سيكون تاريخ الاستثمار غير مكتمل إذا توقف العالم عن الرأسمالية البسيطة. كان بإمكان أباطرة الصناعة والنبلاء أن يركزوا جميع الثروة في أيديهم ، تاركين بقية العالم للقتال حول أي شيء يمكن أن يتم تجميعه من خلال الأجور. لحسن الحظ ، لدينا خيارات تتجاوز العمل حتى الموت بفضل "الرأسمالية المالية" ، وهو نظام يمكن تحقيق الأرباح فيه عن طريق شراء الأدوات المالية بدلاً من بيع المنتجات أو العمل مقابل أجر. ، سوف ننظر في صعود الرأسمالية المالية ولادة المستثمر الفردي. (ألق نظرة على تاريخ العالم المالي في كيف تم ترويض أسواق الغرب المتوحش ومن المقايضة إلى الأوراق النقدية ).
الثورة الصناعية برزت الرأسمالية المالية نتيجة للمبالغ الضخمة لتمويل الشركات اللازمة لتوسيع نطاق الأعمال التجارية خلال الثورة الصناعية. ساعدت عملية إنشاء عمليات تمويل الشركات الضخمة لتغطية تكاليف بناء المصانع واستيراد الآلات الجديدة ودمج الصناعات ذات الصلة على إطلاق صناعة مصرفية راكدة. دفعت المزيد من البنوك إلى التوحيد في النقابات بغرض إنشاء الأدوات المالية والسندات والأسهم لجمع الأموال. (لمعرفة المزيد عن السندات ، راجع مزايا السندات وأساسيات السندات الفيدرالية .)
خلال الفترة الأولى من التصنيع ، كان هناك مجموعة كبيرة من رأس المال الاستثماري في أيدي الطبقة العليا التي هبطت فقط في انتظار فرصة للاستثمار. ومع استمرار التوسع المذهل للصناعة ، استدعى رأس المال ما يقرب من رأس المال المجازف الذي تسيطر عليه الطبقة العليا الغنية. وبالتالي ، تم بيع هذه الاستثمارات للطبقة المتوسطة المتنامية على أمل الاستفادة من مصادر تمويل إضافية. أول الاستثمارات المتاحة على نطاق واسع كانت سلال سندات الشركات والسندات الحكومية. (تابع القراءة عن الطبقة الوسطى في فقد الطبقة الوسطى ).
عندما انتشرت الثورة الصناعية ، تركزت الثروة في المقام الأول في أيدي رجال الأعمال ، ثم هبطت ببطء في شكل أجور أعلى للإدارة ، وفي النهاية الموظفين. الزيادة في الثروة ، مهما كانت بطيئة ، سمحت لبعض الناس بالوصول إلى الأسهم والأسهم من خلال السماسرة. تباينت جودة الأسهم التي تم شراؤها بناءً على نصيحة وسيط "رخيص" على نطاق واسع ، حيث إن العديد من عمليات الطيران ليلا استحوذت على أطراف وول ستريت لفرار الطبقة الوسطى التي تم تمكينها حديثًا. يتم تداول معظم الأسهم الصناعية عالية الجودة حصرياً من خلال وسطاء ذوي أسعار عالية لا يستطيع سوى الأثرياء تحملها. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع انتقاء الوسيط الأول ، هل يتصرف الوسيط في مصلحة الخاصة بك؟ وفهم تكتيكات الوسيط الغامض .)
الأسهم تأخذ الشارع الرئيسي نظرًا لأن الثورة قد أفسحت المجال للتوسع الخالص في العمليات الحالية ، إلا أن أسهم الجودة تجاوزت الحدود. في بداية القرن العشرين ، كان هناك العديد من المنشورات التي تدرج الشركات الصناعية حسب الصناعة مع تضمين بياناتها المالية. أصبحت نشرات أخبار داو جونز وشركاه ، ومنشورات مكتب الإحصاء القياسي ، و "دليل السكك الحديدية للولايات المتحدة" لهنري ف. (نُشر لأول مرة في عام 1860 وتحديثه سنويًا) مادة قراءة شائعة وساعد المستثمرين على التفكير بشكل مستقل عن وسطاءهم. (مكتب الإحصاء القياسي ودمج مع شركة النشر Poor's لتصبح Standard & Poor's في عام 1941.)
بعد الحرب العالمية الأولى ، سرعان ما أصبحت الأسهم هي كل ما تحدثت عنه أمريكا. انفجر عدد الوسطاء لتلبية اندفاع المستثمرين الجدد في العشرينات. يشاع أنه في الفترة التي سبقت انهيار 1929 ، بيع العديد من المطلعين في وول ستريت عندما سمعوا عمال الرصيف يناقشون ممتلكاتهم من الأسهم. ومع ذلك ، فإن شخصيات كبيرة مثل مورغانز (الذين بدأوا جي بي مورغان) كانت مثلهم مثل بقية السوق. (لمعرفة المزيد عن أعطال السوق ، راجع أعظم أعطال السوق .)
لقد وقع الكثير من المستثمرين في الانهيار لإيقاف الاستثمار في أمريكا لمدة عقدين تقريبًا.
العودة على الحصان
لقد تجنبت معظم أمريكا الاستثمار وقررت أن تضع ثقتها في خطط التقاعد الحكومية والشركة المؤدية إلى الخمسينيات.
كان هذا الاتجاه الصعودي الذي أعقب الحرب العالمية الثانية واستمر حتى الستينيات والذي جذب الطبقة الوسطى إلى سوق الأسهم. في السبعينيات من القرن الماضي ، أدى التضخم والركود إلى تأجيل العديد من الأسر والمتقاعدين بعمق كافٍ لدرجة أنهم بدأوا يشككون في قدرة الحكومة على مساعدة الجميع على التقاعد بسعادة. ورأت الطبقة العاملة أن الأشخاص الذين عادوا إلى السوق هم الذين حصلوا على أفضل فرصة للبقاء على قيد الحياة بعد التضخم بعد تركهم العمل. (لمعرفة المزيد حول التضخم ، تحقق من " كل شيء عن التضخم" وما يجب أن تعرفه عن التضخم ).
خلال الستينيات من القرن الماضي ، أبدى الكونغرس اهتمامًا متزايدًا بالسوق حيث أصبح واضحًا أن الاقتصاد الأمريكي وسوق الأوراق المالية كانا انعكاسا لبعضهما البعض. كان للكونغرس لجنة تقوم بدراسة خاصة للسوق لمعرفة ما إذا كان يمكن إجراء تحسينات في هيكل السوق والطريقة التي تم بها تنفيذ الأعمال.
إلى جانب توصيات زيادة الأتمتة ، اقترحت اللجنة تغيير هيكل الرسوم للسماح لمزيد من المستثمرين بالدخول إلى السوق بشكل فردي بدلاً من إجبارهم على الشراء في صناديق وخطط التقاعد (مع رسومهم الإضافية) للحصول على تعرض السوق. استغرق الأمر أكثر من عقد من الزمان بعد دراسة النتائج التي توصلت إليها اللجنة لتصبح تعديل المجلس الأعلى للتعليم.
في 1 مايو 1975 ، تم منح المستثمرين الأفراد حافزًا إضافيًا لدخول السوق. يسمح التعديل للوساطة بالتفاوض على العمولات مع عملائها. قبل ذلك ، قد يكلف المستثمر ما يصل إلى 100 دولار للتداول في بعض الأسهم الممتازة ، ولكن رفع القيود عن شركات السمسرة جلب المنافسة على الطاولة. اعتبارًا من ذلك التاريخ ، تحولت العديد من شركات السمسرة من عمولة ثابتة تضمنت أقساطها للحصول على المشورة / الخدمة ، إلى عمولة متفاوض عليها حيث يمكن تخفيض عمولة التداول عن طريق خدمات السمسرة السابقة. هذا يعني أن المستثمر العادي يمكنه القيام بالبحث من تلقاء نفسه ومن ثم الاتصال بالهاتف مع وسيط لتنفيذ المعاملة المطلوبة. اليوم ، يمكن للمستثمرين الأفراد معالجة طلباتهم الخاصة في شركات السمسرة ذات الخصم عبر الإنترنت. (تعرف على ما تبحث عنه في وسيطك على الإنترنت في 10 أشياء يجب مراعاتها قبل اختيار وسيط عبر الإنترنت .)
الاستنتاج خلقت الرأسمالية المالية اقتصادًا نسبيًا وليس اقتصادًا مباشرًا: يتيح الوصول السهل إلى الأدوات المالية للناس طريقة للالتفاف على الاقتصاد المباشر للعمل مقابل المال وجمع الدخل السلبي عن طريق الاستثمار بدلاً من ذلك. تعتمد العائدات المكتسبة من هذه الأدوات المالية على كل من أداء الشركات التي تمثلها وعلى صحة السوق التي يعملون فيها ، وليس على أي عمل من جانب المستثمر. هذا الدخل السلبي يساعد المستثمرين على بناء ثرواتهم دون الحاجة إلى الحصول على وظيفة ثانية أو العمل لساعات أطول. والأهم من ذلك ، أنه يساعد الأفراد على الاستعداد ليوم لن يعودوا فيه بحاجة إلى العمل. في السابق ، كان يعتقد أن الشركات والحكومة ستكون قادرة على توفير بعض الضمان على الأقل للتقاعد المريح من خلال خطط التقاعد ، ولكن الوقت أثبت أن هذا غير مؤكد في أحسن الأحوال. أعطت الرأسمالية المالية للأفراد الأدوات اللازمة لتأمين هذه الأشياء لأنفسهم.
