ما هو صندوق النمو والدخل؟
صندوق النمو والدخل هو فئة من صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) التي لديها استراتيجية مزدوجة تتمثل في زيادة رأس المال (النمو) والإيرادات الحالية الناتجة عن توزيع الأرباح أو مدفوعات الفوائد. قد يستثمر صندوق النمو والدخل في الأسهم فقط أو في مجموعة من الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار العقاري (REIT) وغيرها من الأوراق المالية.
صندوق النمو والدخل هو نوع من الصناديق المختلطة ، التي تستثمر في كل من أسهم النمو والقيمة.
الماخذ الرئيسية
- صندوق النمو والدخل هو صندوق مشترك أو إستراتيجية مؤسسة التدريب الأوروبية تسعى إلى تحقيق عائد كلي للمستثمرين بما في ذلك المكاسب الرأسمالية والدخل الحالي. الهدف من صندوق النمو والدخل هو إنشاء محفظة متنوعة تستفيد من مكاسب رأس المال المحتملة قطاع النمو وإيرادات توزيعات الأرباح واستقرار قطاع القيمة. لأن هذه الصناديق تأتي في العديد من التكوينات ، يجب على المستثمرين البحث في كل استراتيجية محتملة للصندوق واستخدام مربع نمط لتسهيل التصنيف.
فهم النمو وصناديق الدخل
تحظى صناديق النمو والدخل بشعبية بين المستثمرين الذين لديهم شهية معتدلة (ولكن ليست مفرطة) للمخاطر - "المستثمر المتوازن" الذي يحظى بشعبية دائمًا. على الرغم من أن العوائد سوف تتخلف عادة عن عوائد صناديق النمو الخالصة ، إلا أنه في بعض الأحيان تصبح الأسهم ذات العائد المرتفع مفضلة في أسواق الأسهم ، مما يدفع صناديق الدخل والنمو إلى الأداء المتفوق. يبدو استقرار هذه الصناديق أكثر جاذبية عندما يبدو أن الاقتصاد الواسع يضعف.
آفاق النمو والوقت
يفضل المستثمرون في محافظ النمو والدخل الاستقرار دون التخلي عن عوائد تتجاوز التضخم. اعتمادًا على تحمل المخاطر ، يتم تبني هدف استثمار متوازن من قبل الأفراد الذين تجنبوا التقلب تمامًا أو قلصوا أهداف النمو مع اقتراب التقاعد. عند التخطيط لاستراتيجيات الاستثمار ، يعد عمر المستثمر أمرًا حيويًا في تحديد تخصيص الأصول وتحمل المخاطر. مستثمر يبلغ من العمر 25 عامًا يدخل في البداية إلى القوى العاملة يحمل أفقًا زمنيًا أطول من المتقاعد البالغ من العمر 70 عامًا. يشير مستشارو الاستثمار إلى أنه بغض النظر عن العمر ، يعد التعرض للأسهم ضروريًا لأي محفظة.
ومع ذلك ، فإن نسبة التعرض للأسهم تتغير مع تضييق آفاق الوقت. هناك قاعدة أساسية بين المهنيين الماليين تؤكد أن مخصصات النمو تتناقص مع تقدم المستثمر. إذا طرح الأفراد أعمارهم من 100 ، فإن الباقي يمثل النسبة المئوية للأسهم التي يجب أن يحتفظوا بها ، مع وجود رصيد في سندات ونقد أقل تقلبًا.
يمكن للمستثمرين الاختيار من بين العديد من الصناديق التي تحقق أهدافًا متوازنة. تمثل حافظات مثل صندوق جون هانكوك المتوازن ("SVBAX") تقلبات منخفضة مع متوسط عائد سنوي قدره 5.49 ٪ لمدة 10 سنوات حتى 31 ديسمبر 2018 ، دون مستوى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، الذي عاد 8.5 ٪ خلال نفس الوقت الإطار.
احتياجات الدخل والتقاعد
يتضمن الهدف الاستثماري للمتقاعد احتياجات الدخل ، وهو سيناريو يتم فيه استبدال الأرباح بالمدخرات الشخصية وإيرادات الأرباح وإيرادات الفوائد. يوصي المستشارون الماليون بأن يستبدل المتقاعدون 75٪ من الأجور العاملة بأوراق مالية مدرة للدخل مثل السندات والأسهم ذات رأس المال الكبير.
يحتفظ الصندوق المتوازن بتخصيص كبير لسندات الشركات والسندات الحكومية التي تقدم مدفوعات فوائد نصف سنوية بينما تسعى للحفاظ على رأس المال. إن الطبيعة الأقل تقلبًا في سندات الخزانة الأمريكية والسندات ذات الدرجة الاستثمارية تقابلها إمكانات نمو للأسهم ، مما يوفر دخلاً ومعدل تقديري محتمل لمكافحة ارتفاع أسعار السلع والخدمات ، مما يضمن عدم بقاء الفرد على مدخراته التقاعدية. تحقق صناديق النمو والدخل كلا الهدفين ضمن ورقة مالية واحدة.
أمثلة على النمو وصناديق الدخل
حقق صندوق دودج وكوكس المتوازن (DODBX ") متوسط عائد سنوي مدته خمس سنوات قدره 16.3 ٪ وعائد 12 شهرًا متراجعا بنسبة 1.94 ٪ اعتبارا من 31 ديسمبر 2018 ، وهو مقياس يتجاوز مؤشر S&P 500 15.79 ٪ نمو. ومع ذلك ، انخفض العائد أقل من العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ، والتي أنهت العام حوالي 2.409 ٪. وبالتالي ، فإن صناديق النمو والدخل تحقق أهداف الاستثمار المزدوجة تحت سقف واحد في ظل ظروف معينة ، مثل عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة.
على الرغم من أن لديهم نفس الهدف المتمثل في النمو والدخل ، يجب أن يدرك المستثمرون أنه ، تمامًا مثل الأنواع الأخرى من صناديق الاستثمار المشتركة ، سيكون لكل صندوق تحيز في استراتيجيته الاستثمارية. على سبيل المثال ، يميل صندوق Dodge & Cox Balanced Fund نحو الأسهم ذات القيمة ، حيث يبحث عن أوراق مالية تبدو مقومة بأقل من قيمتها في السوق. قد تسلط الصناديق الأخرى الضوء على جانب النمو أو الدخل من المعادلة ، أو تعرضها بشكل أكبر للسندات. أيضا ، على الرغم من أن هذه الأموال تعتبر فئة منخفضة التقلب ، إلا أن بعضها لديه أكثر من غيرها. على سبيل المثال ، تدرج أسهم المستثمرون في صندوق Vanguard للنمو والدخل ("VQNPX") مخاطرة رئيسية مثل التقلب بسبب تعرضها الكامل لسوق الأوراق المالية.
