وصلت صناديق التكنولوجيا الحيوية الرئيسية إلى مستويات مقاومة قد تؤدي إلى انعكاسات كبيرة وتراجعات حادة تختبر مكاسب رائعة في الربع الأول. قد تربح عمليات البيع على المكشوف في الوقت المناسب خلال هذا التراجع ، مستفيدة من الرضا الواسع الذي تميزت به حركة السعر لعام 2019. حتى أنه من المحتمل أن تمثل المستويات المرتفعة الأخيرة نقاط بداية لانخفاضات أكثر حدة تستكمل أنماط تصاعدية طويلة الأجل.
عكس مجلس الاحتياطي الفيدرالي سياسة سعر الفائدة ، مما أثار تكهنات بأن المحافظين قلقون بشأن الضعف الأساسي الذي قد يؤدي إلى انخفاض الاقتصاد الأمريكي إلى الركود. هناك القليل من الأدلة على حدوث تراجع في البيانات الأخيرة ، لكن هذا قد يتغير نظرًا لفشل الولايات المتحدة والصين في إبرام صفقة تجارية بحلول الموعد النهائي لشهر مارس. يمكن بيع أسهم التكنولوجيا الحيوية بقوة إذا تم إجبار العقود الاقتصادية والمساهمين المفرطين في الاستدانة على تحرير النقود.
بالإضافة إلى ذلك ، يوجد في الواقع اختلاف بسيط بين الأحزاب السياسية المتحاربة حول الحاجة إلى التحكم في ارتفاع تكاليف الأدوية ، من خلال التشريعات إذا لزم الأمر. الهدف من هذا الموضوع هو إيجاد طريقه إلى 2020 منصات سياسية مثلما فعلت في عام 2016 ، مع الاستمرار في الضغط على صناعة التكنولوجيا الحيوية. وبينما بدأت الذكريات السيئة لمارتن شكريلي وفالينت للصناعات الدوائية في التلاشي ، فمن المحتمل أن تظهر الأشرار الجدد في الصناعة من الآن وحتى الانتخابات الرئاسية.
TradingView.com
تم طرح SPDR S&P Biotech ETF (XBI) للجمهور في منتصف فترة المراهقة في فبراير 2006 ودخل نطاق التداول مع دعم عند 14 دولارًا ومقاومة عند 23 دولارًا. اندلعت في عام 2010 ، ودخلت تقدمًا قويًا سجل سلسلة طويلة من الارتفاعات العالية والأدنى في قمة يوليو 2015 عند 91.10 دولار. تم بيع الصندوق إلى منتصف الأربعين دولارًا في الأشهر الستة التالية ، حيث وصل إلى أدنى مستوى خلال 20 شهرًا في الربع الأول من عام 2016.
انتهى الارتفاع البطيء والمطرد رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى لها في عام 2015 في أكتوبر 2017 ، قبل الاختراق في فبراير 2018 الذي لم يجتذب سوى القليل من الاهتمام بالشراء. فشل الاختراق في شهر أكتوبر ، مما يشير إلى انخفاض حاد سجل أدنى مستوى خلال 22 شهرًا في ديسمبر. انتعشت XBI بقوة منذ ذلك الوقت ، واستردت أكثر من 70 ٪ من الركود ، لكنها وصلت الآن إلى مقاومة جديدة عند مستوى الاختراق الفاشل.
قد يمتد الارتفاع الأخير إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 عند 94 دولارًا ، والذي يتماشى مع انهيار من نمط قمة لمدة خمسة أشهر. إن التراجع الأول للمقاومة الجديدة ينطلق من إشارة بيع قصيرة للكتب المدرسية ، ولكن ستكون هناك حاجة إلى معدة قوية ، على الأقل حتى يتم تأكيد الانعكاس مع حدوث انهيار خلال المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا عند 85 دولارًا. في الوقت نفسه ، دخل مؤشر الاستوكاستك الأسبوعي في دورة البيع بينما تراجعت قراءات التراكم بالقرب من أدنى المستويات التصحيحية ، مما أدى إلى حدوث رياح عكسية إضافية.
TradingView.com
انطلقت مؤسسة التدريب الأوروبية iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) إلى أدنى مستوى لها في الثلاثينيات من دولارات الولايات المتحدة في شباط (فبراير) 2001 وتجاوزت 36.43 دولار بعد أربعة أشهر فقط. لقد تم بيعها إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 13.22 دولار في يوليو 2002 ، لتتخطى نطاق التداول الذي ظل ثابتًا حتى اندلاع الاتجاه الصعودي لعام 2012. حقق الصندوق مكاسب رائعة إلى أعلى مستوياته في يوليو 2015 عند 133.58 دولارًا وتحول هبوطًا حادًا في الربع الأول من عام 2016 ، وبلغ أخيرًا 80 دولارًا.
انعكاس ارتفاع ضحل ولكنه مستمر عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 للاتجاه الهبوطي لعام 2015 إلى 2016 في أغسطس 2018 ، مما أفسح المجال لتراجع حاد وجد دعمًا تسع نقاط فقط أعلى من أدنى مستوى في 2016 في ديسمبر. انتعش الصندوق بقوة في الربع الأول ولكنه توقف الآن عند مستوى تصحيح بلغ 0.786 في عام 2018. قد تشير نسب المطابقة بين عمليات البيع إلى بداية التراجع الحاد الذي لديه القدرة على كسر أدنى مستوى في 2016. مثل منافسها ، دخل IBB أيضًا في دورة بيع لمؤشر الاستوكاستك ، في حين أن التراكم بالكاد انحرف عن أدنى مستوى في ديسمبر.
الخط السفلي
وصلت صناديق التكنولوجيا الحيوية إلى مستويات مقاومة رئيسية بعد ارتفاعات منخفضة ، مما زاد من احتمالات الانعكاسات التي تفيد المبيعات القصيرة في الوقت المناسب.
