هذا ما تفعله بالمعلومات. عندما كنت طفلاً ، حصلت على جدول صفي وذهبت إلى الفصل. هذا ما فعلته بهذه المعلومات - لقد امتثلت. لكن في وقت مبكر من سبعينيات القرن الماضي ، كتب طفل برنامجًا لتحديد مواعيد الفصل الدراسي لمدرسته الثانوية. لقد "سبق تحميله" في فصل اللغة الإنجليزية مع اثنتي عشرة فتاة ولا يوجد فتيان آخرين. كان ذلك بيل غيتس.
الآن ، السوق يعطينا طن من المعلومات القطبين. كيف يمكننا فهم السوق الذي يعاني من اضطراب الشخصية المتعددة؟
أخبرتك الأسبوع الماضي أن مؤشر Big Money انخفض إلى أقل من 45٪ وأن هذا كان هبوطيًا على المدى القصير ولكنه صعودي على المدى المتوسط والطويل. توقف عند هذا المستوى الحاسم 45٪ ويبدو أنه يتجه للأعلى.
www.mapsignals.com
مع بيانات الأسبوع الماضي ، قد أغير نغمي إلى الاتجاه الصعودي على المدى القصير. إليكم السبب.
لقد وصل سبتمبر ، وكذلك "التقلبات". شهد يوم الثلاثاء الموافق 3 سبتمبر انخفاضًا حادًا في أسعار مؤشر سوق الأسهم. بدأت التعريفات ضد الصين. كان الإعصار دوريان في جنوب فلوريدا بعد تحطيم جزر البهاما. كان على المحترفين الماليين العودة إلى العالم الحقيقي وتوجهوا إلى العمل بعد يوم العمال. النهاية الرسمية للعطلة الصيفية. باختصار ، كان الجميع منفعل وغريب الأطوار.
بعد يومين كانت قصة مختلفة جدا. الأسواق العريضة ارتفعت بعنف. يسأل الناس أسئلة أقل بكثير عندما يرتفع السوق بدلاً من الانخفاض. إليكم السؤال الذي أطرحه دائمًا: ما الذي حدث تحت السطح؟ إذا كنت تريد أن تعرف الاتجاه الذي يسير فيه السوق فعلاً ، فعليك الانتباه إلى الأموال الكبيرة. يوم هبوط يوم الثلاثاء لم يكن يعني الكثير في هذا الصدد.
إليكم ما رأيته: من بين أكثر من 5500 سهم وأكثر من 2،500 من صناديق التداول المتداولة في البورصة (ETFs) ، أظهر يوم هبوط يوم الثلاثاء 71 عملية شراء و 66 إشارة بيع. هذا يعني أن الأموال الكبيرة كانت تشتري أكثر من البيع في بداية قبيحة إلى سبتمبر. استمر اتجاه الشراء هذا طوال أسبوع التداول لمدة أربعة أيام. في الواقع ، كان هذا هو الأسبوع الأول من ستة حيث فاق عدد عمليات البيع ، وشراء يوم الخميس كان أكبر يوم في أربعة أسابيع. هذا صاعد.
كان الشيء الرئيسي الذي لاحظته عند البحث في بيانات Mapsignals هو توقف بيع الطاقة. ظل القطاع يثقل كاهل السوق لأسابيع. ولكن عندما بدأت السراويل القصيرة في تغطية الطاقة ، شهدت الأسهم الأساسية الضعيفة الأخرى تغطية قصيرة.
هذا وحده لا يوحي بالثقة في المسيرة. أنا لا أحب التجمعات "حماقة" ، وهذا يعني أن الأسهم الضعيفة فقط هي التي ترتفع. الأخبار الجيدة من ما تقول البيانات الخاصة بي أنه ليس كل الأسهم الضعيفة. لقد رأينا شراء أموال كبيرة بأسماء نمو قوية هذا الأسبوع الماضي ، وعلى الأخص في مجال التكنولوجيا.
إذا نظرنا إلى الأسفل ، عندما يرى 25٪ أو أكثر من عالم قطاع الشراء (أو البيع) في الأسبوع ، يصبح لونه أصفر. للأسبوع الأول في كثير ، لم يكن هناك شيء يجري في الطاقة. شهدت Tech عمليات شراء ملحوظة ، حيث تم اختطاف الكثير من الأسهم عالية الجودة من قبل كبار المستثمرين. ولكن كان هناك شراء كبير في المرافق والعقارات والاتصالات. عادة ما ترتبط هذه القطاعات بعمل دفاعي ، لكنني لا أعتقد ذلك في هذه الحالة.
www.mapsignals.com
هذا هو حول معدلات. أسعار الفائدة منخفضة للغاية ، ومن المحتمل أن تنخفض هذه النسبة في الولايات المتحدة. المعدلات هي أيضا سلبية بشكل فعال في أجزاء أخرى من العالم. على سبيل المثال ، أصدرت الدنمارك أول رهن فائدة سلبي لأفضل المقترضين. يمكن أن تكسب حرفيًا 0.50٪ سنويًا لشراء منزل هناك.
الشركات الكبرى تستفيد من بيع السندات طويلة الأجل. لماذا ا؟ لأنها تقترض رخيصة وإعادة شراء الأسهم الخاصة بهم. أنها تحصل على عوائد أفضل على الأسهم الخاصة بهم. عمليات إعادة الشراء ترفع السوق. في هذه البيئة منخفضة السعر ، يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أعلى - خاصة الأسهم ذات العوائد المرتفعة عادة من الأرباح. قطاعات المرافق والعقارات والاتصالات غنية بالأسهم ذات العوائد المرتفعة.
ولأننا نرى المستثمرين يخصصون رأس المال للأسهم ، فهو جيد لجميع الأسهم. تذكر أن امتلاك الأسهم في الوقت الحالي أفضل بكثير من امتلاك السندات بعد الضرائب:
FactSet ، Multipl
سبب آخر كبير لأني متفائل هو أن عائد السندات لمدة 30 عامًا قد انخفض عن عائد أرباح مؤشر S&P 500 لفترة قصيرة. حتى بعد التعافي ، بعد الضريبة ، يظل أقل:
FactSet ، Multipl
على الجبهة الأساسية والأخبار ، تبدو الأمور أيضًا صعودية. كانت المبيعات والأرباح كبيرة في الربع الثاني ، وأتوقع أن تكون أرباح الربع الثالث القادمة قوية أيضًا. تم تأكيد محادثات التجارة الوشيكة بين الصين من قبل الطرفين ، لكننا نعرف الآن أن هذا أبعد ما يكون عن الحل. قوبلت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي باتفاق على حاجز طريق بعدم الثقة لبوريس جونسون. هذه الأشياء لن تتجنب بالضرورة شهر سبتمبر / أيلول الوعر عادة ، لكن لدينا أيضًا صعود قوي في نهاية العام لتعزيز الحالة الصعودية.
السوق صعودا وهبوطا ، وهو أمر طبيعي لشهري أغسطس وسبتمبر متقلب. لدينا جميعا الوصول إلى نفس المعلومات. هذا ما نفعله به هو المهم. أرى الأيام الصعودية المقبلة للأسهم الأمريكية. بصرف النظر عن كونها الأفضل في العرض وقوية على أساس مزاياها الخاصة ، فهي ملاذ بالمقارنة مع بقية العالم.
بقدر ما تتسامح مع تقلبات المعدة التي يمكن أن يقدمها لنا السوق ، استمع إلى Fred Jung من فيلم "Blow" - "في بعض الأحيان تكون غائمًا ، وأحيانًا تندلع ، وعندما تكون مستيقظًا ، فإنه لا يحدث أبدًا جيد كما يبدو ، وعندما تنخفض ، لا تعتقد أبدًا أنك ستعود مجددًا ، لكن الحياة تستمر ".
الخط السفلي
نحن (Mapsignals) ما زلنا صعوديين على الأسهم الأمريكية على المدى الطويل ، ونرى أي انسحاب كفرصة شراء. يمكن أن تعرض الأسواق الضعيفة المبيعات على الأسهم إذا كان المستثمر صبورًا.
بحوث الاستثمار تنويه
