يكتسب منتج جديد لصندوق المتداولة في البورصة (ETF) والذي يعد بالحد من خسائر المستثمرين اكتساب شعبية وسط تقلب متزايد في السوق وتزايد المخاوف من ضعف الاقتصاد العالمي. صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، والمعروفة أيضًا باسم صناديق الاستثمار المتداولة ذات النتائج المحددة ، توفر للمستثمرين حاجزًا مؤقتًا مقابل خسائر السوق في مقابل الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن للمستثمرين جني الأرباح من مكاسب السوق ، وهم يشهدون تدفقات إلى الداخل مع معاناة أنواع أخرى من صناديق الأسهم الأمريكية بشكل كبير التدفقات الخارجية ، وفقا لبارون.
ثلاثة صناديق من هذا القبيل ، تقدمها جميعها Innovator Capital Management ، والتي تتتبع أداء سعر مؤشر S&P 500 ، تشمل Innovator S&P 500 Buffer ETF (BJUN) ، و Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUN) ، و Innovator S&P 500 الترا العازلة ETF (UJUN). للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض للأسواق الناشئة ، توفر Innovator أيضًا MSFI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJUL).
الماخذ الرئيسية
- صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تشهد تدفقات بينما صناديق الأسهم الأخرى ترى التدفقات الخارجة. توفر حماية للمستثمرين من خسائر السوق. إن مقايضة الحماية المضافة هي الحد من المكاسب المحتملة. منتج شعبي وسط التقلب والتباطؤ الاقتصادي العالمي.
ماذا يعني للمستثمرين
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن مكاسب تشبه الأسهم ولكنهم يريدون حماية أنفسهم من المخاطر السلبية ، خاصة في بيئة أكثر تقلبًا ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تتناسب مع هذا الوضع. ومع ذلك ، فإن المقايضة لصالح الحماية هي قبول حد للمكاسب المحتملة. المخازن الكبرى ضد الخسائر تأتي مع حدود أقل في المقابل على المكاسب.
على سبيل المثال ، توفر أداة "Buffer ETF" الخاصة بـ Innovator الحماية ضد أول 9٪ من الخسائر في مؤشر S&P 500 ، لكن الحد الأقصى للمكاسب يبلغ 16.45٪ (أو 15.66٪ صافيًا من رسوم نسبة المصاريف البالغة 0.79٪). إذا خسرت S&P 500 12٪ ، فإن إجمالي الخسارة للمستثمر هو 3٪ فقط ، مع 9٪ أخرى يتم امتصاصها بواسطة المخزن المؤقت المدمج في ETF. لكن الحد الأقصى الصعودي المتاح للمستثمرين هو 16.45 ٪.
توفر إستراتيجية "Power Buffer" الحماية ضد الخسائر التي تصل إلى 15٪ ، ولكنها تتخطى المكاسب عند مستوى الحد الأدنى البالغ 10.52٪ من إجمالي الأرباح (9.73٪ صافي الرسوم). توفر أداة Ultra Buffer ETF المبتكرة من Innovator عرضًا مؤقتًا على نمط النطاق ، يحمي من الخسائر التي تزيد عن 5٪ ولكن أقل من 35٪. الحد الأعلى هو 10.26 ٪ الإجمالي (9.47 ٪ من الرسوم).
قال بروس بوند ، الرئيس التنفيذي لشركة Innovator ، لـ ETF.com: "إننا نشهد مشاركة جيدة حقًا في اليوم الأول من عرض جديد ، لذلك نحن نعرف أن الطلب مكبوت والأشخاص ينتظرون المشاركة عندما يتم تقديم ETF جديد". في شهر يونيو عندما تم طرح صناديق الاستثمار المتداولة "المخزن المؤقت" التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في شهر يونيو. "نحن نحاول جعلها بسيطة ومباشرة للمستثمرين قدر الإمكان".
بالنسبة للمستثمرين ، من المهم إدراك أن المخزن المؤقت والحد الأقصى تم تحديدهما في تاريخ إصدار الصندوق لمدة عام واحد ، والمعروفة باسم فترة النتائج. وبالتالي ، فإن توقيت الاستثمار يهم. أي استثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية العازلة التي تحدث بعد أن يتحرك المؤشر المتعقب بعيدًا عن قيمة البداية الأولية في بداية فترة النتيجة ، سيكون له عازل مؤقت وغطاء فعال مختلف عن ما يتم الإعلان عنه.
قامت Innovator ، التي تعد حاليًا المزود الوحيد لصناديق الاستثمار المتداولة ETFs ، بتقديم الأموال لأول مرة في أغسطس 2018 ومنذ ذلك الوقت جمعت ما يقرب من 1.38 مليار دولار من الأصول. في أغسطس من هذا العام ، شهدت هذه الصناديق المتداولة في البورصة تدفقات صافية بلغت 159 مليون دولار ، في حين شهدت أنواع أخرى من صناديق الأسهم الأمريكية تدفقات إلى الخارج بلغت 19.8 مليار دولار وسط مخاوف بشأن صحة الاقتصاد العالمي. في المناخ الاقتصادي الحالي ، يرحب العديد من المستثمرين بالأموال المهيكلة التي لديها آليات تحوط مدمجة.
أتطلع قدما
لكن على الرغم من التفاؤل الأخير ، إلا أن بعض مديري الثروة يشككون في ذلك. "إذا حافظ المستثمرون على آفاق طويلة الأجل ، فإن البيانات التاريخية تشير إلى أن المحافظ المتنوعة من الأسهم ليس لها سوى خطر سلبي ضئيل ، وفي معظم الوقت ، لها عوائد هائلة" ، كما يقول مايكل شاسنوف ، المدير التنفيذي ومؤسس شركة ترو بوينت ويلث كونسلتنج لإدارة الثروة. "نظرًا لأن مخاطر الهبوط محدودة بمرور الوقت ، فإن الحاجة إلى التحوط من هذه المخاطر ودفع ثمنها ليست ضرورية".
