أعادت كأس العالم الانتباه إلى نجم الأسواق الناشئة السابق البرازيل. نظرًا لأن "B" في "BRIC" ، فإن مواردها الطبيعية الوفيرة وحكومتها القوية وطبقتها الوسطى المتنامية ، جعلتها الطفل الملصق للنمو في المنطقة. يبدو أن المستثمرين يتفقون ، حيث يوجد الآن 4 مليارات دولار في مؤشر ETF (EWZ) لمؤشر iShares MSCI في البرازيل.
وبينما لا يزال هناك الكثير من السامبا المتبقي في الأسهم البرازيلية ، إلا أن دولة أخرى في أمريكا اللاتينية قد تكون رهانًا أفضل على المدى الطويل. المكسيك ، الجارة الجنوبية لأمريكا ، يمكن أن تكون واحدة من أكثر الأماكن ديناميكية للمستثمرين لوضع أموالهم الآن. ( للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر: المكسيك: الصين للأمريكتين .)
استعادة العضلات التصنيع
بفضل سلسلة من اتفاقيات التجارة الحرة مع الولايات المتحدة ودول أخرى ، سرعان ما أصبحت المكسيك قوة تصنيعية. تمثل التجارة الآن 60 ٪ من إجمالي الناتج المحلي للمكسيك ، وأكثر من 80 ٪ من صادراتها هي سلع مصنعة. تضاعف هذا الرقم بهدوء ثلاثة أضعاف منذ عام 1980 ، وتعزز أكثر منذ تنفيذ اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية (NAFTA). ( لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع ، راجع: إيجابيات وسلبيات نافتا .)
وحتى أيام أفضل يمكن أن تكون أمام المكسيك.
جلبت تلك الاتفاقيات التجارية ، مع اليابان ودول الاتحاد الأوروبي ، قدراً هائلاً من الاستثمار الأجنبي المباشر. وفقًا لأمانة المالية والائتمان العام في المكسيك ، شهدت البلاد رقماً قياسياً من الاستثمار الأجنبي المباشر في عام 2013 بأكثر من 35 مليار دولار. هذه زيادة 178٪ تقريبًا عن عام 2012. وهذا العدد من المقرر أن ينمو أكثر حيث بدأت العديد من الشركات متعددة الجنسيات مثل Callaway Golf Co. (ELY) و Caterpillar Inc. (CAT) في توسيع عملياتها في المكسيك.
السبب بسيط: انخفاض التكاليف.
تواصل المكسيك الحصول على حصة سوق التصنيع بعيدا عن منافسيها مثل الصين. أولاً ، تكاليف الطاقة أرخص ، حيث تستفيد المكسيك من الغاز الطبيعي الرخيص المنتج في الولايات المتحدة ، وكذلك من إنتاجها النفطي. هناك الآن العديد من خطوط الأنابيب التي تنقل الغاز الطبيعي إلى داخل البلاد لتوليد الكهرباء. ثانياً ، تكاليف النقل منخفضة ، نظرًا لأن حركة المرور بالسكك الحديدية والشاحنات إلى الولايات المتحدة قوية. أخيرًا ، تستفيد المكسيك من انخفاض تكاليف العمالة. بسبب تضخم الأجور الصيني ، أصبحت تكاليف العمالة في المكسيك الآن أرخص بنحو 20٪. قبل عشر سنوات فقط ، كان معدل الصين مزدوج.
وسيساعد هذا التحول ونمو الصناعات التحويلية المكسيك على تحقيق زيادة بنسبة 3.9 ٪ في الناتج المحلي الإجمالي هذا العام ، وزيادة بنسبة 4.7 ٪ في عام 2015 ، وفقا لوزارة المالية المكسيكية.
التنصت على التصنيع المكسيكي
بالنظر إلى النجاح المستمر الذي حققته المكسيك كشركة مصنعة في العالم ، فقد يرغب المستثمرون في التفكير في زيادة الوزن في محافظهم الاستثمارية. في حين أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على أمريكا اللاتينية ، مثل SPDR S&P Emerging Latin America (GML) ، تشمل مخصصات ضخمة للمكسيك ، إلا أن هناك طرقًا للاستفادة مباشرةً من العضلات المكسيكية في المكسيك. الأسهل هو من خلال iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW).
تتعقب EWW 59 شركة مكسيكية مختلفة ، بما في ذلك عملاق الاتصالات America Movil (AMX) و Wal-Mart Stores، Inc. (WMT) الدعم المكسيكي Wal-Mart de Mexico (WMMVY). مصاريف الصندوق البالغ حوالي 3 مليارات دولار منخفضة بنسبة 0.48 ٪. الأهم من ذلك ، EWW كان أداء هائلا. منذ إنشائه في عام 1996 ، ارتفع الصندوق ما يقرب من 845 ٪. يمكن استخدام ETF (DBMX) Deutsche MSCI Mexico Equed Equity (DBMX) لإخراج البيزو من المعادلة.
أحد فوائد نافتا هو انتشار الشركات المكسيكية في البورصات الأمريكية. واحدة من أفضل المسرحيات يمكن أن تكون منتج الأسمنت CEMEX (CX). تعرضت CX لضربة قاسية خلال فترة الركود ، نتيجة لتراجع نشاط البناء ، فضلاً عن الاستحواذ غير المناسب. ومع ذلك ، يبدو أن الأمور في حالة تحسن ، حيث أن الانتعاش في الولايات المتحدة يبشر بالخير بالنسبة لخلاصة CEMEX. لدى المحللين الآن هدف سعر 14 دولار على السهم. وبالمثل ، يمكن أن يكون صانع الصلب Grupo Simec (SIM) اختيارًا جيدًا للإنعاش في الولايات المتحدة.
أخيرًا ، كما رأينا في أجزاء أخرى من العالم الناشئ ، يؤدي التوسع في الاقتصاد المحلي إلى توسع الطبقة الوسطى. والمكسيك لا يختلف. هذا يجعل كل من FEMSA (KOF) و Grupo Televisa (TV) يختاران جيدًا. KOF هي شركة تعبئة زجاجات كوكاكولا (KO) الرائدة في العالم ، في حين أن التلفزيون هو مذيع / مبرمج التلفاز الرائد في المكسيك.
الخط السفلي
المكسيك تتحرك بسرعة لتصبح الشركة الرائدة عالميا. العديد من اتفاقيات التجارة الحرة ، إلى جانب انخفاض تكاليف العمالة والنقل ، تعزز من قوة التصنيع.
