لم تضف الأسواق الناشئة على المستثمرين الكثير من السعادة في شهر مايو ، حيث بدأت الظروف "المخاطرة" وسط انهيار المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، والتي تهدد بتعطيل النمو الاقتصادي العالمي.
كتب سيزار ماسري ورون جراي ، الخبيران الاستراتيجيان في جولدمان ساكس ، في مذكرة الأسبوع الماضي: "اتجاه أسهم الأسواق الناشئة معلق في ميزان بيئة المخاطرة العالمية ، ومن المرجح أن يعتمد على المحادثات الأمريكية الصينية على الأقل في المدى القصير". بلومبرغ.
لإضافة المزيد من الضغط الهبوطي ، توافد المستثمرون على الدولار بسبب وضعه كملاذ آمن ، مما يجعله أكثر تكلفة للعديد من بلدان الأسواق الناشئة التي تعاني من عجز كبير في الحساب الجاري وديون الخدمات المقومة بالدولار الأمريكي. على أساس نسبي ، كان أداء iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) أقل من أداء مؤشر S&P 500 هذا الشهر بنسبة 3٪ تقريبًا ليحقق عائدًا بنسبة -8.23٪ اعتبارًا من 30 مايو.
من الناحية الفنية ، استقرت الصناديق المتداولة في البورصة الناشئة (ETFs) عند مستويات الدعم الحاسمة ، مما يشير إلى أن الأسعار قد أخذت بالفعل في الاعتبار التحديات التي تواجه الاقتصاديات النامية. على المستوى الأساسي ، فإن نسب السعر إلى الأرباح المنخفضة (نسب الأرباح / الأرباح) في أسهم الأسواق الناشئة قد جعلتهم يلعبون القيمة الأولى. دعونا نلقي نظرة على عدة طرق لتداول هذه الأسواق عالية المخاطر / ذات المكافأة العالية باستخدام الصناديق الثلاثة التي نوقشت أدناه.
صندوق المؤشرات المتداول لأسهم صناديق المؤشرات المتداولة (VWO)
في عام 2005 ، يستخدم صندوق مؤشرات الأسواق الناشئة التابع لمؤسسة فانجارد إف تي إس إي (ETF) (VWO) منهج الاستثمار في الفهرسة لتتبع أداء مؤشر فاينانشيال ماركتس للأسواق الناشئة في جميع أنحاء الصين. إنها تقوم بعمل ممتاز في تغطية الأسواق الناشئة الرئيسية - مثل الصين وتايوان والهند والبرازيل - رغم أنها تستثني كوريا الجنوبية. يميل الصندوق نحو القطاعين المالي والتقني مع تخصيص كل منهما بنسبة 28.53٪ و 23.51٪. يساعد تداول ما يقرب من 13 مليون سهم يوميًا وانتشار نحيف بنسبة 0.02٪ على تقليل تكاليف التداول. سيقدر حاملو الأموال طويلة الأجل رسوم الإدارة المنخفضة لمؤسسة التدريب الأوروبية التي تبلغ 0.12٪ فقط - 27 نقطة أساس أقل من متوسط الفئة. اعتبارًا من 30 مايو 2019 ، تمتلك VWO أصولًا تحت الإدارة (AUM) تبلغ 89.09 مليار دولار ، وتقدم عائدًا جذابًا بنسبة 2.52٪ من الأرباح ، وارتفعت 5.11٪ على أساس سنوي.
ارتفعت أسهم VWO بنسبة 20٪ تقريبًا بين يناير وأبريل ولكنها أعادت نحو نصف هذه المكاسب في شهر مايو مع تصاعد الحرب التجارية وارتفاع الدولار الأمريكي. وجد التراجع الأخير دعمًا عند 39.50 دولارًا من خط الاتجاه الأفقي الذي يربط بين عدة مستويات تأرجح رجعي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. يشير ارتفاع مؤشر VWO من هذا المجال في جلسة التداول يوم الأربعاء إلى أن بعض رغبة الشراء تعود إلى الصندوق. يجب على أولئك الذين يتاجرون أن يتطلعوا إلى جني الأرباح عند اختبار أعلى مستوى في أبريل عند 44.19 دولار. قم بإدارة المخاطر عن طريق وضع أمر وقف الخسارة تحت قاع هذا الشهر وتعديله إلى نقطة التعادل إذا تجاوز السعر المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA).
أول صندوق ترست للأسواق الناشئة AlphaDEX (FEM)
من خلال صافي أصول بلغ 697.21 مليون دولار ، يسعى صندوق First Trust للأسواق الناشئة إلى توفير عوائد مماثلة لمؤشر NASDAQ AlphaDEX® للأسواق الناشئة. تستخدم مؤسسة التدريب الأوروبية منهجية كمية تختار أسهم الأسواق الناشئة التي يتفوق عليها الأداء. يأخذ FEM رهان كبير على الصين والبرازيل ، مع تخصيص 33.69 ٪ و 14.87 ٪ ، على التوالي. فيما يتعلق بالتعرض للقطاعات والمواد والطاقة والصناعات والعقارات والمرافق جميعها تحمل أوزانًا من رقمين. اكتسبت ETF ، التي تدفع عائد توزيعات الأرباح بنسبة 3.26٪ ، 1.21٪ فقط منذ بداية العام (YTD) اعتبارًا من 30 مايو 2019. إن نسبة نفقات FEM بنسبة 0.80٪ في الجانب العلوي لكنها لن تؤثر بشكل مفرط على المتداولين على المدى القصير.
شكل يشبه جبل سانت هيلينز يبرز على الرسم البياني FEM. اتجه الصندوق صعوديًا بشكل حاد في شهر يناير ، حيث تم تداوله بشكل جانبي على مدار الأشهر الثلاثة المقبلة وتراجع سريعًا في شهر مايو. وقد وفرت قيعان التأرجح الكبيرة في شهري أكتوبر وديسمبر الدعم للتصحيح الحالي ، مع استقرار السعر عند هذا المستوى. يجب على المشترين التفكير في وضع أمر جني الأرباح بالقرب من قمة نطاق تداول فبراير إلى أبريل عند حوالي 25.70 دولار. حماية رأس المال التجاري من خلال وضع حد أدنى أدنى سعر في 52 أسبوعًا عند 22.14 دولارًا وتحريكه للأعلى لتحطيم سعر الصندوق عند مستوى المقاومة 24.50 دولار.
SPDR S&P توزيع أرباح الأسواق الناشئة (EDIV)
يهدف توزيع أرباح الأسواق الناشئة من SPDR S&P ETF (EDIV) إلى توفير نتائج استثمارية تتوافق مع مؤشر فرص توزيع أرباح الأسواق الناشئة S&P. كما يوحي اسمها ، فإن الصندوق ، الذي تبلغ قيمته 455.04 مليون دولار أمريكي ، يختار الأسهم المرتفعة التي تدفع أرباحًا في الأسواق الناشئة - وهو يحقق عائدًا في الوقت الحالي بنسبة 3.21٪. إن سعي EDIV للحصول على أرباح جذابة يجعلها تنحرف عن مؤشر التتبع وتقلل من عوائد الأسواق الناشئة من وقت لآخر. يقوم مدير مؤسسة التدريب الأوروبية بتنويع المخاطر عن طريق الحد من تعرض البلد والقطاع إلى 25٪ وعدم تخصيص أكثر من 3٪ لأي ملكية فردية. تحتل الصين المرتبة الأولى في الترجيح بنسبة 21.68٪ ، تليها جنوب إفريقيا بنسبة 17.92٪ وتايوان بنسبة 17.06٪. تشمل الأسهم الرئيسية في سلة الصندوق البالغ عددها 107 حيازات الشركة العامة المساهمة - الشركة الفيدرالية لتوليد الطاقة - RusHydro (RSHYY) و PTT Public Company Limited (PUTRY) و PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). حققت EDIV عائدًا سنويًا بلغ 1.78٪ اعتبارًا من 30 مايو 2019.
تم تداول أسهم EDIV في نطاق يتراوح ما بين 31 دولارًا و 32.75 دولارًا لمعظم عام 2019. خلال الأسابيع الستة الماضية ، ارتد سعر الصندوق نحو SMA لمدة 200 يوم ودعم الخط الأفقي الذي يوفر فرصة تداول مثيرة. قفزت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 1.55٪ وأغلقت فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم في تعاملات الأربعاء ، مما يشير إلى أن التراجع الحالي قد يكون قد انتهى. يجب على أولئك الذين يدخلون هنا أن يحافظوا على نقطة وقف قريبة من قاع 28 مايو عند 30.26 دولار وأن يحافظوا على الأرباح إذا اختبر السعر أعلى مستوياته في شهري يناير وأبريل.
StockCharts.com
