ربما تكون صناديق ETF في Bitcoin قد توقفت ، لكن ذلك قد لا يكون كافياً لوقف انفجار مشتقات العملة المشفرة عن القدوم إلى الأسواق هذا العام. مجموعة من التقارير الإخبارية هي نذير مشتقات جديدة. من صناديق الاستثمار الممولة من القطاع الخاص إلى البورصات العامة ، يستعد عدد كبير من اللاعبين لإطلاق أو المشاركة في نظام مشتقات العملة المشفرة..
بدأت الصناديق تتداول بالفعل. أخبرت شركة LedgerX ، وهي منصة تداول بيتكوين ، Coindesk أنها شهدت زيادة بمقدار سبعة أضعاف في حجم التداول في الأشهر الستة التي تلت إطلاق مشتقات العملة المشفرة. في الأسبوع الأول من التداول ، كان هناك 176 عقد تداول في المنصة. لكن هذا الرقم زاد بنسبة 40 في المائة شهريًا منذ أن بدأ ليدجر إكس أول خيار لعقود بيتكوين طويلة الأجل في منتصف نوفمبر. يوجد حاليًا 2000 عقد فائدة مفتوحة على المنصة.
من يقوم بإعداد مشتقات Cryptocurrency؟
في شهر مارس ، كشف كريس كونكانون رئيس بنك Cboe عن خطط البورصة لبناء "مجمع تشفير" وأضاف أن العملات الرقمية "هنا لتبقى". في نفس المؤتمر ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Cboe Ed Tilly إن البورصة كانت مهتمة بإطلاق أوراق تداول متداولة مرتبطة بالعملات (ETNs) وصناديق تداول متداولة (ETFs). فازت Cboe CME لكمة في إدخال بيتكوين العقود الآجلة العام الماضي.
كما أن الاستثمارات ذات التدرج الرمادي ، التي حقق صندوقها عائدات مذهلة في العام الماضي ، تتضاعف أيضًا في مشتقات العملة المشفرة. وأعلنت عن خطط لإطلاق أربعة صناديق تشفير جديدة للعملة الواحدة وصندوق آخر يتكون من سلة من العملات المشفرة في وقت لاحق من هذا العام. وقال مايكل سونينشين ، العضو المنتدب للشركة ، إن الإضافات الجديدة سترفع العدد الإجمالي لصناديق الاستثمار المرتبطة بالعملات المشفرة في الشركة إلى ثمانية بحلول نهاية هذا العام..
كانت TrueEx ومقرها نيويورك أول بورصة معتمدة من قبل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) لمقايضات سوق العقود المعينة (DCM). الآن أبرمت شراكة مع Consensys ، وهي شركة تكنولوجيا blockchain للترويج للإيثروم ، لتشكيل سوق مشتقات منظم للأصول الرقمية. أحد أهدافها هو إنشاء معدل مرجعي للأثير وإنشاء "البنية التحتية اللازمة لاعتماد واسع النطاق للأصول الرقمية من قبل المجتمع المؤسسي." ثم هناك الأب الكبير منهم جميعًا - Goldman Sachs. استأجرت الشركة متداول عملة مشفرة ، متخصص في المشتقات في صورة رمزية سابقة ، لاستكشاف "أفضل طريقة لخدمة" عملائها..
كيف تشفر مشتقات التشفير تشفير الأسواق
للوهلة الأولى ، قد يبدو إطلاق مشتقات العملة المشفرة بمثابة تطور لا علاقة له بتداول التشفير في العديد من البورصات. لكن لها تأثير مباشر على أسواق العملة المشفرة بطريقتين.
أولاً ، قد تعمل مشتقات العملة المشفرة على زيادة السيولة وتداول أحجام العملات المعدنية غير البيتكوين. أكد كل من مسؤولي Cboe أن "مجمع التشفير" الخاص بهم سيشمل عملات معدنية أخرى ، مثل etherum و litecoin ، إلى جانب bitcoin. أضافت Grayscale أيضًا etherum و Zcash إلى قائمة العملات المشفرة التي تدعمها. نهج أوسع لأسواق التشفير وراء البيتكوين سيزيد الوعي بالبدائل.
حتى عندما ضخوا الأموال في عملة البيتكوين ، فقد ابتعد المستثمرون إلى حد كبير عن العملات المشفرة الأخرى. وأفضل مثال على هذا النهج هو التباين الصارخ في أحجام التداول لأكبر ثلاث عملات مشفرة. عندما كتبت هذه القطعة ، تداولت عملة البيتكوين بأحجام بلغت 8.3 مليار دولار. وكان Ethereum ، ثاني أكثر العملات المشفرة قيمة ، أقل من 60 ٪ من هذا الرقم مع حجم تداول بلغ 2.7 مليار دولار. كانت Ripple هي العملة الثالثة الأكثر قيمة وتداولت أحجام تداول بقيمة 0.5 مليار دولار. المزيد من العوامل الموجهة للاستثمار من خلال المشتقات يمكن أن تجعل المستثمرين المؤسسيين والمنتظمين مرتاحين للعملات المشفرة الأخرى ويولدون دفعات نقدية إلى أسواقهم. بدوره ، قد يؤدي هذا إلى تقلبات أقل في أسعارها.
ثانياً ، إن إدخال المزيد من المشتقات من قبل اللاعبين من القطاع الخاص يمكن أن يزيد الضغط على المنظمين لإلقاء نظرة ثانية على مخاوفهم بشأن العملات المشفرة. بالفعل ، هناك حديث عن وضع العملات المشفرة تحت المظلة التنظيمية. عبرت جميع البورصات الرئيسية مع الولايات المتحدة عن تفاؤلها بشأن حالة العملات المشفرة. قد لا تكون المشتقات التي تنظمها الهيئات الحكومية فكرة سيئة ويمكن أن تساعد في الحد من تقلباتها.
