بعد فوات الأوان ، يبدو أن مجموعة Goldman Sachs Group، Inc. (GS) كانت تقضي وقتها وتنتظر الدخول في لعبة الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) بمجموعة من العروض الفائزة. بدأ البنك الكبير ومدير الأصول في استكشاف مساحة الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETN) في عام 2007 ، وفقط في عام 2015 ، بدأ بنك جولدمان أول ETF.
استمر هذا المنتج - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - في تحقيق نجاح هائل. كما يشير تقرير صادر عن ETF.com ، جمعت GSLC أصولاً بقيمة 100 مليون دولار في شهرين فقط ومليار دولار في السنة. بالاستفادة من موقع جولدمان الأعلى في مجالات أخرى من مساحة الاستثمار ، تمكنت GSLC من تقديم نهج متعدد العوامل للأسهم ذات رأس المال الكبير في الولايات المتحدة بنسبة نفقات تبلغ 0.09 ٪ فقط.
منذ إطلاقها لمؤسسة التدريب الأوروبية في عام 2015 ، واصلت جولدمان إطلاق ما يقرب من عشرة صناديق بيتا ذكية أخرى. في مساحة مؤسسة التدريب الأوروبية ، يتوقع المستثمرون رسومًا منخفضة بشكل لا يصدق. أحد الجوانب المهمة في إستراتيجية جولدمان المتداولة في البورصة هو أن الرسوم متدنية كما هي. من خلال استراتيجيات بيتا الذكية بأسعار مؤشر الفانيليا ، قفزت جولدمان على مجموعة أثبتت أنها جذابة للغاية لمستثمري مؤسسة التدريب الأوروبية.
أكثر من 9.3 مليار دولار في AUM
اعتبارًا من 31 أغسطس 2018 ، احتفظت 12 من صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في قائمة عروض Goldman Sachs Active Management بأكثر من 9.3 مليار دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). من بين هذه العروض الـ 12 ، بقيت أكبر GSLC ، مع ما يقل قليلاً عن 4 مليارات دولار في AUM. توفر GSLC أيضًا أقل نسبة حساب من صناديق الاستثمار المتداولة في Goldman ، بالإضافة إلى ETF (Equal Weight US Large Cap Equity ETF (GSEW) ، والتي تبلغ تكلفتها أيضًا 0.09٪. من بين العشرات من العروض ، لا يوجد أي نسبة نفقات أعلى من 0.45 ٪ ، ومتوسط نسبة المصروفات حوالي 0.24 ٪.
تبدأ معظم هذه المنتجات بقطاع أو قطاع من السوق يتم تغطيته عادةً بمنتج الفانيليا ثم يضيف أيضًا عامل أو مكون تجريبي ذكي. هناك ستة صناديق ETF للأسهم في ActiveBeta ، على سبيل المثال ، يصنف كل منها الحيازات المحتملة حسب أربعة عوامل. ثم تجمع هذه الصناديق النتائج في مؤشر متعدد العوامل. هناك ثلاثة منتجات ذات دخل ثابت ، والتي تستخدم قيوداً أساسية للتحليل والسيولة من أجل استبعاد أقوى الشركات أداءً بين مجموعة كبيرة من مصدري السندات.
إلى جانب العديد من صناديق بيتا الذكية ، هناك استراتيجيات أخرى أيضًا. لا تزال مؤسسة صناديق الاستثمار المتداولة ETF (JUST) التابعة لـ Goldman Sachs JUST US تجد طريقة لتمييز نفسها عن المنتجات المماثلة من قبل جهات الإصدار الأخرى. JUST هو صندوق مسؤول اجتماعيًا يصمم مقتنياته لتتناسب مع أولويات مستثمريه.
أداء متناسب
في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة لدى Goldman تتمتع بقدرة تنافسية عالية فيما يتعلق بالتكلفة ، فإن الرسوم المنخفضة تعني أيضًا عوائد منخفضة نسبيًا. وفقًا لموقع ETF.com ، "تقوم معظم صناديق الشركة بمعالجة معايير القطاع الخاص بها عن كثب إلى حد ما ، ورغم أن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في Goldman تتفوق على أفضل الصناديق المنافسة في هذا المجال ، فإن معظمها يفعل ذلك بنقطة مئوية أو أقل. " حققت GSLC ، على سبيل المثال ، عائدًا سنويًا حتى 31 أغسطس 2018 بنسبة 10.75٪. هذا الأداء قوي ، لكنه أعلى بقليل من نقطة مئوية من SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، الذي حقق عائدًا بنسبة 9.57٪ خلال نفس الفترة.
لا يزال الحصول على ميزة صغيرة على المنافسين كافياً بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة في جولدمان لتكون جذابة للغاية للمستثمرين. GSLC هي 41 نقطة أساس كاملة أرخص من ETF رأس المال المتوسط. بالنسبة إلى Goldman ، أثبت نهج العثور على ETF الفانيليا الشهيرة ثم إنشاء مركبة متعددة العوامل يتم تخفيضها بشدة حتى الآن أنها حققت نجاحًا كبيرًا. في حين أن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في جولدمان ليست أرخص من منافسيها ، يبدو أن الاتجاه نحو الرسوم المنخفضة والأدنى ، مما سيجعل المستثمرين سعداء. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: يقدم Goldman ETF منهجًا متعدد العوامل للأسواق المتقدمة .)
