إشارة المستثمرين إلى تفضيل المخاطرة

تحركات السوق

ارتفعت أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة والأوراق المالية الصغيرة بقوة أكبر من الأسهم ذات الأسهم الكبيرة. ارتفع مؤشر S&P 500 وناسداك 100 إلى أعلى مستوياته في شهر واحد بعد افتتاحه على ارتفاع لبدء جلسة التداول ، حيث أغلق 1.2٪ و 1.8٪ على التوالي. تراجع مؤشر Russell 2000 ذو رؤوس الأموال الصغيرة ونظيره ذي المؤشر الصغير عن أعلى مستوياته في وقت لاحق من جلسة التداول ، على الرغم من أنهما أغلقا أعلى من مؤشرات رؤوس الأموال الكبيرة.

لم تحدث هذه الديناميكية طوال فصل الصيف ، لذلك تمثل حركة التداول اليوم أول إشارة خلال اليوم في الأشهر الثلاثة الماضية بأن المستثمرين على استعداد لتحمل المخاطر. عادة ما تكون هذه المؤشرات علامة صعودية لأنها تعني أن المستثمرين لم يعودوا بحاجة إلى تحويل أموالهم بعيداً عن الأصول المحفوفة بالمخاطر وبدلاً من ذلك قد يبحثون عنها.

تراجع العملة العالمية يعني أن الأسهم الأمريكية جذابة مرة أخرى

في 12 سبتمبر ، من المقرر أن يجتمع مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي لمناقشة الأسعار والسياسة. يراقب المستثمرون المؤسسيون هذا الاجتماع عن كثب. يبدو أن معظمهم يتوقعون المزيد من التسهيلات الكمية.

نظرًا لأن العديد من الدول في أوروبا قد حددت أسعار فائدة سلبية لعملاتها ، فقد أصبح المستثمرون قلقين بشكل متزايد بشأن آثار هذه المعدلات على المدى الطويل. إذا تحدثت النقاشات عن أسعار فائدة أقل (أكثر سلبية) ، فمن المرجح أن يبحث المستثمرون عن المزيد من الأصول المرتبطة بالمخاطر كبديل قابل للتطبيق فقط.

بدأت حركات العملات تظهر إشارات على أن المستثمرين يتوقعون المزيد من أسعار الفائدة السلبية. على سبيل المثال ، أظهر الدولار الأمريكي ارتفاعًا قويًا مقابل اليوان الصيني ، وقفز زوج الين الياباني والدولار الأسترالي للمرة الثانية خلال يومين. يعمل هذا الزوج كبديل جيد عن الرغبة في المخاطرة العالمية لأن الين لديه سعر فائدة سلبي ، بينما يحتفظ الدولار الأسترالي بسعر فائدة إيجابي. (انظر الرسوم البيانية أدناه.)

أداء الدولار الأمريكي مقابل الين الصيني

أداء الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني

:

المؤشر الرئيسي يشهد تخفيضات حادة في معدلات الفائدة مع ارتفاع المخاطرة العالمية

لماذا يقول بنك أوف أميركا أن حصص الأرباح هي اللعبة الوحيدة الآن

6 تجار التجزئة الخصم التي يمكن أن يفوز الحروب التعريفية

آي بي إم ترتفع بقوة كما المستثمرون نقاش العملات

إحدى الشركات التي تُظهر تاريخياً قابلية التأثر بحركة العملات هي International Business Machines Corporation (IBM). العديد من عملائها هم شركات متعددة الجنسيات وقد يدفعون مقابل منتجاتهم أو خدماتهم بأي عدد من الفئات المختلفة.

نتيجة لذلك ، يتأثر سعر سهم IBM بتحركات العملة. ربما هذا هو السبب في أن أسهم IBM قفزت بشكل كبير اليوم دون أي أخبار معينة فيما يتعلق بالمحللين أو مسؤولي الشركات الذين يصدرون إعلانات. قد تشير هذه التحركات إلى بداية اتجاه جديد قوي. (انظر الرسم البياني أدناه).

الخط السفلي

ارتفعت الأسهم بشكل ملحوظ وسط حديث عن تخفيف العملة العالمية. هذا التوقع صعودي للأسهم بشكل عام وخاصة الصعودي لتلك الأسهم ذات الامتداد المتعدد الجنسيات. ومن المحتمل أن تكون أسهم IBM مثالاً على ذلك ، حيث أغلق السهم مرتفعًا بنسبة 3.5٪ تقريبًا اليوم.