الصيغة لحساب بيتا

الإصدار بيتا هو مقياس يستخدم في التحليل الأساسي لتحديد تقلبات الأصول أو المحفظة بالنسبة للسوق ككل. يشار إلى أن إجمالي السوق لديه تجريبي يبلغ 1.0 ، ويتم تصنيف الأسهم الفردية وفقًا لمدى انحرافها عن السوق.

ما هو بيتا؟

إن السهم الذي يتأرجح أكثر من السوق بمرور الوقت يحتوي على نسخة تجريبية أكبر من 1.0. إذا تحرك السهم أقل من السوق ، تكون النسخة التجريبية للسهم أقل من 1.0. الأسهم عالية بيتا تميل إلى أن تكون أكثر خطورة ولكن توفر إمكانية لعوائد أعلى ؛ الأسهم منخفضة بيتا تشكل مخاطر أقل ولكنها عادة ما تحقق عوائد أقل.

نتيجةً لذلك ، غالبًا ما يتم استخدام الإصدار التجريبي كتدبير للمكافآت والمكافآت ، مما يعني أنه يساعد المستثمرين على تحديد مقدار المخاطرة التي يرغبون في تحملها لتحقيق عائد تحمل هذه المخاطرة. من المهم مراعاة تقلب سعر السهم عند تقييم المخاطر. إذا كنت تفكر في المخاطرة على أنها احتمال أن يفقد سهم ما قيمته ، فإن بيتا ستستأنف دور الوكيل في المخاطرة.

كيفية حساب بيتا

لحساب النسخة التجريبية للأوراق المالية ، يجب معرفة التباين بين عودة الأمن وعودة السوق ، وكذلك تباين عائدات السوق.

$\begin{matrix} بيتا = \frac{التغاير}{التباين} \\ أين: \\ التغاير = قياس عائد السهم النسبي \\ إلى ذلك من السوق \\ التباين = قياس كيف يتحرك السوق النسبي \\ إلى معناها \end{matrix} \ start {align} & \ text {Beta} = \ frac { text {Covariance}} { text {Variance}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {Covariance} = \ text {Measure لعائد السهم النسبي} \ & \ text {إلى نص السوق} \ & \ text {Variance} = \ text {قياس كيفية تحرك السوق النسبي} \ & \ text {إلى متوسطه} \ \ نهاية {} الانحياز$ Beta = VarianceCovariance where: Covariance = قياس عائد السهم بالنسبة لعائد السوق = قياس كيفية تحرك السوق بالنسبة لمتوسطه

يقيس التباين كيف يتحرك سهمان معًا. التباين الإيجابي يعني أن الأسهم تميل إلى التحرك معًا عندما ترتفع أسعارها أو تنخفض. التباين السلبي يعني أن الأسهم تتحرك عكس بعضها البعض.

التباين ، من ناحية أخرى ، يشير إلى المدى الذي يتحرك فيه السهم بالنسبة لمتوسطه. على سبيل المثال ، يتم استخدام التباين في قياس تقلب سعر السهم الفردي بمرور الوقت. يستخدم التغاير لقياس الارتباط في تحركات الأسعار لسهمين مختلفين.

الصيغة لحساب بيتا هي التباين في إرجاع الأصل مع عودة المؤشر المقسوم على تباين عودة المؤشر خلال فترة معينة.

أمثلة بيتا

يمكن حساب الإصدار التجريبي أولاً بتقسيم الانحراف المعياري للأمان على العائدات عن طريق الانحراف المعياري القياسي للعائدات. يتم ضرب القيمة الناتجة عن طريق الارتباط بين عائدات الأمن وإرجاع المؤشر.

حساب الإصدار التجريبي لشركة Apple Inc. (AAPL):

يبحث المستثمر عن حساب الإصدار التجريبي من Apple Inc. (AAPL) مقارنة بـ SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). استنادًا إلى البيانات على مدار السنوات الخمس الماضية ، يبلغ الارتباط بين AAPL و SPY 0.83. لدى AAPL الانحراف المعياري للعائدات بنسبة 23.42٪ ، بينما لدى SPY الانحراف المعياري للعائدات بنسبة 32.21٪.

$\begin{matrix} بيتا من AAPL = 0.83 \times (\frac{0.2342}{0.3221}) = 0.6035 \end{matrix} \ start {align} & \ text {Beta of AAPL} = 0.83 \ times \ left ( frac {0.2342} {0.3221} right) = 0.6035 \\ \ end {align}$ الإصدار التجريبي من AAPL = 0.83 × (0.32210.2342) = 0.6035

في هذه الحالة ، تعتبر Apple أقل تقلبًا من الصندوق المتداول في البورصة (ETF) ، حيث تشير النسخة التجريبية من 0.6035 إلى أن السهم يواجه نظريًا تقلبًا بنسبة 40٪ مقارنة بصندوق SPDR S&P 500 Exchange-Trader Fund Trust.

حساب الإصدار التجريبي لشركة Tesla Inc. (TSLA):

لنفترض أن المستثمر يريد أيضًا حساب النسخة التجريبية لشركة Tesla Motors Inc. (TSLA) بالمقارنة مع SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). استنادًا إلى البيانات على مدار السنوات الخمس الماضية ، يوجد في TSLA و SPY تباين قدره 0.032 ، وتباين SPY هو 0.015.

$\begin{matrix} النسخة التجريبية من TLSA = \frac{0.032}{0.015} = 2.13 \end{matrix} \ start {align} & \ text {Beta of TLSA} = \ frac {0.032} {0.015} = 2.13 \\ \ end {align}$ النسخة التجريبية من TLSA = 0.0150.032 = 2.13

لذلك ، تعد TSLA نظريًا أكثر تقلبًا بنسبة 113٪ من صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust.

كيف يمكنك حساب بيتا في إكسل؟

الخط السفلي

تختلف إصدارات Betas بين الشركات والقطاعات. على سبيل المثال ، يوجد في العديد من أسهم المرافق فائدة تجريبية تقل عن 1. على العكس من ذلك ، فإن معظم الأسهم عالية التقنية ومقرها في بورصة ناسداك لها إصدار تجريبي أكبر من 1 ، مما يتيح إمكانية تحقيق معدل عائد أعلى ، ولكنه يمثل أيضًا مخاطر أكبر.

من المهم أن يميز المستثمرون بين المخاطر قصيرة الأجل ، حيث تكون التقلبات التجريبية والسعرية مفيدة ومخاطر طويلة الأجل ، حيث تنتشر عوامل الخطر الأساسية (الصورة الكبيرة).

قد ينجذب المستثمرون الذين يبحثون عن استثمارات منخفضة المخاطر إلى الأسهم التجريبية المنخفضة ، مما يعني أن أسعارهم لن تنخفض بقدر السوق ككل خلال فترات الركود. ومع ذلك ، لن ترتفع تلك الأسهم نفسها بقدر ارتفاع السوق الكلي خلال الصعود. من خلال حساب ومقارنة الإصدارات التجريبية ، يمكن للمستثمرين تحديد نسبة المخاطرة إلى المكسب الأمثل لمحفظتهم الاستثمارية.

جدول المحتويات: