ما هو رالي سانتا كلوز؟
يصف تجمع سانتا كلوز الزيادة المستمرة في سوق الأسهم التي تحدث في الأسبوع الأخير من شهر ديسمبر خلال أول يومين تداول في يناير. هناك تفسيرات عديدة لأسباب تجمع سانتا كلوز بما في ذلك الاعتبارات الضريبية ، والشعور العام بالتفاؤل والسعادة في وول ستريت واستثمار مكافآت العطلات. هناك نظرية أخرى وهي أن بعض المستثمرين المؤسسيين الكبار للغاية ، والذين يكون عددهم أكثر تطوراً وتشاؤماً ، يميلون إلى الذهاب لقضاء إجازة في هذا الوقت ، مما يترك السوق لمستثمري التجزئة الذين يميلون إلى الصعود.
الماخذ الرئيسية
- يشير رالي سانتا كلوز إلى ميل سوق الأسهم للارتفاع على مدار الأسابيع الأخيرة من شهر ديسمبر إلى العام الجديد. توجد العديد من النظريات لوجودها ، بما في ذلك التسوق المتزايد للعطلات ، والتفاؤل الذي تغذيه روح العطلة ، أو المستثمرين من المؤسسات الذين يقومون بتسوية دفاترهم قبل الذهاب في إجازة. بغض النظر عن السبب ، فإن أكثر من ثلثي المخادعين الذين يعودون إلى الستينيات من القرن الماضي قد حققوا مكاسب إيجابية لحملة الأسهم. ومع ذلك ، كما هو الحال في العديد من الحالات الشاذة في السوق ، قد يكون ذلك عشوائيًا وليس هناك ما يضمن ذلك سوف تستمر في المستقبل.
فهم رالي سانتا كلوز
يعد تجمع سانتا كلوز ظاهرة موسمية ، وفقًا لـ "The Stock Trader's Almanac" ، وهو مقدم منذ وقت طويل لتحليل اتجاهات السوق الدورية والموسمية. وفقًا لـ "التقويم" ، "… منذ عام 1969 ، حقق ارتفاع سانتا كلوز عائدات إيجابية في 34 من مواسم العطلات الـ 45 الماضية - آخر خمسة أيام تداول من العام وأول يومين من التداول بعد رأس السنة الجديدة. متوسط التراكمي العائد على هذه الأيام هو 1.4 ٪ ، والعوائد إيجابية في كل يوم من الأيام السبعة من الارتفاع ، في المتوسط."
يعتبر الكثيرون أن ارتفاع سانتا كلوز هو نتيجة شراء الأشخاص للأسهم تحسباً لارتفاع أسعار الأسهم خلال شهر يناير ، والمعروف باسم تأثير يناير. أيضا ، هناك بعض الأبحاث التي تشير إلى أن قيمة الأسهم تتفوق على أسهم النمو في ديسمبر. تجدر الإشارة إلى أن العديد من صغار المخازن في صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفعالية يميلون إلى الاستثمار في الأسهم ذات القيمة.
كتاب الأعمدة المالية عادة ما يرون احتمال حدوث تجمع في سانتا كلوز. يستشهد بعض التحليل الاقتصادي والتقني ، والبعض الآخر يقدم التخمين النقي.
إيجابيات وسلبيات رالي سانتا كلوز
يهتم فنيو السوق المعتمدون بالاتجاهات الدورية ، وفي بعض الأحيان ، يجدون طرقًا لاستغلال الأنماط التاريخية مثل تجمع سانتا كلوز. إنهم يميلون إلى القيام بذلك مرارًا وتكرارًا عبر الحد من مقدار المخاطرة والمكافأة التي يتحملونها من خلال تغيير حجم المركز ووقف الطلبات وتقليل الخسائر إذا كانت المراكز تميل إلى مواجهتها. يستخدم هؤلاء المضاربون أيضًا أنماطًا تقنية في فهارس معينة ويحددون بدقة نقاط الدخول والخروج المخطط لها.
لا شيء من هذا مفيد لمعظم المستثمرين الذين ليس لديهم تجربة تداول لإدارة المخاطر في مثل هذه الأطر الزمنية القصيرة. بالنسبة للمستثمرين الذين يشترون الشراء والاحتفاظ به ولمن يوفرون مدخرات التقاعد في خطط 401 (ك) ، على سبيل المثال ، لا يساعد رالي سانتا كلوز كثيرًا في مساعدتهم أو إيذائهم على المدى الطويل. إنه عنوان أخبار مثير للاهتمام يحدث على الهامش ، ولكنه ليس سببًا لأن يصبح إما أكثر صعوديًا أو هبوطيًا.
الخط السفلي
وفقًا لـ Barrons ، لا ينصح بالتداول في فترة ما بعد عيد الميلاد. هناك القليل من الارتفاع ، واعتبارًا من عام 2017 ، انخفض السوق في العامين السابقين. علاوة على ذلك ، إذا لم يكن هناك ارتفاع ، فقد يكون ذلك علامة على وجود سوق هبوط في المستقبل. في الأسابيع الأخيرة من عامي 1999 و 2007 ، ارتفعت أسعار الأسهم بسرعة ولكن فقط تليها الأسواق الهابطة. تتمثل الإستراتيجية الأفضل في الحفاظ على إستراتيجية استثمار طويلة الأجل وعدم إغراءك بوعد مسيرات سانتا كلوز أو تأثيرات يناير.
