ما هو معدل الصناديق الفيدرالية؟
يشير معدل الأموال الفيدرالية إلى سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك على البنوك الأخرى لإقراضها أموالًا من أرصدة احتياطياتها على أساس لليلة واحدة. بموجب القانون ، يجب أن تحتفظ البنوك باحتياطي يساوي نسبة مئوية معينة من ودائعها في حساب لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. أي أموال في احتياطيها تتجاوز المستوى المطلوب متاحة لإقراض البنوك الأخرى التي قد تعاني من نقص.
الماخذ الرئيسية
- تحدد لجنة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف للصناديق الفيدرالية ثماني مرات في السنة ، بناءً على الظروف الاقتصادية السائدة. يمكن أن يؤثر معدل الأموال الفيدرالية على المعدلات قصيرة الأجل على قروض المستهلكين وبطاقات الائتمان. كما يهتم المستثمرون بسعر الفائدة الفيدرالي بسبب ارتفاع أو انخفاض في معدلات يمكن أن تؤثر على سوق الأسهم.
فهم معدل الصناديق الفيدرالية
يتعين على البنوك ومؤسسات الإيداع الأخرى الاحتفاظ بحسابات غير ذات فائدة في بنوك الاحتياطي الفيدرالي لضمان حصولها على أموال كافية لتغطية عمليات سحب المودعين والتزاماتهم الأخرى. يُعرف مقدار الأموال التي يجب أن يحتفظ بها البنك في حسابه كاحتياطي احتياطي ويستند إلى نسبة مئوية من إجمالي ودائع البنك.
يمكن للبنوك التي لديها أموال زائدة في احتياطياتها كسب الفائدة عن طريق إقراضها لبنوك أخرى تواجه عجزًا.
يتم استخدام أرصدة نهاية اليوم في حساب البنك ، والتي يتم حساب متوسطها على مدى فترات صيانة احتياطي لمدة أسبوعين ، لتحديد ما إذا كان يفي بمتطلبات الاحتياطي الخاصة به. أكبر من المطلوب ، يمكن أن تقرض المبلغ الزائد للمؤسسة التي تتوقع حدوث نقص في أرصدةها. يشار إلى سعر الفائدة الذي يمكن أن يتقاضاه بنك الإقراض بأنه معدل الأموال الفيدرالية ، أو معدل الأموال الفيدرالية.
تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ، وهي هيئة صنع السياسة النقدية لنظام الاحتياطي الفيدرالي ، ثماني مرات في السنة لتحديد سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. تتخذ لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) قراراتها بشأن تعديلات الأسعار بناءً على المؤشرات الاقتصادية الرئيسية التي قد تظهر علامات التضخم أو الركود أو غيرها من القضايا ، ويمكن أن تشمل المؤشرات تدابير مثل معدل التضخم الأساسي وتقرير السلع المعمرة.
لا يمكن للجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) إجبار البنوك على فرض هذا السعر بالضبط بدلاً من ذلك ، تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة سعرًا مستهدفًا. يتم تحديد سعر الفائدة الفعلي الذي سيتقاضاه بنك الإقراض من خلال المفاوضات بين البنكين. يُعرف المتوسط المرجح لأسعار الفائدة في جميع المعاملات من هذا النوع باسم معدل الأموال الفيدرالية الفعلي.
في حين أن لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) لا تستطيع فرض سعر معين على الأموال الفيدرالية ، فإن نظام الاحتياطي الفيدرالي يمكنه ضبط عرض النقود بحيث تتحرك أسعار الفائدة نحو السعر المستهدف. من خلال زيادة مقدار المال في النظام ، يمكن أن يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ؛ عن طريق خفض المعروض من النقود يمكن أن يجعل أسعار الفائدة ترتفع.
اختلف هدف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية على مر السنين استجابة للظروف الاقتصادية السائدة. تم تحديده بنسبة تصل إلى 20 ٪ في أوائل الثمانينات استجابة للتضخم. مع مجيء الركود العظيم من عام 2007 إلى عام 2009 ، تم تخفيض السعر إلى مستوى قياسي منخفض قدره 0 ٪ إلى 0.25 ٪ في محاولة لتشجيع النمو.
أهمية سعر الصندوق الفيدرالي
يعد سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية أحد أهم أسعار الفائدة في الاقتصاد الأمريكي نظرًا لأنه يؤثر على الظروف النقدية والمالية ، والتي بدورها لها تأثير على الجوانب الحاسمة للاقتصاد الأوسع ، بما في ذلك العمالة والنمو والتضخم. يؤثر سعر الفائدة أيضًا على أسعار الفائدة قصيرة الأجل ، وإن كانت بشكل غير مباشر ، على كل شيء بدءًا من قروض المنازل وقروض السيارات إلى بطاقات الائتمان ، حيث يحدد المقرضون غالبًا أسعارهم بناءً على معدل الإقراض الرئيسي. السعر الأساسي هو معدل البنوك التي تتقاضى معظم المقترضين ذوي الجدارة الائتمانية وتتأثر بمعدل الأموال الفيدرالية أيضًا.
يراقب المستثمرون عن كثب معدل الأموال الفيدرالية أيضًا. يتفاعل سوق الأسهم عادةً بقوة مع التغيرات في السعر المستهدف ؛ على سبيل المثال ، حتى الانخفاض البسيط في السعر يمكن أن يدفع السوق إلى الارتفاع. يولي العديد من محللي الأسهم اهتمامًا خاصًا لبيانات أعضاء لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) لمحاولة التعرف على الاتجاه الذي قد يتجه إليه السعر المستهدف.
إلى جانب معدل الأموال الفيدرالية ، يحدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي أيضًا معدل خصم ، وهو أعلى من معدل الأموال الفيدرالية المستهدفة. يشير معدل الخصم إلى سعر الفائدة الذي يفرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي على البنوك التي تقترض منه مباشرةً.
