ما هي الصفقة المعفاة؟
المعاملة المستثناة هي نوع من معاملات الأوراق المالية حيث لا تحتاج الشركة إلى تسجيل التسجيلات لدى أي هيئات تنظيمية ، بشرط أن يكون عدد الأوراق المالية المعنية ضئيلًا نسبيًا مقارنة بنطاق عمليات المصدر وعدم إصدار أي أوراق مالية جديدة. الأوراق المالية المعفاة هي الأدوات المستخدمة التي تدعمها الحكومة والتي تتمتع بوضع الإعفاء الضريبي.
المعاملة المستثناة هي عبارة عن بورصة للأوراق المالية يجب أن تسجل خلاف ذلك لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ولكن ليس بسبب طبيعة المعاملة المعنية.
الماخذ الرئيسية
- لا تتطلب المعاملات المعفاة تسجيلات. الأوراق المالية المعفاة معفاة من الضرائب.هناك بعض اللوائح للمعاملات المعفاة مثل أحكام مكافحة الغش.
كيف تعمل معاملة معفاة
المعاملات المعفاة تخفض كمية الأعمال الورقية اللازمة للمعاملات البسيطة نسبياً. على سبيل المثال ، سيكون من الصعوبة بمكان إجراء عملية إيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة في كل مرة يرغب فيها موظف غير تنفيذي في إعادة بيع بعض الأسهم المشتركة للشركة التي اشتراها كجزء من خطة شراء أسهم الموظف.
أنواع المعاملات المعفاة
الاكتتاب الخاص أو عرض Reg D هو نوع من المعاملات المعفاة التي لا يتم فيها تقديم الأوراق المالية للجمهور ، بل يتم بيعها بشكل خاص لمستثمر معتمد. وفقًا لـ SEC ، يمكن للمستثمر المعتمد أن يكون:
- شركة تأمين أو بنك أو شركة تطوير أعمال أو شركة استثمار أعمال صغيرة أو شركة استثمار مسجلة أو خطة استحقاقات الموظفين التي تديرها شركة استثمار مسجلة في بنك أو شركة تأمين أو مؤسسة خيرية معفاة من الضرائبشخص لديه ما لا يقل عن مليون دولار في صافي ثروته ، باستثناء أو مكان إقامتها الأساسي - الشخص الذي يزيد دخله عن 200000 دولار ، أو دخل مشترك يزيد عن 300000 دولار مع زوج في السنتين السابقتين - مؤسسة مملوكة لمستثمرين معتمدين - شريك عام أو مسؤول تنفيذي أو مدير للشركة التي تبيع الأوراق المالية - تثق في الأصول ما لا يقل عن 5 ملايين دولار ، طالما لم يتم تشكيلها فقط لشراء الأوراق المالية المعنية
تشمل الأنواع الأخرى من المعاملات المعفاة عروض Reg A ، والمعروفة أيضًا باسم عروض الشركات الصغيرة ، والتي تسمح للشركة المصدرة بجمع ما لا يزيد عن 5 ملايين دولار في 12 شهرًا. هذا يسمح للشركات الصغيرة للوصول إلى أسواق الأوراق المالية لجمع رأس المال. القاعدة 147 العروض ، أو العروض الصريحة ، معفاة أيضا. يمكن اعتبار المعاملات مع المؤسسات المالية والجهات الائتمانية وشركات التأمين التأمينية معفاة. الأوامر غير المطلوبة ، والتي يتم تنفيذها من خلال وسيط بناءً على طلب موكله ، تعتبر أيضًا معفاة.
حتى في حالة المعاملات المعفاة ، يتحمل المستثمرون والشركات مسؤولية أي بيانات مضللة أو خاطئة.
عادةً ما تتضمن المعاملة المعفاة مبلغًا صغيرًا من المال أو مستثمرًا معتمدًا أو متطورًا ، أو لا تضمن ، لسبب آخر ، تسجيلًا كاملاً. ومع ذلك ، حتى المعاملات المعفاة تخضع لبعض اللوائح ، مثل أحكام مكافحة الاحتيال. لا يزال المستثمرون والشركات عرضة للمساءلة أو التصريحات الخاطئة التي تصدر نيابة عن الشركة أو الطرح أو الأوراق المالية ، حتى إذا كانت المعاملة معفاة.
وعلى الرغم من أن المعاملات المعفاة قد لا تحتاج إلى تسجيلها لدى الجهات المنظمة للأوراق المالية ، إلا أن سلطات الدولة تحتفظ بسلطة التحقيق في الاحتيال وتحصيل رسوم الدولة المرتبطة به ، وفرض متطلبات الدولة للإيداع. لذلك ، يجب على الشركات أن تحافظ على التزامها بلوائح الأوراق المالية الحكومية ، حتى إذا كانت عروضها ومعاملاتها معفاة بموجب لوائح الإيداع الفيدرالية.
