ما هو الاستثمار في الحوافظ المالية الأجنبية (FPI)؟
يتكون الاستثمار في المحافظ الأجنبية (FPI) من الأوراق المالية والأصول المالية الأخرى التي يحتفظ بها المستثمرون في بلد آخر. لا توفر للمستثمر ملكية مباشرة لأصول الشركة وسيولة نسبياً حسب تقلبات السوق. إلى جانب الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) ، تعد FPI واحدة من الطرق الشائعة للاستثمار في الاقتصاد الخارجي. يمثل الاستثمار الأجنبي المباشر والاستثمار الأجنبي المباشر مصدرين هامين لتمويل معظم الاقتصادات.
الماخذ الرئيسية
- ينطوي الاستثمار في الحوافظ الأجنبية (FPI) على الاحتفاظ بالموجودات المالية من بلد خارج نطاق ملكية المستثمر. ويمكن أن تشمل حيازات الاستثمار الأجنبي المباشر الأسهم ، و ADR ، والسندات ، وصناديق الاستثمار المشتركة ، وصناديق التبادل التجاري. إلى جانب الاستثمار الأجنبي المباشر ، FPI هي واحدة من الطرق الشائعة للمستثمرين للمشاركة في الاقتصاد الخارجي ، خاصة مستثمري التجزئة. على عكس الاستثمار الأجنبي المباشر ، يتكون FPI من ملكية سلبية ؛ لا يملك المستثمرون أي سيطرة على المشاريع أو الملكية المباشرة للعقار أو حصة في الشركة.
فهم الاستثمار في الحوافظ المالية الأجنبية (FPI)
يتضمن الاستثمار في الحوافظ المالية إجراء الاستثمار غير المباشر - أو السلبي - في الأوراق المالية ، مع توقع الحصول على عائد. في استثمارات الحوافظ الأجنبية ، يمكن أن تشمل هذه الأوراق المالية الأسهم أو إيصالات الإيداع الأمريكية لشركات في دول أخرى غير بلد المستثمر. يشتمل القابضة أيضًا على سندات أو ديون أخرى تصدرها هذه الشركات أو الحكومات الأجنبية أو صناديق الاستثمار أو صناديق التبادل التجاري (ETFs) التي تستثمر في أصول في الخارج أو في الخارج.
من المرجح أن يستثمر المستثمر الفردي المهتم بالفرص خارج بلده من خلال FPI. على مستوى الاقتصاد الكلي ، يعد الاستثمار في الحوافظ الأجنبية جزءًا من حساب رأس المال للبلد ويتم عرضه في ميزان المدفوعات الخاص به (BOP). يقيس BOP مقدار الأموال المتدفقة من بلد إلى بلدان أخرى على مدار سنة نقدية واحدة.
الاستثمار الأجنبي المباشر مقابل الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)
مع FPI - كما هو الحال مع استثمارات المحافظ بشكل عام - لا يقوم المستثمر بإدارة الاستثمارات أو الشركات التي تصدر الاستثمارات بفعالية. ليس لديهم سيطرة مباشرة على الأصول أو الشركات.
في المقابل ، يتيح الاستثمار الأجنبي المباشر للمستثمر شراء مصلحة تجارية مباشرة في بلد أجنبي. على سبيل المثال ، لنفترض أن مستثمرًا يقع في مدينة نيويورك يقوم بشراء مستودع في برلين لاستئجار شركة ألمانية تحتاج إلى مساحة لتوسيع عملياتها. هدف المستثمر هو خلق تيار دخل طويل الأجل مع مساعدة الشركة على زيادة أرباحها.
يتحكم مستثمر الاستثمار الأجنبي المباشر هذا في استثماراته النقدية وغالبًا ما يدير الشركة التي وضعوا فيها أموالًا. يساعد المستثمر في بناء الأعمال التجارية وينتظر رؤية عائد الاستثمار (ROI). ومع ذلك ، نظرًا لأن أموال المستثمر مرتبطة في شركة ما ، فإنها تواجه سيولة أقل ومخاطر أكبر عند محاولة بيع هذه الفائدة. يواجه المستثمر أيضًا مخاطر صرف العملات ، مما قد يقلل من قيمة الاستثمار عند تحويله من عملة البلد إلى العملة المحلية أو الدولار الأمريكي. هناك مخاطرة إضافية تتمثل في وجود مخاطر سياسية ، مما قد يجعل الاقتصاد الأجنبي واستثماره مهتزان.
الايجابيات
-
ممكن لمستثمري التجزئة
-
أسرع العائد على الاستثمار
-
السائل للغاية
سلبيات
-
لا تحكم مباشر / إدارة الاستثمارات
-
متطايره
-
سبب الاضطراب الاقتصادي (إذا تم سحبه)
على الرغم من أن بعض هذه المخاطر تؤثر على استثمارات المحافظ الأجنبية أيضًا ، إلا أنها أقل بدرجة من الاستثمارات الأجنبية المباشرة. نظرًا لأن استثمارات FPI هي أصول مالية وليست ملكية أو حصة مباشرة في شركة ، فهي بطبيعتها أكثر قابلية للتسويق.
لذا فإن FPI أكثر سيولة من الاستثمار الأجنبي المباشر ويوفر للمستثمر فرصة لتحقيق عائد أسرع على أمواله - أو خروج أسرع. ومع ذلك ، كما هو الحال مع معظم الاستثمارات التي توفر أفقًا قصير الأجل ، يمكن أن تعاني أصول FPI من التقلبات. غالبًا ما تغادر أموال FPI بلد الاستثمار عندما يكون هناك عدم يقين أو أخبار سلبية في أرض أجنبية ، مما قد يزيد من تفاقم المشكلات الاقتصادية هناك.
إن استثمارات المحافظ الأجنبية أكثر ملاءمة للمستثمر العادي في قطاع التجزئة ، في حين أن الاستثمار الأجنبي المباشر هو مقاطعة المستثمرين من المؤسسات والأفراد ذوي القيمة العالية العالية والشركات. ومع ذلك ، قد يستخدم هؤلاء المستثمرون الكبار استثمارات المحافظ الأجنبية.
مثال على الاستثمار في الحوافظ المالية الأجنبية (FPI)
كان عام 2018 عامًا جيدًا بالنسبة للهند من حيث FPI. أكثر من 600 صندوق استثمار جديد مسجل لدى مجلس الأوراق المالية والبورصة في الهند (SEBI) ، وبذلك يصل المجموع إلى 9،246. كان المناخ التنظيمي الأسهل والأداء القوي للأسهم الهندية خلال السنوات القليلة الماضية من بين العوامل التي أثارت اهتمام المستثمرين الأجانب.
