التحركات الرئيسية
أعلن بنك Deutsche Bank AG (DB) أنه سيتم تسريح 18000 عامل في جميع أنحاء العالم وإغلاق قسم تداول الأسهم. في مشهد بعيد عن الأزمة المالية لعام 2008 ، شوهد موظفو البنك وهم يتدفقون خارج مكاتب لندن (عمليات المملكة المتحدة تتحمل العبء الأكبر من إطلاق الأسهم) وفي الحانة القريبة.
إن رد الفعل تجاه تسريح العمال ليس سلبيا دائمًا - في بعض الأحيان ، تعني المنظمة المتقدة أن الهوامش ستتحسن ، وتستحق علاوة. ومع ذلك ، فإن إطلاق دويتشه بنك يعد علامة أخرى على وجود منظمة مضطربة لم تتعافى أبدًا من الأزمة المالية لعام 2008 وأزمة الديون اليونانية من 2010 إلى 2012.
من الناحية الفنية ، كان سهم دويتشه بنك يمزح بكسر أعلى من المقاومة عند مستوى 8 دولارات للسهم يوم الجمعة. ومع ذلك ، فمن الواضح أن السهم يتجه نحو أدنى مستوياته. الرسم البياني أدناه هو سهم دويتشه بنك الألماني ، المقوم باليورو ، والذي أعتقد أنه أفضل توضيح للثنائي على مدى جلستي التداول السابقتين.
هل هناك شيء نتعلمه من انهيار بنك دويتشه؟ في رأيي ، يجب على المستثمرين مراقبة البنوك المتعثرة في أوروبا عن كثب. دويتشه بنك ليس البنك الوحيد الذي يعاني من مشاكل - إنه ليس في أسوأ حالاته. من المحتمل أن يتسبب عدم استقرار القطاع المصرفي الأوروبي في النظام المصرفي الأمريكي أيضًا.
المعدلات منخفضة للغاية ، مما قد يساعد على تحفيز المقترضين ، لكن هذا يعني أيضًا أن البنوك لديها هوامش ضئيلة للغاية بين تكاليف الاقتراض وإيرادات الفوائد من قروضها (انتشار العائد). لا أريد التضليل بمقارنة هذا مع بير شتيرنز في عام 2008 ، ولكن استسلام دويتشه بنك يعد تطوراً ملحوظاً من شأنه أن يجعل المستثمرين أكثر حذراً بشأن القطاع المالي بشكل عام.
راسل 2000
على الرغم من أن المؤشرات ذات الحد الأقصى الكبير وصلت إلى مستويات قياسية جديدة ، إلا أن الأحرف الكبيرة لا تزال منخفضة الأداء. على سبيل المثال ، انخفض مؤشر Russell 2000 ذو رؤوس الأموال الصغيرة بمقدار ضعفي مؤشر S&P 500 اليوم حيث استمر في ارتداده عن مستوى المقاومة لقناته الحالية.
كما ترون في الرسم البياني التالي لـ iShares Russell 2000 ETF (IWM) ، كان الصندوق ينجرف بين 146 و 158 دولارًا للسهم ، ولم يكمل أبدًا نموذج الرأس والكتفين المقلوب الخاص به. لا يزال مستوى الدعم عند 146 دولار يبدو جيدًا بالنسبة للمشترين الجدد ، وأتوقع أن يكون لمستوى المقاومة القوي هذا ثقلًا على معنويات المستثمرين إذا بقي على حاله.
:
أرباح صعبة الموسم المقبلة للبنوك التجارية
لماذا أرباح الربع الثاني ليست قاسية كما تبدو
المستويات الرئيسية لسهم Facebook في النصف الثاني من عام 2019
مؤشرات المخاطر - اتساع السوق
استعاد مؤشر S&P 500 بعض المكاسب من الأسبوع الماضي اليوم ، لكن التقلب لا يزال منخفضًا نسبيًا. على السطح ، هذا يبدو مشجعا. ومع ذلك ، إذا أردنا تقييم مدى قوة الارتفاع ، فإن دراسة مثيرة للاهتمام تتمثل في مقارنة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، الموزون استنادًا إلى القيمة السوقية ، مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مؤشر متساوٍ في الوزن.
في الوقت الحالي ، يتمتع مؤشر S&P 500 بأكبر قدر من التعرض لأكبر الشركات (الفائزين) وأقل تعرض لأصغر الشركات (غالبًا الخاسرون أو الأسهم الأكثر خطورة) ، لذلك إذا كانت الشركات الكبرى تعمل بشكل جيد ، فسوف يرتفع المؤشر حتى لو كانت الشركات الأصغر تعمل بشكل سيء. يمكن أن يحدث هذا عندما يهرع المستثمرون إلى الأسهم التي تستخدم الاحتياطيات النقدية لإجراء عمليات إعادة الشراء أو يستخدمون الشركات الكبرى كاستراتيجية دفاعية ضد تقلبات السوق.
يقيس مؤشر الوزن المتساوي متوسط أداء مؤشر S&P 500 كما لو كان كل سهم ، بغض النظر عن حجمه ، 0.20٪ من المؤشر. إذا كان مؤشر الوزن المتساوي أقل من أداء المؤشر العادي ، فيمكننا افتراض أن اتساع السوق ضعيف.
في المرات القليلة الماضية ، وصل مؤشر S&P 500 إلى مستوى جديد بينما أظهر مؤشر الوزن المتساوي ضعفًا في يناير 2018 وسبتمبر 2018 وأبريل 2019 ويوليو 2019 ، وهذا يعني أن عدد الأسهم الأقل يقود الارتفاع ، مما يجعل الانعكاسات قصيرة الأجل أكثر المحتمل أن. كما ترون في الرسم البياني التالي ، توجد هذه الجولة من اتساع الضعف منذ أواخر فبراير ، لذلك ينبغي أن يكون المستثمرون قلقين قليلاً.
لا تخطئ في الحصول على معلومات مثل هذه لـ "إشارة بيع" - بل إنها تشبه قراءة توقعات الطقس. إذا كانت هناك فرصة متزايدة لهطول الأمطار ، خذ مظلة عندما تغادر إلى المكتب ، ولكن لا تترك عملك. في رأيي ، هذا يعني أن المتداولين الذين ينظرون إلى التحوط ضد التقلبات المفاجئة بمجرد أن تبدأ الأرباح في التدفق في هذا الشهر سيكونون سعداء بذلك.
:
لماذا تشتري الشركة أسهمها الخاصة؟
داخل بعض فوائد صناديق الاستثمار المتساوية في الوزن
3 أسباب فنية لماذا قد تنتهي السوق الصاعدة
خلاصة القول - حذرة قبل الأرباح
أنا أكره أن أترك هذا العدد من "مستشار التخطيط" على شكل تعكر شديد ، لكن توقعات خفض الأسعار والأرباح مرتفعة بالفعل ، أشعر أن هناك بعض المخاطر غير المتوازنة في الجانب السلبي على المدى القصير. أفترض أن الجانب المشرق لموقف كهذا هو أنه ، إذا كنت على صواب ، فيجب أن تكون هناك فرص كبيرة لإعادة الشراء عند الدعم خلال بضعة أسابيع.
