ما هو يوروستريب؟
eurostrip ، وهو اختصار لـ "قطاع العقود الآجلة في اليورو دولار" ، هو نوع من مشتقات أسعار الفائدة التي تسمح لحاملها بالتحوط من التغيرات في أسعار الفائدة. وهو يتألف من شراء سلسلة من العقود المستقبلية لمدة ثلاثة أشهر تعرف باسم اليورو دولار.
لذلك ، إذا كان التاجر يرغب في التحوط من مخاطره لمدة عام واحد ، فسيشتري أربعة عقود متتالية من اليورو دولار ، كل منها يستمر لمدة ثلاثة أشهر.
الماخذ الرئيسية
- Eurostrips هي عملية مشتقة شائعة. تتكون من سلسلة ، أو "قطاع" ، من العقود الآجلة لليورو دولار على التوالي. على الرغم من أنها تستخدم بشكل رئيسي للتحوط من مخاطر العملة ، إلا أن المتداولون الأوروبيون يستخدمون أيضًا للتداول في تحركات أسعار الفائدة.
فهم Eurostrips
Eurostrips هو اسم عامي يستخدمه المتداولون في المشتقات للإشارة إلى سلسلة من المعاملات التي تنطوي على العقود الآجلة باليورو دولار. اليورو دولار هي في الأساس الولايات المتحدة. الودائع المقومة بالدولار في البنوك الأجنبية أو في فروع البنوك الأمريكية في الخارج.
كما هو الحال في كثير من الأحيان في التمويل الحديث ، هناك سوق مشتقات نشط يعتمد على ودائع اليورو دولار. على وجه التحديد ، منذ عام 1981 ، سهّلت بورصة شيكاغو التجارية (CME) التداول في ودائع اليورو دولار باستخدام عقود آجلة لليورو دولار. تحتوي هذه العقود على ودائع الأصول الأساسية باليورو دولار التي تبلغ قيمتها الرئيسية مليون دولار وفترة الاستحقاق ثلاثة أشهر. تتقلب قيمة هذه العقود المستقبلية على أساس سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) لمدة ثلاثة أشهر. لذلك ، يمكن للتجار استخدام العقود الاجلة لليورو دولار للتحوط ضد التغيرات في أسعار الفائدة أو المضاربة عليها.
Eurostrips هي عملية مشتقة يقوم فيها المتداول بشراء سلسلة من العقود الآجلة لليورو دولار مقابل الدولار الأمريكي. يختلف طول السلسلة وفقًا لنوايا المتداول. على سبيل المثال ، المتداول الذي يرغب في التحوط أو التكهن بسنة واحدة في المستقبل من شأنه أن يبني خطًا أوروبيًا على أساس أربعة عقود مستقبلية باليورو دولار (ثلاثة أشهر ، 12 شهرًا في المجموع) ، وسيشتري المتداول الذي يتطلع إلى ستة أشهر عقدين آجلين ، وهكذا.
النتيجة النهائية للتحوط باستخدام eurostrips هي نفسها الخاصة باستخدام مقايضات أسعار الفائدة ، ولكن يتم تداول العقدين بشكل مختلف ولهما مجموعة مختلفة من التدفقات النقدية. قد يكون أحد الخيارات مرغوبًا أكثر من خيار آخر في وقت معين لتحقيق هدف استثماري محدد ، أو يمكن استخدام كلاهما معًا. Eurostrips شائعة بسبب مرونتها في التنظيم بعدة طرق مختلفة لتلبية مجموعة متنوعة من احتياجات التحوط.
على الرغم من أن eurostrips يستخدم بشكل شائع للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة ، إلا أنه يمكن استخدامها أيضًا للمضاربة على سعر ليبور أو على شكل هيكل سعر الفائدة.
العالم الحقيقي مثال على Eurostrip
لتوضيح ذلك ، لنفترض أنك تدير بنكًا استثماريًا عالميًا مقره في باريس ، والذي يحتفظ بودائع بالدولار الأمريكي في فروعه الأوروبية. أنت غير متأكد من الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة وبالتالي تتوق إلى التحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية المرتبطة بمقتنيات الدولار هذه.
للتحوط من هذا الخطر ، يمكنك إنشاء موقع eurostrip من خلال اتخاذ مركز طويل في أربعة عقود آجلة لليورو دولار. نظرًا لأن كل عقد يستمر لمدة ثلاثة أشهر ، فإن موقع eurostrip هذا يعمل فعليًا على تغطية تعرضك لسعر الفائدة لمدة عام واحد.
