنسبة 30.93٪ من إيرادات عام 2017 البالغة 177.9 مليار دولار. ذكرت أمازون أيضًا أن إجمالي أرباحها بلغ 10.07 مليار دولار في عام 2018 ، مقارنة مع 3.03 مليار دولار في عام 2017 ، وبالتالي فإن معدل نمو الشركة للأرباح على أساس سنوي كان 232٪.
معدل النمو السنوي المركب (CAGR) هو نوع معين من معدل النمو يستخدم لقياس عائد الاستثمار أو أداء الشركة. يفترض حسابه أن النمو ثابتًا خلال فترة زمنية محددة. CAGR هو مقياس يستخدم على نطاق واسع بسبب بساطته ومرونته ، وسوف تستخدمه العديد من الشركات للإبلاغ عن نمو الأرباح والتنبؤ به.
معدلات نمو الصناعة
صناعات محددة لديها أيضا معدلات النمو. كل صناعة لديها رقم قياسي فريد لمعدلات النمو التي يقاس أدائها. على سبيل المثال ، من المرجح أن تحقق الشركات ذات أحدث التقنيات معدلات نمو سنوية أعلى مقارنة بصناعة ناضجة مثل تجارة التجزئة. يمكن استخدام معدلات نمو الصناعة كنقطة مقارنة للشركات التي تسعى إلى قياس أدائها بالنسبة إلى أقرانها.
يعد استخدام معدلات النمو التاريخية أحد أبسط الطرق لتقدير النمو المستقبلي للصناعة. ومع ذلك ، فإن معدلات النمو المرتفعة تاريخياً لا تشير دائمًا إلى معدل نمو مرتفع يبحث في المستقبل حيث تتغير الظروف الصناعية والاقتصادية باستمرار وغالبًا ما تكون دورية. على سبيل المثال ، تتمتع صناعة السيارات بمعدلات أعلى من نمو الإيرادات خلال فترات التوسع الاقتصادي ، ولكن في أوقات الركود ، يميل المستهلكون أكثر إلى أن يكونوا مقتصدين ولا ينفقون دخلاً مستهلكًا على سيارة جديدة.
مثال على العالم الحقيقي لمعدلات نمو الاقتصاد الكلي
بالإضافة إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي ، يمثل نمو مبيعات التجزئة معدل نمو مهم آخر بالنسبة للاقتصاد لأنه يمكن أن يمثل ثقة المستهلك وعادات إنفاق العملاء. عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة والأشخاص واثقون ، فإنهم يزيدون الإنفاق ، وهو ما ينعكس في مبيعات التجزئة. عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود ، فإن الناس يخفضون الإنفاق ، وتراجع مبيعات التجزئة.
على سبيل المثال ، تم الإبلاغ عن نمو مبيعات التجزئة للربع الثاني من عام 2016 في أيرلندا في يوليو 2016 ، مما يكشف عن انخفاض مبيعات التجزئة المحلية خلال الربع الثاني من العام. يُعتقد أن عدم الاستقرار السياسي داخل البلاد ، بالإضافة إلى نتائج التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في يونيو 2016 ، تسبب في توقف مبيعات أيرلندا. بينما أظهرت بعض الصناعات ، مثل الزراعة والحدائق ، نمواً إيجابياً ، إلا أن صناعات أخرى في قطاع التجزئة واجهت هذا النمو. حققت الأزياء والأحذية نمواً سلبياً خلال هذا الربع.
