صمدت شركة داو (Walmart Inc.) (WMT) بشكل جيد بشكل ملحوظ في الأسابيع القليلة الماضية ، متسببة في اتجاه الرياح المعاكسة الناجمة عن التوترات التجارية المتزايدة مع الصين والمكسيك. يتم تعزيز مصير شركة التجزئة العملاقة عن كثب لكلا البلدين من خلال عمليات الشراء الضخمة للمخزون ، وينبغي أن يتراجع السهم لأن وول مارت سيضطر إلى رفع الأسعار أو هوامش الربح ، باستثناء الصفقات التجارية في اللحظة الأخيرة.
ومع ذلك ، يبدو أن المستثمرين اختاروا التركيز على سمعة الشركة المضادة للركود في الوقت الحالي ، حيث يتوقعون أن تنمو حصة السوق بعد أن يضطر المستهلكون المنهكون من الرسوم الجمركية إلى الابتعاد عن منافذ البيع بالتجزئة الأكثر تكلفة. هذا ما حدث في عامي 2008 و 2009 ، عندما انخفض سهم Walmart بأقل من 30 ٪ على الرغم من الانهيار الاقتصادي.
قد يكون الأمر مختلفًا هذه المرة لأن Walmart حافظت على هوامشها وربحيتها خلال السوق الهابط في العقد الماضي بفضل التصنيع السريع للصين ، الذي شجع الشركات الأمريكية على فتح أو ترخيص منشآت تصنيع غير مكلفة لخفض تكاليف التشغيل. السيناريو المعاكس ساري خلال هذه الأزمة ، حيث تخترق سلاسل الإمداد الدولية موجة شعبية لا تهتم بأرباح الشركات.
الرسم البياني طويل الأجل WMT (1993 - 2019)
TradingView.com
توقف الاتجاه الصعودي التاريخي عند تعديل 17.00 دولارًا في عام 1993 ، مما أدى إلى تصحيح مستدير وجد دعماً في الأرقام الفردية في عام 1996. ووصل الارتفاع اللاحق إلى أعلى مستوى سابق له بعد عام واحد ، مما أدى إلى اختراق جذبت اهتمامًا قويًا بشراء الزخم. تضاعف سعر السهم أكثر من ثلاثة أضعاف في العامين المقبلين ، وتصدر أخيرًا عند مستوى 70.13 دولارًا في عام 1999. وقد سجل هذا أعلى مستوى له على مدار الـ 12 عامًا المقبلة ، قبل تحرك النطاق المحدد بدعم في أدنى مستوى 40 دولارًا.
سجلت الأسهم أعلى مستوى في ست سنوات في منتصف الستينيات دولارًا في سبتمبر 2008 ، وانحرفت عن الأسواق العالمية ، حيث انخفضت إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 46.25 دولارًا في فبراير 2009. أكملت اختبارات الدعم في عامي 2010 و 2011 انعكاس القاع الثلاثي ، مما أدى إلى انخفاض اتجاه صعودي قوي أكمل رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى في عام 1999 في عام 2012. واندلع السهم على الفور وتوقف عند 70sa دولار بعد عدة أشهر ، مما يمثل مقاومة قبل اندلاع عام 2017 الذي سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 109.98 دولار في يناير 2018.
حركة السعر في الـ 17 شهرًا الماضية قد نحتت مثلثًا واسعًا متماثلًا يشارك الآن في موجة صعود رابعة. نحتت هذه الأنماط النموذجية خمس موجات قبل الانهيار أو الانهيار ، مما يشير إلى أن Walmart ستبقى ضمن نطاق محدد في المستقبل المنظور. في الوقت نفسه ، دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة الشراء في يوليو 2018 وعبر للتو منطقة ذروة الشراء ، مفضلًا الاتجاه الصعودي الإضافي.
المخطط قصير الأجل WMT (2015 - 2019)
TradingView.com
شبكة فيبوناتشي الممتدة عبر 2015 إلى 2018 صعوداً تضع مستوى ديسمبر 2018 عند مستوى تصحيح 50٪. حقق السهم قراءات فنية في ذروة البيع في ذلك الوقت ، مما دعم الارتفاع 2019 ، الذي لا يزال قيد التنفيذ. وصل الارتفاع الآن إلى مقاومة متوسطة عند قمة نوفمبر 2018 وقد يكون قد اندلع فوق خط الاتجاه المرتفع. إذا كان الأمر كذلك ، فإن الاتجاه الصعودي يجب أن يتصاعد بسرعة إلى اختبار عند أعلى مستوى في 2018.
أنهى مؤشر توزيع التراكم في حجم التداول (OBV) مرحلة التراكم القوية في يونيو 2018 ودخل مرحلة التوزيع التي ربما تكون قد انتهت في ديسمبر. توقفت شركة OBV في أبريل عام 2019 ، وطورت طرقًا على مدار الأسابيع الستة الماضية ، مما يمثل توازناً بين المشترين والبائعين. سوف يتطلب الأمر حافزًا كبيرًا لكسر هذا الجمود ، حيث من المحتمل أن تؤدي الأخبار الصعودية إلى رفع السعر إلى أعلى مستوى له في 2018 ، في حين أن الأنباء الهبوطية قد تعيد الأسهم إلى أدنى مستوى لها في 2018.
الخط السفلي
يظل سهم "وول مارت" صامدًا على الرغم من الرياح المعاكسة للتجارة ، لكن الفنيين الأساسيين يكشفون عن توازن بين المضاربين على الارتفاع والدببة بدلاً من تجدد الاهتمام بالشراء.
