تعريف الخوف والجشع مؤشر

ما هو مؤشر الخوف والجشع؟

تم تطوير مؤشر الخوف والجشع بواسطة CNNMoney لقياس يوميًا ، أسبوعيًا ، شهريًا وسنويًا اثنتين من العواطف الرئيسية التي تؤثر على مقدار استعداد المستثمرين لدفع ثمن الأسهم.

من الناحية النظرية ، يمكن استخدام المؤشر لقياس ما إذا كان سوق الأسهم مسعراً إلى حد ما. يعتمد هذا على المنطق الذي مفاده أن الخوف المفرط يميل إلى خفض أسعار الأسهم ، وأن الكثير من الجشع يميل إلى أن يكون له تأثير معاكس.

الماخذ الرئيسية

• تم تطوير مؤشر الخوف والجشع بواسطة CNNMoney لقياس اثنين من المشاعر الأولية التي تؤثر على مدى استعداد المستثمرين لدفع ثمن الأسهم. ويستند إلى فرضية أن الخوف المفرط يمكن أن يؤدي إلى تداول الأسهم أقل بكثير من قيمها الجوهرية ، وهذا يمكن أن يؤدي الجشع غير المقيد إلى زيادة عرض الأسهم أعلى بكثير مما يجب أن تكون عليه. تفحص سي إن إن سبعة عوامل مختلفة لتحديد مقدار الخوف والجشع في السوق ، مما يسجل معنويات المستثمرين على مقياس من 0 إلى 100.

كيف يعمل مؤشر الخوف والجشع؟

مؤشر الخوف والجشع هو مؤشر متناقض من نوع ما. يعتمد ذلك على فرضية أن الخوف المفرط يمكن أن يؤدي إلى تداول الأسهم أدنى بكثير من قيمها الجوهرية ، وأن الجشع الجامح يمكن أن يؤدي إلى رفع أسعار الأسهم عن القيمة التي يجب أن تكون عليها.

تبحث CNN في سبعة عوامل مختلفة لتحديد مقدار الخوف والجشع في السوق. هم انهم:

1. زخم سعر السهم: قياس مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) مقابل متوسطه المتحرك لمدة 125 يومًا (MA) قوة سعر السهم: حساب عدد الأسهم التي بلغت أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا مقابل أولئك الذين وصلوا إلى أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا في عرض أسعار الأسهم في بورصة نيويورك (NYSE): تحليل أحجام التداول في الأسهم المرتفعة مقابل انخفاض خيارات الشراء والاتصال: ما مدى تأخر الخيارات عن خيارات المكالمات أو الإشارة إلى الجشع أو تجاوزها ، مما يشير إلى الخوف من الطلب غير الهام على السندات: قياس الشهية لاستراتيجيات المخاطر العالية عن طريق قياس الفرق بين العوائد على السندات ذات الدرجة الاستثمارية والسندات غير المرغوب فيها تقلبات السوق: تقوم CNN بقياس مؤشر تقلب بورصة خيارات شيكاغو (VIX) ، مع التركيز على مؤشر MA لمدة 50 يومًا. طلب الملاذ الآمن: الفرق في عوائد الأسهم مقابل سندات الخزانة

يتم قياس كل من هذه المؤشرات السبعة على مقياس من 0 إلى 100 ، مع حساب المؤشر عن طريق أخذ متوسط ​​مرجح متساوي لكل منها. تعتبر قراءة 50 محايدة ، بينما يشير أي شيء أعلى إلى جشع أكثر من المعتاد.

فوائد مؤشر الخوف والجشع

وفقًا لبعض الأكاديميين ، فإن الجشع ، مثل الحب ، لديه القدرة على التأثير على أدمغتنا بطريقة تجعلنا نجبرنا على وضع الحس السليم وضبط النفس جانباً وبالتالي إثارة التغيير. بينما لا يوجد بحث مقبول بشكل عام عن الكيمياء الحيوية للجشع ، عندما يتعلق الأمر بالبشر والمال ، فإن الخوف والجشع يمكن أن يكونا دوافع قوية.

كثير من المستثمرين عاطفيون ورجعيون ، والخوف والجشع ضاربون ثقيلان في تلك الساحة. هذه الملاحظات ، التي أبرزها علماء الاقتصاد السلوكي ويدعمه عقود من الأدلة ، يقدم حجة قوية لحفظ علامات التبويب على مؤشر سي إن إن.

يظهر التاريخ أن مؤشر الخوف والجشع كان في كثير من الأحيان مؤشرا موثوقا على حدوث تحول في أسواق الأسهم في الماضي. على سبيل المثال ، هبط المؤشر إلى 12 في 17 سبتمبر 2008 ، عندما انخفض مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى في ثلاث سنوات في أعقاب إفلاس ليمان براذرز وشبه عملاق التأمين AIG. على النقيض من ذلك ، تم تداوله بأكثر من 90 في سبتمبر 2012 حيث ارتفعت الأسهم العالمية في أعقاب الجولة الثالثة من التيسير الكمي من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (QE3).

الكثير من النقاد يتفقون على أن يمكن أن يكون مؤشر الخوف والجشع في متناول اليد ، بشرط ألا يكون الأداة الوحيدة المستخدمة لاتخاذ قرارات الاستثمار. ننصح المستثمرين بالإبقاء على علامات التبويب خوفًا من احتمالية شراء فرص الانخفاضات وعرض فترات الجشع كمؤشر محتمل على أن قيمة الأسهم قد تكون مبالغ فيها.

نقد مؤشر الخوف والجشع

يقلل المتشككون من مؤشر الخوف والجشع كأداة شرعية لبحوث الاستثمار ، ويرون أنه مقياس للحشد توقيت السوق.

يجادلون بأن استراتيجية الشراء والامتلاك هي أفضل طريقة للاستثمار في الأسهم وتقلق من أن أدوات مثل مؤشر الخوف والجشع تشجع المستثمرين على التداول بشكل متكرر داخل وخارج الأسهم. ويضيفون أن التاريخ يوضح أن هذا النهج يولد عائدات أقل مواتاة.