ما هو البيع القسري (التصفية القسرية)؟
البيع القسري أو التصفية القسرية عادة ما يستلزم البيع غير الطوعي للأصول أو الأوراق المالية لخلق سيولة في حالة حدوث حالة لا يمكن السيطرة عليها أو غير متوقعة. يتم البيع القسري عادة كرد فعل لحدث اقتصادي أو تغيير في الحياة الشخصية أو تنظيم الشركة أو أمر قانوني.
الماخذ الرئيسية
- قد يشير البيع القسري (التصفية القسرية) إلى عدد من المواقف التي يلزم فيها بيع أصول الفرد. في العالم المستثمر ، إذا تم إصدار دعوة بالهامش ولم يتمكن المستثمر من رفع استثماراته إلى الحد الأدنى من المتطلبات ، للوسيط الحق في بيع المراكز. في التمويل الشخصي ، يجوز تصفية أصول الفرد لأسباب عديدة منها: الإفلاس أو الطلاق أو الوفاة.
البيع القسري: المدة المفضلة لدي
كيف يعمل البيع القسري (التصفية القسرية)
البيع القسري داخل حساب الهامش
في مجال الاستثمارات الأمنية ، يمكن أن يحدث البيع القسري داخل حساب الهامش للمستثمر إذا فشل المستثمر في جعل حسابه أعلى من الحد الأدنى من المتطلبات بعد إصدار دعوة بالهامش. تحدث عمليات التصفية القسرية بشكل عام بعد إصدار التحذيرات من قبل الوسيط ، فيما يتعلق بحالة انخفاض الهامش في الحساب. إذا اختار صاحب الحساب عدم تلبية متطلبات الهامش ، يحق للوسيط بيع المراكز الحالية.
يُعد المثالان التاليان مثالين على البيع القسري في حساب الهامش:
- إذا غيرت الوسيط XYZ الحد الأدنى لمتطلبات الهامش من 1000 دولار إلى 2000 دولار ، فإن حساب هامش ماري الذي تبلغ قيمته 1500 دولار للأسهم يقل الآن عن المتطلبات الجديدة. تقوم الوسيط XYZ بإصدار دعوة الهامش لماري إما لإيداع أموال إضافية أو بيع بعض مراكزها المفتوحة لرفع قيمة حسابها إلى المبلغ المطلوب. إذا فشلت ماري في الاستجابة لنداء الهامش ، فإن الوسيط XYZ له الحق في بيع ما قيمته 500 دولار من استثماراتها الحالية. تبلغ القيمة الصافية لحساب هامش ماري 1500 دولار ، وهو أعلى من الحد الأدنى لمتطلبات وسيطها البالغ 1000 دولار. إذا كان أداء أوراقها المالية ضعيفًا ، وانخفض صافي قيمتها إلى 800 دولار ، فسيقوم وسيطها بإصدار نداء الهامش. إذا فشلت ماري في الاستجابة لنداء الهامش من خلال رفع حسابها المتأخر إلى وضع جيد ، فإن السمسار يجبرها على بيع أسهمها من أجل الحد من مخاطر الرفع المالي.
التصفية القسرية للأصول الشخصية
يمكن أن يحدث البيع القسري للأصول الشخصية عندما يختفي أحد أفراد الأسرة ؛ قد يتم إجبار العقار على بيع أصول و ممتلكات المتوفى لسداد الديون. في إجراءات الطلاق ، غالبًا ما يتم بيع الأصول وتقسيم العائدات بين الطرفين.
يمكن للدائنين ، تحت سلطة أمر تنفيذ المحكمة ، أن يفرضوا عادة بيع أصول المدين عن طريق المزاد. قيمة التصفية القسرية (FLV) أو قيمة البيع القسري (FSV) هي العائدات المتلقاة من بيع هذه الأصول المتعثرة ، والتي تستخدم لتسديد الديون.
الشراء القسري مقابل البيع القسري
عكس البيع القسري في حساب الهامش هو الشراء القسري. يحدث هذا في حساب البائع القصير عندما يقوم المقرض الأصلي للأسهم باسترجاعها أو عندما يكون الوسيط غير قادر على اقتراض الأسهم للمركز القصير الأجل. عند بدء عملية الشراء القسري ، تتم إعادة شراء الأسهم لإغلاق المركز القصير. قد لا يتم إخطار صاحب الحساب قبل الفعل.
العالم الحقيقي مثال على البيع القسري
في حالة حدوث أزمة ، قد يضطر مديرو المحافظ إلى بيع أصول معينة للتخفيف من خسائرهم. على سبيل المثال ، اضطر بعض مديري صناديق التحوط ، الذين استثمروا مئات الملايين في شركة Valeant Pharmaceuticals ، إلى الخروج من مراكزهم الطويلة في Valeant عندما ارتفعت قيمة الأسهم في عام 2016 وحفزت المستثمرين عمليات الاسترداد.
